Handel mit Investmentfonds für Anfänger

Kauf von Aktien in Investmentfonds kann für Anfänger einschüchternd sein. Es steht eine riesige Menge an Fonds zur Verfügung, alle mit unterschiedlichen Anlagestrategien und Anlagegruppen. Der Handel mit Aktien von Investmentfonds unterscheidet sich vom Handel mit Aktien oder Exchange Traded Funds (ETFs). Die Gebühren für Investmentfonds können kompliziert sein. Es ist wichtig, diese Gebühren zu verstehen, da sie einen großen Einfluss auf die Wertentwicklung von Anlagen in einem Fonds haben.

Was sind Investmentfonds?

Ein Investmentfonds ist eine Investmentgesellschaft, die Geld von vielen Anlegern nimmt und in einem großen Topf zusammenfasst. Der professionelle Fondsmanager investiert das Geld in verschiedene Arten von Vermögenswerte einschließlich Aktien, Anleihen, Rohstoffe und sogar Immobilien. Ein Anleger kauft Anteile des Investmentfonds. Diese Anteile stellen eine Eigentumsbeteiligung an einem Teil der Vermögenswerte des Fonds dar. Investmentfonds sind für längerfristige Anleger konzipiert und sollten aufgrund ihrer Gebührenstrukturen nicht häufig gehandelt werden.

Investmentfonds sind für Anleger oft attraktiv, weil sie breit diversifiziert sind. Diversifikation hilft, das Risiko einer Investition zu minimieren. Anstatt jede Art von Vermögenswerten, die in ein Portfolio aufgenommen werden sollen, einzeln zu recherchieren und zu entscheiden, bieten Investmentfonds ein einziges umfassendes Anlageinstrument. Einige Investmentfonds können Tausende von verschiedenen Beteiligungen haben. Investmentfonds sind auch sehr flüssig. Es ist einfach, Anteile an Investmentfonds zu kaufen und zurückzugeben.

Es gibt eine Vielzahl von Investmentfonds zu berücksichtigen. Einige der wichtigsten Fondsarten sind Rentenfonds, Aktienfonds, Mischfonds, und Indexfonds.

Rentenfonds halten festverzinsliche Wertpapiere als Vermögenswerte. Diese Anleihen zahlen ihren Inhabern regelmäßige Zinsen. Der Investmentfonds schüttet diese Zinsen an die Inhaber von Investmentfonds aus.

Aktienfonds investieren in Aktien verschiedener Unternehmen. Aktienfonds versuchen hauptsächlich von der Wertsteigerung der Aktien im Laufe der Zeit sowie von Dividendenzahlungen zu profitieren. Aktienfonds haben oft eine Strategie, in Unternehmen zu investieren, die auf ihrer Marktkapitalisierung, der Gesamtwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens in Dollar. Beispielsweise, große Kappe Als Aktien gelten Aktien mit einer Marktkapitalisierung von über 10 Milliarden US-Dollar. Aktienfonds können sich auf große, Mitte-oder kleine Mütze Aktien. Small-Cap-Fonds haben tendenziell eine höhere Volatilität als Large-Cap-Fonds.

Mischfonds halten eine Mischung aus Anleihen und Aktien. Die Aufteilung auf Aktien und Anleihen dieser Fonds variiert je nach Fondsstrategie. Indexfonds bilden die Wertentwicklung eines Index wie des S&P 500 nach. Diese Fonds werden passiv verwaltet. Sie halten ähnliche Vermögenswerte wie der nachgebildete Index. Die Gebühren für diese Art von Fonds sind aufgrund des seltenen Vermögensumschlags und der passiven Verwaltung niedriger.

Wie Investmentfonds handeln

Die Mechanismen des Handels mit Investmentfonds unterscheiden sich von denen von ETFs und Aktien. Investmentfonds erfordern Mindestinvestitionen von 1.000 bis 5.000 US-Dollar, im Gegensatz zu Aktien und ETFs, bei denen die Mindestanlage eine Aktie beträgt. Investmentfonds werden nur einmal täglich nach Börsenschluss gehandelt. Aktien und ETFs können zu jedem Zeitpunkt des Handelstages gehandelt werden.

Der Preis für die Anteile an einem Investmentfonds wird durch die Nettoinventarwert (NAV) nach Börsenschluss berechnet. Der NAV wird berechnet, indem der Gesamtwert aller Vermögenswerte in den Portfolio, abzüglich etwaiger Verbindlichkeiten, um die Anzahl der ausstehenden Aktien. Anders bei Aktien und ETFs, bei denen die Kurse während des Handelstages schwanken.

