Was ist der Montagseffekt?
Was ist der Montagseffekt?
Der Montagseffekt ist eine Theorie, die besagt, dass die Aktienmarkt montags folgt dem vorherrschenden Trend vom vorherigen Freitag. Wenn der Markt am Freitag gestiegen war, sollte er das Wochenende über andauern und am Montag seinen Anstieg fortsetzen und umgekehrt.
(Der Montagseffekt wird manchmal als "Wochenendeffekt“, was das Phänomen beschreibt, dass die Renditen am Montag oft deutlich niedriger sind als die Renditen des vorherigen Freitags.)
So funktioniert der Montagseffekt.
Die zentralen Thesen
- Der Montagseffekt bezieht sich auf die Theorie, dass die Börsenrenditen am Montag denen des vorherigen Freitags folgen.
- Es wurde erstmals 1973 von Frank Cross in einem Artikel mit dem Titel "Das Verhalten der Aktienkurse an Freitagen und Montagen" berichtet.
- Der Montagseffekt wurde den Auswirkungen von Leerverkäufen zugeschrieben, der Tendenz von Unternehmen, mehr zu veröffentlichen negative Nachrichten an einem Freitagabend und der Rückgang des Marktoptimismus, den eine Reihe von Händlern im Laufe des Jahres erlebt haben Wochenende.
Den Montagseffekt verstehen
Einige Studien haben einen ähnlichen Zusammenhang gezeigt, aber keine Theorie konnte die Existenz des Montagseffekts genau erklären. Die Gründe oder Gründe für die Existenz des Montagseffekts sind nicht gut verstanden. Betrachtet man jedoch den wöchentlichen Handel an einem bestimmten Montag, erleben die Aktienmärkte eine Eröffnungsperformance, die die Schlussperformance vom Freitag widerspiegelt.
Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass der Dow Jones an einem Freitag bei 20.000 schließt und während der letzten Handelsstunde stetig gestiegen ist. Nach dem Montagseffekt wird der Dow Jones, sobald der Dow Jones am nächsten Montagmorgen wieder geöffnet wird, die Aufwärtsentwicklung für die erste Handelsstunde oder so fortsetzen. Ab 20.000 könnte der Dow Jones in den frühen Handelsstunden steigen.
Geschichte des Montagseffekts
Frank Cross berichtete erstmals 1973 über die Anomalie des Montagseffekts in einem Artikel mit dem Titel „The Behavior of Stock Prices on Fridays and Mondays“, der in der Zeitschrift für Finanzanalysten. In dem Artikel zeigte er, dass die durchschnittliche Rendite an Freitagen die durchschnittliche Rendite an Montagen überstieg und dass es im Tagesverlauf Unterschiede in den Preisänderungen gibt. Dies führt normalerweise zu einer wiederkehrenden niedrigen oder negativen Durchschnittsrendite von Freitag bis Montag an der Börse.
Einige Theorien besagen, dass der Montagseffekt viel mit der Tendenz von Unternehmen zu tun hat, an einem Freitag nach Börsenschluss schlechte Nachrichten zu veröffentlichen, was dann die Aktienkurse am Montag drückt. Andere meinen, der Montagseffekt könnte auf zurückgeführt werden Leerverkäufe, was sich auf Aktien mit hohen kurzes Interesse Positionen. Alternativ könnte der Effekt einfach das Ergebnis des nachlassenden Optimismus der Händler zwischen Freitag und Montag sein.
Der Wochenendeffekt war ein Hauptanomalie des Aktienhandels jahrelang. Laut einer Studie der Federal Reserve, vor 1987 gab es an den Wochenenden eine statistisch signifikante negative Rendite. In der Studie wurde jedoch erwähnt, dass diese negative Rendite im Zeitraum zwischen 1987 und 1998 verschwunden war. Seit 1998 hat die Volatilität an den Wochenenden wieder zugenommen und das Phänomen des Montagseffekts bleibt ein viel diskutiertes Thema.
