Was ist ein regulatorisches Risiko?
Was ist ein regulatorisches Risiko?
Das regulatorische Risiko ist das Risiko, dass eine Änderung von Gesetzen und Vorschriften wesentliche Auswirkungen auf ein Wertpapier, ein Geschäft, einen Sektor oder einen Markt hat. EIN Änderung von Gesetzen oder Vorschriften die von der Regierung oder einer Regulierungsbehörde vorgenommen werden, können die Betriebskosten eines Unternehmens erhöhen, die Attraktivität eines Unternehmens verringern Anlage, oder die Wettbewerbslandschaft in einem bestimmten Geschäftsbereich verändern. Im Extremfall können solche Änderungen die Geschäftsfähigkeit eines Unternehmens zerstören Geschäftsmodell.
Die zentralen Thesen
- Das regulatorische Risiko bezieht sich auf das Risiko, dass eine Änderung der Gesetze oder Vorschriften einem Unternehmen oder einer Investition schadet, indem sie dieses Geschäft, diesen Sektor oder diesen Markt beeinflusst.
- Obwohl dies oft für das öffentliche Wohl notwendig ist, können staatliche Vorschriften die Kosten erhöhen oder begrenzen die Aussichten auf weiteres Wachstum, kürzen die Gewinne und beeinträchtigen die Rendite Investitionen.
Regulatorisches Risiko verstehen
Praktisch jedes Unternehmen kann einem erheblichen regulatorischen Risiko ausgesetzt sein, da jede Regierung befugt ist, Unternehmen, die innerhalb ihrer Grenzen tätig sind, zur Einhaltung ihrer Gesetze zu zwingen. Regulatorische Risiken entstehen oft als Folge der Wut über einen öffentlichen Schaden, der durch ein Unternehmen oder einen Wirtschaftssektor verursacht wird.
Aber auch wenn keine neuen Gesetze erlassen werden, sind Unternehmer verpflichtet, regulatorische Risiken zu bewerten und zu überwachen und bereit zu sein, zu reagieren, wenn sie eintreten. Dies kann zeitaufwändig und teuer sein, da sich regulatorische Risiken, die sich aus nur einem Thema ergeben, über Jahre hinziehen können.
Beispiele für regulatorische Risiken
Ein Sektor mit erheblichen regulatorischen Risiken im Bereich der Kartellrecht Durchsetzung ist Big Tech, einschließlich Facebook, Amazon, Google und Apple. Dies ist größtenteils das Ergebnis einer wachsenden öffentlichen Gegenreaktion auf ihre enorme und immer noch wachsende Marktmacht und ihren gesellschaftlichen Einfluss.
Frühere Beispiele für eingetretene regulatorische Risiken sind die Einführung des 2002 Sarbanes-Oxley Act, die strengere Rechnungslegungsvorschriften und strengere strafrechtliche Sanktionen für Verstöße gegen Wertpapiergesetze festlegte. Es wurde nach öffentlicher Empörung über mehrere verabschiedet Buchhaltungsskandale in den frühen 2000er Jahren, einschließlich der von Enron Corporation und WorldCom.
Eine andere Art von regulatorischem Risiko wären strengere Schadstoffnormen für Hersteller oder Kilometervorgaben für Automobilhersteller als Folge der öffentlichen Besorgnis über den Klimawandel. In diesem Fall kann das Risiko nicht auf Fehlverhalten eines Unternehmens zurückzuführen sein, sondern lediglich auf eine umfassendere Sorge um das öffentliche Wohl – in diesem Fall die Auswirkungen des Klimawandels.
Regulatorisches Risiko vs. Compliance-Risiko
Das Compliance-Risiko ist das Risiko, dass festgestellt wird, dass ein Unternehmen gegen bereits bestehende Gesetze oder Vorschriften verstößt. Dies kann viele Ursachen haben, darunter unzureichende Kontrollen, Nachlässigkeit, menschliches Versagen. Sicherzustellen, dass ein Unternehmen in der Lage ist, Compliance einzuhalten, und dies kann eine Quelle erheblicher Kosten sein. Wie beim regulatorischen Risiko Management von Compliance-Risiken ist ein wesentlicher Bestandteil des Gesamtbildes eines Unternehmens Risikomanagement.
Das Management regulatorischer Risiken beinhaltet vorausschauendes strategisches Denken sowie eine sorgfältige Überwachung der öffentlichen Meinung und des regulatorischen Prozesses in einem bestimmten Sektor eines Unternehmens. Das Compliance-Risiko hingegen beinhaltet die Kenntnis bestehender Gesetze und Vorschriften und einen systematischeren Ansatz, um zu überprüfen, ob das Unternehmen alle einhält.