Ein Anleger kauft oder gibt Investmentfondsanteile direkt vom Fonds selbst zurück. Anders bei Aktien und ETFs, bei denen die Gegenpartei beim Kauf oder Verkauf einer Aktie ein anderer Marktteilnehmer ist. Investmentfonds erheben unterschiedliche Gebühren für den Kauf oder die Rücknahme von Anteilen.

Gebühren und Gebühren von Investmentfonds

Für Anleger ist es wichtig, die Art der Gebühren und Kosten zu verstehen, die mit dem Kauf und der Rücknahme von Investmentfondsanteilen verbunden sind. Diese Gebühren variieren stark und können einen dramatischen Einfluss auf die Wertentwicklung einer Anlage in den Fonds haben.

Einige Investmentfonds erheben Ladegebühren beim Kauf oder bei der Rückgabe von Fondsanteilen. Die Belastung ist ähnlich der Kommission beim Kauf oder Verkauf einer Aktie bezahlt. Die Aufladegebühr entschädigt den Verkaufsvermittler für die Zeit und das Know-how bei der Auswahl des Fonds für den Anleger. Die Aufladegebühren können zwischen 4 % und 8 % des in den Fonds investierten Betrags betragen. EIN Frontlast wird berechnet, wenn ein Anleger zum ersten Mal Anteile des Fonds kauft.

EIN Back-End-Last auch als aufgeschobener Ausgabeaufschlag bezeichnet, wird erhoben, wenn die Fondsanteile nach dem erstmaligen Erwerb innerhalb eines bestimmten Zeitraums veräußert werden. Die Back-End-Last ist in der Regel im ersten Jahr nach dem Kauf der Aktien höher, sinkt dann aber jedes Jahr. Beispielsweise kann ein Fonds 6% berechnen, wenn Anteile im ersten Jahr des Besitzes zurückgenommen werden, und dann kann er diese Gebühr jedes Jahr um 1% reduzieren, bis zum sechsten Jahr, in dem keine Gebühr erhoben wird.

EIN Niveau-Last Die Gebühr ist eine jährliche Gebühr, die vom Vermögen eines Fonds abgezogen wird, um die Vertriebs- und Marketingkosten des Fonds zu bezahlen. Diese Gebühren werden auch als 12b-1-Gebühren bezeichnet. Sie sind ein fester Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens des Fonds. Insbesondere werden 12b-1-Gebühren als Teil der Kostenquote für einen Fonds.

Die Kostenquote beinhaltet laufende Gebühren und Aufwendungen für den Fonds. Die Kostenquoten können stark variieren, betragen jedoch im Allgemeinen 0,5 bis 1,25%. Passiv verwaltet Fonds, wie z Indexfonds, haben in der Regel niedrigere Kostenquoten als aktiv geführt Mittel. Passive Fonds haben einen geringeren Umschlag in ihren Beständen. Sie versuchen nicht, a. zu übertreffen Benchmark Index, aber versuchen Sie es einfach zu duplizieren, und müssen Sie daher nicht den kompensieren Fondsmanager für seine Expertise bei der Auswahl von Anlagevermögen.

Ladegebühren und Kostenquoten können die Anlageperformance erheblich beeinträchtigen. Fonds, die Lasten belasten, müssen ihre Referenzindex oder ähnliche Mittel, um die Gebühren zu rechtfertigen. Viele Studien zeigen, dass Ladefonds oft nicht besser abschneiden als ihre keine Belastung Kollegen. Daher macht es für die meisten Anleger wenig Sinn, Anteile an einem Fonds mit Überschuss zu kaufen. In ähnlicher Weise schneiden Fonds mit höheren Kostenquoten tendenziell schlechter ab als Fonds mit niedrigen Kosten.

Da ihre höheren Ausgaben die Renditen schmälern, haben aktiv verwaltete Investmentfonds manchmal als Gruppe insgesamt einen schlechten Ruf. Aber viele internationale Märkte (insbesondere die entstehenden diejenigen) sind für Direktinvestitionen einfach zu schwierig – sie sind nicht sehr liquide oder anlegerfreundlich – und sie haben keinen umfassenden Index, dem sie folgen können. In diesem Fall lohnt es sich, einen professionellen Manager zu haben, der durch alle Komplexitäten watet und für den es sich lohnt, eine aktive Gebühr zu zahlen.

