Hunde der Dow-Definition
Was sind Hunde des Dow?
"Dogs of the Dow" ist eine Anlagestrategie, die versucht, die Dow Jones Industriedurchschnitt (DJIA) jedes Jahr durch die Ausrichtung von Portfolios auf hochverzinsliche Anlagen. Das allgemeine Konzept besteht darin, Geld den 10 höchsten zuzuteilen Dividendenrendite, Blue-Chip-Aktien unter den 30 Komponenten des DJIA.
Diese Strategie erfordert Neugewichtung zu Beginn eines jeden Kalenderjahres.
Die zentralen Thesen
- The Dogs of the Dow ist eine bekannte Strategie, die erstmals 1991 veröffentlicht wurde.
- Die Strategie versucht, die Rendite der Investitionen zu maximieren, indem sie jedes Jahr die am höchsten ausschüttenden Dividendenaktien kauft, die vom DJIA erhältlich sind.
- Die Erfolgsbilanz der Strategie zeigt, dass sie den Index in den zehn Jahren nach der Finanzkrise geschlagen hat.
Hunde des Dow verstehen
Denn der Dow ist einer der ältesten und am weitesten verbreiteten Indizes in der Welt – und wird im Allgemeinen als Barometer für den breiteren Markt angesehen – ist es für Marktstrategen nicht ungewöhnlich, Anlagetechniken auf einige Komponenten des DJIA zu stützen. Der Hauptgrund, dem Dogs zu folgen, ist, dass es eine einfache Formel bietet, die ungefähr dem Dow entspricht.
Obwohl es sich nicht um ein völlig neues Konzept handelt, wurde diese Strategie erstmals 1991 nach der Veröffentlichung von Michael B. O’Higgins’ Buch, Den Dow schlagen. In dem Buch prägte O’Higgins auch den Namen „Dogs of the Dow“.
Hunde der Dow-Methodik
Dogs of the Dow beruht auf der Prämisse, dass Blue Chip-Unternehmen ihre Dividende nicht ändern, um die Handelsbedingungen widerzuspiegeln, und daher ist die Dividende ein Maß für den durchschnittlichen Wert des Unternehmens. Im Gegensatz dazu schwankt der Aktienkurs während der gesamten Konjunktur.
Dies sollte bedeuten, dass Unternehmen mit einer hohen Dividende im Verhältnis zum Aktienkurs am unteren Ende ihrer Konjunkturzyklus, sodass ihr Aktienkurs wahrscheinlich schneller steigen würde als bei Unternehmen mit niedrigen Dividendenrenditen. In diesem Szenario sollte ein Anleger, der jährlich in Unternehmen mit hoher Dividendenrendite reinvestiert, den Gesamtmarkt übertreffen.
Dividende Aktien bieten laufendes Einkommen und Wachstumspotenzial, daher ist es keine Überraschung, dass viele Anleger von ihnen angezogen werden. Alle 30 Unternehmen des DJIA zahlen Dividenden und gehören zu den wichtigsten Blue-Chip-Unternehmen der Weltwirtschaft.
Es gibt viele Möglichkeiten, diese Wertpapiere zu kaufen. Sie können einzelne Aktien von Hand auswählen und Ihr eigenes Portfolio aufbauen; direkt in den Dow investieren börsengehandelte Fonds (ETFs); oder anstatt in den gesamten Dow zu investieren, können Sie der Dogs of the Dow-Strategie folgen, deren Aktien bessere Renditen bieten als der Dow insgesamt. Tatsächlich konnten die Dogs den Dow im Laufe des Jahres oft übertreffen.
Die 2021 Dogs of the Dow sind unten aufgeführt.
| Die Hunde des Dow 2021 | |||
|---|---|---|---|
| Ticker | Unternehmen | Dividendenrendite | |
| 1 | AMGN | Amgen Inc. | 3.06% |
| 2 | CSCO | Cisco-Systeme | 3.22% |
| 3 | CVX | Chevron Corp. | 6.11% |
| 4 | DOW | Dow Inc. | 5.05% |
| 5 | IBM | IBM | 5.18% |
| 6 | KO | Die Coca-Cola-Co. | 2.99% |
| 7 | MMM | 3M Co. | 3.36% |
| 8 | MRK | Merck & Co. | 3.18% |
| 9 | VZ | Verizon | 4.27% |
| 10 | WBA | Walgreens Stiefel | 4.69% |
Wie die Dogs of the Dow-Strategie funktioniert
Die Idee ist, die Aktienauswahl etwas einfach und relativ sicher zu machen, letzteres, weil das Universum auf Blue-Chip-Aktien beschränkt ist. Als Taktik geht Dogs of the Dow so: Wählen Sie nach Börsenschluss am letzten Tag des Jahres die zehn höchsten Dividendenrendite im DJIA aus. Investieren Sie dann am ersten Handelstag des neuen Jahres jeweils einen gleichen Dollarbetrag. Halten Sie das Portfolio ein Jahr lang und wiederholen Sie den Vorgang dann zu Beginn jedes Folgejahres. Einfach, oder?
Für die meisten Laien ist das Investieren jedoch nie so einfach, insbesondere bei den unzähligen Strategien da draußen. Der durchschnittliche Privatanleger muss also verstehen, was er mit seinem Geld macht. Daher gibt es viele Tools von Dogs of the Dow. Durchsuchen Sie einfach das Internet, um Meinungen, Kommentare, Analysen, Taschenrechner, Diagramme, Prognosen und Aktien-Screener zu Dogs of the Dow zu sehen. Es gibt sogar eine Dogs of the Dow-Website.
Da dies eine wartungsarme, langfristige Strategie sein soll, die die Performance des DJIA nachahmt, sollte es nicht überraschen, dass die langfristigen Ergebnisse ähnlich sind. Es gab Jahre, in denen der Dow die Dogs übertraf und umgekehrt, aber seine Leistung im Laufe der Zeit ist beeindruckend.
Beispielleistungsvergleich
Die Dogs of the Dow erlitten während der Finanzkrise 2008 als der DJIA, aber im darauffolgenden Jahrzehnt übertraf er den Leitindex bescheiden.
Der kumulative Effekt dieser Wertentwicklung Jahr für Jahr zeigt, dass die Strategie trotz eines höheren Verlusts im Jahr 2008 als der Index Boden gutmachte und für das Jahrzehnt eine respektable Performance erzielte.
Anleger, die mit 10.000 US-Dollar begonnen und diese von Anfang 2008 bis Ende 2018 im DJIA gehalten hatten, stellten fest, dass ihr Konto auf etwa 17.350 US-Dollar angewachsen war. Ein Investor, der die Dogs of the Dow-Strategie verfolgte, würde jedoch feststellen, dass die Dividendenzahlungen einen großen Unterschied machten. Ihr Endsaldo von 21.420 US-Dollar zeigt den Wert der Positionsanpassung einmal im Jahr.
