Definition eines offenen Fonds

Was ist ein offener Fonds?

Ein offener Fonds ist ein diversifiziertes Portfolio aus gepoolten Anlegergeldern, das eine unbegrenzte Anzahl von Anteilen ausgeben kann. Der Fondssponsor verkauft Anteile direkt an Anleger und gibt diese auch zurück. Diese Aktien werden täglich basierend auf ihrem aktuellen Preis bewertet Nettoinventarwert (NAV). Einige Investmentfonds, Hedgefonds und Exchange Traded Funds (ETFs) sind Arten von offenen Fonds.

Diese sind häufiger als ihr Gegenstück, geschlossene Fonds, und sind das Bollwerk der Anlagemöglichkeiten in betriebliche Altersvorsorge, wie z 401(k).

So funktioniert ein offener Fonds

Ein offener Fonds gibt Aktien aus, solange die Käufer sie wollen. Er ist immer offen für Investitionen – daher der Name offener Fonds. Der Kauf von Aktien führt dazu, dass der Fonds neue – Ersatzaktien – schafft, während der Verkauf von Aktien sie aus dem Verkehr zieht. Anteile werden bei Bedarf zu ihrem NIW gekauft und verkauft. Die tägliche Basis des Nettoinventarwerts basiert auf dem Wert der dem Fonds zugrunde liegenden Wertpapiere und wird am Ende des Handelstages berechnet. Wenn eine große Anzahl von Anteilen zurückgenommen wird, kann der Fonds einen Teil seiner Anlagen verkaufen, um die verkaufenden Anleger zu bezahlen.

Ein offener Fonds bietet Anlegern eine einfache und kostengünstige Möglichkeit, Geld zu bündeln und ein diversifiziertes Portfolio zu erwerben, das eine spezifische. widerspiegelt Anlageziel. Zu den Anlagezielen zählen unter anderem Investitionen für Wachstum oder Einkommen sowie in Large-Cap- oder Small-Cap-Unternehmen. Darüber hinaus können die Fonds gezielt in bestimmte Branchen oder Länder investieren. Anleger benötigen in der Regel nicht viel Geld, um in einen offenen Fonds einzusteigen, wodurch der Fonds für alle Anlegerschichten leicht zugänglich ist.

Gelegentlich, wenn das Anlagemanagement eines Fonds feststellt, dass das Gesamtvermögen eines Fonds zu groß geworden ist, um sein erklärtes Ziel effektiv zu erreichen, wird der Fonds für neue Investoren geschlossen. Im Extremfall werden einige Fonds für zusätzliche Investitionen bestehender Fondsanteilseigner geschlossen.

Offene Fonds sind so bekannt – praktisch gleichbedeutend mit Investmentfonds –, dass viele Anleger möglicherweise nicht erkennen, dass sie nicht die einzige Art von Fonds in der Stadt sind. Diese Art von Investmentfonds ist nicht einmal die ursprüngliche Art von Investmentfonds. Geschlossene Fonds sind laut dem Closed-End Fund Center um mehrere Jahrzehnte älter als Investmentfonds und reichen bis ins Jahr 1893 zurück.

Der Unterschied geschlossener Fonds

Geschlossene Fonds werden durch einen Börsengang (IPO) aufgelegt und auf dem freien Markt verkauft. Die Aktien des geschlossenen Fonds werden an einer Börse gehandelt und sind liquider. Sie bepreisen Trades mit einem Abschlag oder Aufschlag auf den NAV basierend auf Angebot und Nachfrage während des gesamten Handelstages.

Da geschlossene Fonds diese Anforderung nicht haben, können sie in illiquide Aktien, Wertpapieren oder in Märkten wie Immobilien. Geschlossene Fonds können durch weite zusätzliche Kosten verursachen Geld-Brief-Spreads für illiquide Fonds und volatiler Auf-/Abschlag zum NAV. Geschlossene Fonds verlangen, dass Aktien über einen Broker gehandelt werden. In den meisten Fällen können Anleger auch die innerer Wert Preis für die Basiswerte des Portfolios beim Verkauf.

Vor- und Nachteile von offenen Fonds

Sowohl offene als auch geschlossene Fonds werden von Portfoliomanagern mit Hilfe von Analysten verwaltet. Beide Fondsarten mindern das titelspezifische Risiko, indem sie diversifizierte Anlagen halten und durch die Bündelung der Anlegergelder geringere Investitions- und Betriebskosten haben.

Ein offener Fonds hat vom Fonds unbeschränkt ausgegebene Anteile und erhält am Ende des Handelstages einen NAV-Wert. Anleger, die an einem Geschäftstag handeln, müssen bis zum Ende des Handels warten, um Gewinne oder Verluste aus dem offenen Fonds zu realisieren.

Außerdem müssen offene Fonds als Teil ihres Portfolios große Barreserven vorhalten. Sie tun dies für den Fall, dass sie Rücknahmen von Anteilseignern nachkommen müssen. Da diese Mittel in Reserve gehalten und nicht angelegt werden müssen, sind die Renditen offener Fonds in der Regel geringer. Offene Fonds bieten in der Regel mehr Sicherheit, während geschlossene Fonds oft eine höhere Rendite bieten.

Da das Management den Bestand ständig an die Nachfrage der Anleger anpassen muss, sind die Verwaltungsgebühren für diese Fonds in der Regel höher als bei anderen Fonds. Offene Fondsinvestoren genießen eine größere Flexibilität beim Kauf und Verkauf von Aktien, da die Sponsorfondsfamilie immer einen Markt für sie bildet.

Beispiel aus der Praxis für einen offenen Fonds

Der Magellan Fund von Fidelity, einer der ersten offenen Fonds der Investmentgesellschaft, zielt auf Kapitalzuwachs ab. Es wurde 1963 gegründet und wurde in den späten 1970er und 1980er Jahren zu einer Legende, weil es regelmäßig den Aktienmarkt schlug. Im Juni 2021 hatte es eine Lifetime-Rendite von 16,14%.

Sein Portfoliomanager, Peter Lynch, war einem bekannten Namen nahe. Der Fonds wurde mit einem Vermögen von 100 Milliarden US-Dollar so beliebt, dass Fidelity den Fonds 1997 für fast ein Jahrzehnt für neue Anleger schloss. 2008 wurde es wiedereröffnet.