Risikotoleranz und Anlageziele

Der erste Schritt bei der Bestimmung der Eignung eines Anlageprodukts ist die Beurteilung Risikotoleranz. Dies ist die Fähigkeit und der Wille, Risiken im Gegenzug für die Möglichkeit höherer Renditen einzugehen. Obwohl Investmentfonds oft als eine der sichersten Anlagen auf dem Markt gelten, sind bestimmte Arten von Investmentfonds nicht für diejenigen geeignet, deren Hauptziel darin besteht, Verluste um jeden Preis zu vermeiden. Aggressive Aktienfonds beispielsweise sind für Anleger mit sehr geringer Risikotoleranz nicht geeignet. Ebenso können einige High-Yield-Anleihenfonds zu riskant sein, wenn sie in niedrig bewertete oder Junk-Bonds investieren, um höhere Renditen zu erzielen.

Ihre spezifischen Anlageziele sind die zweitwichtigste Überlegung bei der Beurteilung der Eignung von Investmentfonds, wodurch einige Investmentfonds besser geeignet sind als andere.

Für einen Investor, dessen Hauptziel darin besteht, Kapital zu erhalten, was bedeutet, dass er bereit ist, geringere Gewinne zu akzeptieren Als Gegenleistung für die Sicherheit, dass ihre Anfangsinvestition sicher ist, sind risikoreiche Fonds nicht gut fit. Dieser Anlegertyp hat ein sehr niedrigesRisikotoleranz und sollten die meisten Aktienfonds und viele aggressivere Rentenfonds meiden. Suchen Sie stattdessen nach Rentenfonds, die nur in hoch bewertete Staats- oder Unternehmensanleihen oder Geldmarktfonds investieren.

Wenn das Hauptziel eines Anlegers darin besteht, hohe Renditen zu erzielen, ist er wahrscheinlich bereit, mehr Risiken einzugehen. In diesem Fall können hochverzinsliche Aktien- und Rentenfonds eine ausgezeichnete Wahl sein. Obwohl das Verlustpotenzial größer ist, haben diese Fonds professionelle Manager, die wahrscheinlicher sind als die durchschnittlicher Privatanleger erhebliche Gewinne durch den Kauf und Verkauf von Spitzenaktien und riskanten Schuldtiteln zu erzielen Wertpapiere. Anleger, die ihr Vermögen aggressiv vermehren möchten, sind für Geldmarktfonds und andere hochstabile Produkte nicht gut geeignet, da die Rendite oft nicht viel höher ist als die Inflation.

Einkommen oder Wachstum?

Investmentfonds generieren zwei Arten von Erträgen: Kapitalgewinn und Dividenden. Obwohl die von einem Fonds erwirtschafteten Nettogewinne mindestens einmal im Jahr an die Anteilinhaber weitergegeben werden müssen, variiert die Häufigkeit der Ausschüttungen der verschiedenen Fonds stark.

Wenn Sie langfristig Vermögen aufbauen möchten und kein sofortiges Einkommen erzielen möchten, sind Fonds mit Fokus auf Wachstum Aktien und eine Buy-and-Hold-Strategie sind am besten, da sie im Allgemeinen geringere Kosten verursachen und eine geringere Steuerbelastung haben als andere Arten von Mittel.

Wenn Sie stattdessen mit Ihrem Investment ein regelmäßiges Einkommen erzielen möchten, sind Dividendenfonds eine ausgezeichnete Wahl. Diese Fonds investieren in eine Vielzahl von dividendenberechtigten Aktien und verzinslichen Anleihen und zahlen mindestens jährlich, oft jedoch viertel- oder halbjährlich, Dividenden aus. Obwohl aktienlastige Fonds riskanter sind, gibt es diese Arten von Mischfonds in einer Reihe von Aktien-zu-Anleihen-Verhältnissen.

Steuerstrategie

Bei der Beurteilung der Eignung von Investmentfonds ist es wichtig, die Steuern zu berücksichtigen. Abhängig von der aktuellen finanziellen Situation eines Anlegers können Erträge aus Investmentfonds einen gravierenden Einfluss auf den Jahresverlauf eines Anlegers haben Steuerschuld. Je mehr Einkommen Sie in einem bestimmten Jahr erzielen, desto höher sind Ihr ordentliches Einkommen und Ihre Kapitalgewinne Steuerklassen.

Dividendenfonds sind eine schlechte Wahl für diejenigen, die ihre Steuerschuld minimieren möchten. Obwohl Fonds, die eine langfristige Anlagestrategie verfolgen, qualifizierte Dividenden zahlen können, die besteuert werden zum niedrigeren Kapitalertragssatz erhöhen alle Dividendenzahlungen das steuerpflichtige Einkommen des Anlegers für die Jahr. Am besten wählen Sie Fonds, die stärker auf langfristige Kapitalgewinne ausgerichtet sind und auf Dividendenaktien oder verzinsliche Unternehmensanleihen verzichten.

