Was bedeutet eine Fusion oder Übernahme für die Mitarbeiter der Zielgesellschaft?

Angenommen, ein Sportartikelhersteller fusioniert mit einem anderen Sportartikelhersteller. Vor dem Merger-and-Acquisition (M&A)-Deal, hatte jedes Unternehmen seine eigenen Mitarbeiter, die sich mit Produktion, Werbung, Analyse, Buchhaltung und anderen Aufgaben beschäftigten. Nach dem M&A-Deal könnten einige Mitarbeiter entlassen werden. Kurzfristig bedeutet dies, dass Mitarbeiter für beide Unternehmen möglicherweise umgezogen werden müssen oder gekündigt.

Wie sich Fusionen und Übernahmen auf die Mitarbeiter auswirken

Obwohl Fusionen und Übernahmen in der Regel als Oberbegriff verwendet werden, um zwei Unternehmen darzustellen, die sich zu einer Einheit zusammenschließen, haben die beiden Begriffe leicht unterschiedliche Bedeutungen.

EIN Zusammenschluss ist, wenn sich zwei Unternehmen zu einer neuen Einheit zusammenschließen. An einer Fusion sind in der Regel Unternehmen gleicher Größe beteiligt, die als Merger of Equals bezeichnet wird. Bei einer Fusion werden die Aktien beider Unternehmen abgegeben und für das zusammengeschlossene Unternehmen werden neue Aktien ausgegeben.

Ein Erwerb ist, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen übernimmt und das übernehmende Unternehmen Eigentümer des Zielunternehmens wird. Mit anderen Worten, das erworbene Unternehmen existiert nach einem Erwerb nicht mehr, da es von der Gesellschaft übernommen wurde Erwerber. Die Aktien der übernehmenden Gesellschaft werden weiterhin gehandelt. Allerdings ist die des Zielunternehmens Aktienaktien werden nicht mehr gehandelt und ihre Aktionäre erhalten Aktien der übernehmenden Gesellschaft. Das Verhältnis der Aktien des Erwerbers zu den Aktien der Zielgesellschaft richtet sich jedoch nach den Buyout-Bedingungen. In der Regel erfolgt dies nicht eins zu eins.

Verständlicherweise würden sich die Mitarbeiter des Zielunternehmens ziemlich verängstigt fühlen. Diejenigen, die sie eingestellt hatten, treffen wahrscheinlich keine kritischen Arbeitsentscheidungen mehr. Jenseits der offensichtlichen Veränderung des Seins Lass los oder umgezogen sind, hängt die anhaltende Leistung und Loyalität der überlebenden Mitarbeiter von der Wirksamkeit des M&A-Prozesses selbst ab.

Auswirkungen auf die Mitarbeiter der Zielgesellschaft

Der Fusions- und Übernahmeprozess kann sich unmittelbar auf das Stressniveau der beteiligten Mitarbeiter auswirken. Viele Fusionen müssen von lokalen Regierungen, Generalstaatsanwälten und Aufsichtsbehörden genehmigt werden, was den Prozess länger als ein Jahr in die Länge ziehen kann. Die Zeit bis zum Abschluss einer Fusion kann für die Mitarbeiter beider beteiligten Unternehmen schwierig sein.

Unsicherheit

Die Unsicherheit, die sich aus einer Fusion oder Übernahme ergibt, signalisiert Risiken für die Mitarbeiter des Zielunternehmens. Diese Unsicherheit könnte sich negativ auswirken, wenn die Mitarbeiter den Übergang nicht gutheißen. Es ist vernünftig anzunehmen, dass sich Mitarbeiter, die sich bedroht oder verängstigt fühlen, als weniger effektiv erweisen könnten als diejenigen, die sich sicher und zufrieden fühlen.

Arbeitsplatzverluste

Historisch gesehen führen Fusionen und Übernahmen in der Regel zu Arbeitsplatzverlusten. Der Großteil davon ist auf redundante Betriebsabläufe und Bemühungen zur Effizienzsteigerung zurückzuführen. Zu den bedrohten Arbeitsplätzen gehören der CEO des Zielunternehmens und andere Führungskräfte, denen oft ein Job angeboten wird Abfindungspaket und lass los. Das Managementteam des übernehmenden Unternehmens wird jedoch versuchen, das Maximum zu erreichen Kostensynergien um die Übernahme zu finanzieren, was in der Regel zu Arbeitsplatzverlusten für Mitarbeiter in entlassenen Abteilungen führt.

