Was ist ein Bären-Spread?

Was ist ein Bären-Spread?

Ein Bären-Spread ist ein Optionen Strategie, die verwendet wird, wenn man leicht rückläufig ist und den Gewinn maximieren und gleichzeitig Verluste minimieren möchte. Das Ziel ist es, dem Anleger einen Gewinn zu erwirtschaften, wenn der Preis des zugrunde liegende Sicherheit sinkt. Die Strategie beinhaltet den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Puts oder Calls für denselben zugrunde liegenden Kontrakt mit demselben Verfallsdatum, aber zu unterschiedlichen Ausübungspreise.

Einem Bären-Spread kann a. gegenübergestellt werden Bullenverbreitung, die von Anlegern genutzt wird, die moderate Steigerungen des Basiswerts erwarten.

Bären-Spreads verstehen

Der Hauptgrund für einen Anleger, einen Bärenspread auszuführen, ist, dass er einen Rückgang des Basiswerts erwartet Sicherheit, aber nicht in nennenswerter Weise, und wollen entweder davon profitieren oder ihre bestehenden schützen Position. Es gibt zwei Hauptarten von Bärenspreads, die ein Trader initiieren kann: a Bär legte Verbreitung und ein Bärenruf verbreiten. Beide Fälle würden als vertikale Spreads klassifiziert.

Ein Bear-Put-Spread beinhaltet den gleichzeitigen Kauf eines stellen, um vom erwarteten Rückgang des Basiswerts zu profitieren, und Verkauf (Schreiben) einen weiteren Put mit derselben Laufzeit, jedoch zu einem niedrigeren Ausübungspreis, um Einnahmen zu erzielen, um die Kosten für den Kauf des ersten Puts auszugleichen. Diese Strategie führt zu einer Nettobelastung des Kontos des Händlers.

Ein Bear-Call-Spread hingegen beinhaltet das Verkaufen (Schreiben) von a Forderung zur Erzielung von Erträgen und zum Kauf eines Calls mit gleicher Laufzeit, aber zu einem höheren Ausübungspreis, um die oben Risiko. Diese Strategie führt zu einer Nettogutschrift auf dem Konto des Händlers.

Bärenspreads können auch mit einbeziehen Verhältnisse, wie zum Beispiel der Kauf eines Puts, um zwei oder mehr Puts zu einem niedrigeren Ausübungspreis als dem ersten zu verkaufen. Da es sich um eine Spread-Strategie handelt, die sich auszahlt, wenn der Basiswert fällt, verliert sie, wenn der Markt steigt. Der Verlust wird jedoch auf den Prämie für die Verbreitung bezahlt.

Beispiel für einen Bear-Put-Spread

Nehmen wir an, ein Anleger ist bei der Aktie XYZ pessimistisch, wenn er zu 50 USD pro Aktie gehandelt wird und glaubt, dass der Aktienkurs im nächsten Monat sinken wird. Der Anleger kann einen Bear-Put-Spread anlegen, indem er einen Put von 48 USD kauft und einen Put von 44 USD für eine Nettobelastung von 1 USD verkauft (schreibt).

Das beste Szenario ist, wenn der Aktienkurs bei oder unter 44 $ endet. Das Worst-Case-Szenario ist, dass der Aktienkurs bei oder über 48 $ endet, die Optionen wertlos verfallen und der Händler die Kosten des Spreads senkt.

• Break Even Point = 48 Strike - Spread-Kosten = 48 $ - 1 $ = 47 $
• Maximaler Gewinn = ($48 - $44) - Spread-Kosten = $4 - $1 = $3
• Maximaler Verlust = Spread-Kosten = 1

Beispiel für Bear-Call-Spread

Man kann auch einen Bear-Call-Spread verwenden. Ein Anleger ist bei der Aktie XYZ pessimistisch, wenn sie zu 50 USD pro Aktie gehandelt wird und glaubt, dass der Aktienkurs im nächsten Monat sinken wird. Der Anleger verkauft (schreibt) einen Call von 44 $ und kauft einen Call von 48 $ für einen Nettokredit von 3 $.

Wenn der Aktienkurs bei oder unter 44 $ endet, verfallen die Optionen wertlos und der Händler behält das Spread-Guthaben. Umgekehrt, wenn der Aktienkurs bei oder über 48 $ endet, dann ist der Händler um den Spread Credit minus (44 $ - 48 $) Betrag gesunken.

• Break Even Point = 44 Strike + Spread Credit = 44 $ + 3 $ = 47 $
• Maximaler Gewinn = Spread-Guthaben = $3
• Maximaler Verlust = Spread-Guthaben - ($48 - $44) = $3 - $4 = $1

Vorteile und Nachteile von Bear Spreads

Bear Spreads sind nicht für alle Marktbedingungen geeignet. Sie funktionieren am besten in Märkten, in denen der Basiswert moderat fällt und keine großen Kurssprünge macht. Darüber hinaus begrenzen Bären-Spreads zwar potenzielle Verluste, begrenzen aber auch mögliche Gewinne.