Fonds, die in steuerfreie Staats- oder Kommunalanleihen investieren, generieren Zinsen, die nicht der Bundeseinkommensteuer unterliegen. Daher können diese Produkte eine gute Wahl sein. Allerdings sind nicht alle steuerfreien Anleihen vollständig steuerfrei. Überprüfen Sie daher, ob diese Erträge staatlichen oder lokalen Steuern unterliegen.

Viele Fonds bieten Produkte an, die mit dem spezifischen Ziel der Steuereffizienz verwaltet werden. Diese Fonds verfolgen eine Buy-and-Hold-Strategie und verzichten auf Dividenden- oder Zinspapiere. Sie kommen in verschiedenen Formen vor, daher ist es wichtig, die Risikotoleranz und die Anlageziele bei der Betrachtung einer steuergünstig Fonds.

Da sind viele Metriken studieren, bevor Sie sich entscheiden, in einen Investmentfonds zu investieren. Investmentfonds-Bewerter Morgen Stern (MORGEN) bietet an eine großartige Seite, um Fonds zu analysieren und bietet Details zu Fonds, die Details zu ihren Vermögensallokation und Mischung zwischen Aktien, Anleihen, Bargeld und allem anderen alternative Vermögenswerte das darf gehalten werden. Es machte auch die Anlagestil Box, die einen Fonds zwischen der Marktkapitalisierung, auf die er sich konzentriert (Small, Mid und Large Cap) und dem Anlagestil (Value, Growth oder Blend, eine Mischung aus Value und Growth) aufteilt. Andere Schlüsselkategorien umfassen Folgendes:

• Kostenquoten eines Fonds
• Ein Überblick über seine Investition Beteiligungen
• Biografische Daten des Managementteams
• Wie stark seine Stewardship-Fähigkeiten sind
• Wie lange ist es her

Damit ein Fonds ein Kauf ist, sollte er eine Mischung aus den folgenden Merkmalen aufweisen: eine hervorragende langfristige (nicht kurzfristige) Erfolgsbilanz, eine relativ niedrige Gebühr im Vergleich zu den Gleichaltrige, investieren mit einem konsequenten Ansatz auf Basis der Style Box und verfügen über ein langjähriges Management-Team. Morningstar fasst all diese Kennzahlen in einem Sterne-Rating zusammen. Dies ist ein guter Ausgangspunkt, um ein Gefühl dafür zu bekommen, wie stark ein Investmentfonds war. Beachten Sie jedoch, dass die Bewertung rückwärtsgerichtet ist.

Anlagestrategien

Privatanleger können nach Investmentfonds suchen, die einer bestimmten Anlagestrategie folgen, die der Anleger bevorzugt, oder wenden Sie selbst eine Anlagestrategie an, indem Sie Anteile an Fonds erwerben, die den Kriterien einer gewählten Strategie entsprechen.

Value-Investing

Value-Investing, das in den 1930er Jahren von dem legendären Investor Benjamin Graham populär gemacht wurde, ist eine der etabliertesten, am weitesten verbreiteten und angesehensten Anlagestrategien für den Aktienmarkt. Beim Kauf von Aktien während der Weltwirtschaftskrise konzentrierte sich Graham darauf, Unternehmen mit echtem Wert zu identifizieren und deren Aktienkurse waren entweder unterbewertet oder zumindest nicht überhöht und daher nicht leicht für dramatische Veränderungen anfällig Herbst.

Die klassische Value-Investing-Kennzahl, die verwendet wird, um unterbewertete Aktien zu identifizieren, ist der Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV). Value-Investoren bevorzugen ein KGV von mindestens unter 3 und idealerweise unter 1. Da das durchschnittliche KGV jedoch je nach Sektor und Industrie stark variieren kann, haben Analysten bewerten im Allgemeinen den P/B-Wert eines Unternehmens im Verhältnis zu dem ähnlicher Unternehmen, die am selben beteiligt sind Geschäft.

Während Investmentfonds selbst technisch gesehen keine P/B-Verhältnisse haben, ist das durchschnittliche gewichtete P/B-Verhältnis der Aktien die ein Investmentfonds in seinem Portfolio hält, finden Sie auf verschiedenen Informationsseiten für Investmentfonds, wie z Morningstar.com. Es gibt Hunderte, wenn nicht Tausende von Investmentfonds, die sich als Value-Fonds bezeichnen, oder die in ihren Beschreibungen angeben, dass Value-Investing-Prinzipien die Aktien des Fondsmanagers leiten Auswahlen.