Wenn beispielsweise zwei Banken fusioniert oder eine übernommen wird, würde die kombinierte Bank über redundante Geschäfts- und Vertriebsbüros verfügen. Das neue Institut benötigt möglicherweise nicht alle Filialen, auch nicht zwei Hypothekenabteilungen, zwei Unternehmensbuchhaltungsbüros oder zwei Nachweisabteilungen, die alle Einlagen verarbeiten. Natürlich würden nicht alle redundanten Positionen im Zielunternehmen beseitigt, da das zusammengeschlossene Unternehmen mehr Kunden und Transaktionen zu verarbeiten hätte. Das kombinierte Unternehmen würde jedoch nicht alle Personen beider Unternehmen in den redundanten Bereichen benötigen. In der Praxis würden die Mitarbeiter des Zielunternehmens in der Regel die Hauptlast der Entlassungen tragen.

Kulturkampf

Von den Mitarbeitern des Zielunternehmens wird auch erwartet, dass sie die neue Unternehmenskultur, die Führungsstruktur und das Betriebssystem verstehen. Wenn das neue Management-Team Schwierigkeiten hat, effektiv zu kommunizieren, um den Übergang zu unterstützen, kann es zu Unzufriedenheit unter den Mitarbeitern kommen.

Vorteile für Mitarbeiter des Zielunternehmens

Obwohl sich der Fusions- und Übernahmeprozess negativ auf die Mitarbeiter auswirken kann, gibt es einige Vorteile, die erzielt werden können.

Altersvorsorge

Die Mitarbeiter der Zielgesellschaft müssen im Großen und Ganzen nicht um ihre aktuell angesammelte Altersversorgung fürchten. Das Gesetz über die Alterssicherung der Arbeitnehmer schützt Altersrenten und andere Leistungen. Das übernehmende Unternehmen weiß, dass es die Loyalität schützen und die Mitarbeiter des Zielunternehmens während und nach der Transaktion beruhigen muss.

Die Behandlung von Altersvorsorgeplänen ist ein komplexes Thema und eines, das das übernehmende Unternehmen vor einer Transaktion intensiv berücksichtigen muss. Es erweist sich oft als sehr schwierig, vorhandenes Zielpersonalvermögen in ein neues Altersversorgungssystem zu überführen.

Aktienoptionen

Unter Umständen erhalten die Mitarbeiter des neu gegründeten Unternehmens neue Aktienoptionen wie z Mitarbeiterbeteiligungsprogramm oder andere Vorteile als Belohnung und Anreiz. Lager Optionen sind Verträge, die einem Mitarbeiter das Recht einräumen, Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen – so genannte Ausübungspreis– irgendwann in der Zukunft. Bei einem Mitarbeiterbeteiligungsplan werden den Mitarbeitern die Optionen zugeteilt, sie müssen sie also nicht wie marktüblich bezahlen.

Bei vielen Plänen müssen die Optionen jedoch für einen bestimmten Zeitraum gehalten werden, bevor sie ausgezahlt werden können, z. B. ein Jahr. Nach Ablauf der Haltefrist können die Mitarbeiter die Option gegen Gewährung der Aktien einlösen und auf Wunsch die Aktie am Markt gegen Barzahlung verkaufen. Aktienoptionen können als Entschädigung für den Wegfall früherer Leistungen dienen.

Aufwertung des Aktienkurses

Außerdem könnte der Aktienkurs des erworbenen Unternehmens erheblich steigen, wenn der Erwerber einen höheren Aktienkurs anbietet, als die Aktie des Zielunternehmens vor der Transaktion gehandelt hat. Infolgedessen können Mitarbeiter verdienen Kapitalgewinn auf alle Aktien, die sie besitzen. Auch wenn ihre Anteile innerhalb des Unternehmens gehalten wurden 401(k)-Plan, würden diese Kapitalgewinne wachsen steuerfrei.

Eine schwierige Zeit überleben

Am stärksten betroffen sind mit ziemlicher Sicherheit diejenigen, die aufgrund eines M&A-Deals ihren Arbeitsplatz verloren haben. Betroffene Arbeitnehmer sollten im Vorfeld über die Möglichkeit eines Personalabbaus informiert werden und ihnen Zeit für die Suche nach neuen Arbeitsplätzen geben.

Die verbleibenden Mitarbeiter werden sich mit neuen Mitarbeitern und Führungskräften wahrscheinlich auf unbekanntem Terrain wiederfinden. Einige Mitarbeiter stellen möglicherweise fest, dass sie härter arbeiten müssen, um mit ihren neuen Zeitgenossen Schritt zu halten. Das Ausmaß der Herausforderungen für die Mitarbeiter des Zielunternehmens hängt maßgeblich von der Kommunikation zwischen den überlebenden Mitarbeitern und ihrem neuen Führungsteam ab. Von allen Gründen für das Scheitern von Fusionen und Übernahmen ist eine schlechte Kommunikation, die zu Kulturkonflikten führt, oft der schädlichste.