Value Investing geht über die reine Betrachtung des KGV eines Unternehmens hinaus. Der Wert eines Unternehmens kann in Form starker Cashflows und relativ geringer Schulden bestehen. Eine weitere Wertquelle liegt in den spezifischen Produkten und Dienstleistungen, die ein Unternehmen anbietet, und in deren voraussichtlicher Marktleistung.

Der Wiedererkennungswert von Marken ist zwar nicht genau in Dollar und Cent messbar, stellt jedoch einen potenziellen Wert für ein Unternehmen und einen Bezugspunkt dar für die Schlussfolgerung, dass der Marktpreis der Aktie eines Unternehmens im Vergleich zum wahren Wert des Unternehmens und seiner. derzeit unterbewertet ist Operationen. Praktisch jeder Vorteil, den ein Unternehmen gegenüber seinen Mitbewerbern oder innerhalb der Gesamtwirtschaft hat, bietet eine Wertquelle. Value-Investoren werden wahrscheinlich die relativen Werte der einzelnen Aktien, aus denen das Portfolio eines Investmentfonds besteht, genau unter die Lupe nehmen.

Konträre Investitionen

Konträr Anleger gehen gegen die vorherrschende Marktstimmung oder den vorherrschenden Trend. Ein klassisches Beispiel für konträre Investitionen ist der Leerverkauf oder zumindest das Vermeiden des Kaufs von Aktien einer Branche, wenn Investmentanalysten auf breiter Front prognostizieren praktisch alle überdurchschnittliche Gewinne für Unternehmen, die in den genannten Bereichen tätig sind Industrie. Kurz gesagt, Kontrahenten kaufen oft das, was die Mehrheit der Anleger verkauft, und verkaufen, was die Mehrheit der Anleger kauft.

Da Contrarian-Investoren in der Regel Aktien kaufen, die in Ungnade gefallen sind oder deren Kurse gefallen sind, kann das Contrarian-Investing als dem Value-Investing ähnlich angesehen werden. Allerdings werden konträre Handelsstrategien eher von Marktstimmungsfaktoren als von ihnen bestimmt Value-Investment-Strategien und sich weniger auf bestimmte fundamentale Analysekennzahlen wie das KGV zu verlassen.

Contrarian Investing wird oft missverstanden, indem es einfach darin besteht, Aktien oder Fonds zu verkaufen, die steigen und Aktien oder Fonds kaufen, die fallen, aber das ist eine irreführende Vereinfachung. Contrarians widersprechen oft eher den vorherrschenden Meinungen als den vorherrschenden Preistrends. Ein konträrer Schritt besteht darin, in eine Aktie oder einen Fonds zu kaufen, deren Kurs trotz der anhaltenden und weit verbreiteten Marktmeinung, dass der Kurs fallen sollte, steigt.

Es gibt viele Investmentfonds, die als konträre Fonds identifiziert werden können. Anleger können nach konträren Fonds suchen, in die sie investieren können, oder sie können eine Handelsstrategie für konträre Investmentfonds anwenden, indem sie Investmentfonds auswählen, in die sie nach konträren Anlageprinzipien investieren. Konträre Investmentfonds-Investoren suchen nach Investmentfonds, in die sie investieren können und die Aktien von Unternehmen in Sektoren oder Branchen halten, die derzeit bei Marktanalysten in Ungnade gefallen, oder sie suchen nach Fonds, die in Sektoren oder Branchen investiert sind, die im Vergleich zum Gesamtwert eine Underperformance aufweisen Markt.

Eine konträre Haltung gegenüber einem Sektor, der seit mehreren Jahren eine Underperformance verzeichnet, kann durchaus darin bestehen, dass der lange Zeitraum, über den die Aktien des Sektors schlechte Performance (im Verhältnis zum Gesamtmarktdurchschnitt) macht es nur wahrscheinlicher, dass in der Branche bald eine Trendwende in Richtung der oben.

Momentum-Investitionen

Momentum-Investitionen zielt darauf ab, von starken bestehenden Trends zu profitieren. Momentum-Investing ist eng mit einem Wachstumsinvestitionsansatz verbunden. Metriken, die bei der Bewertung der Kursdynamik eines Investmentfonds berücksichtigt werden, umfassen das gewichtete durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verhältnis zu Wachstumsrate (PEG) der Portfoliobestände des Fonds oder der prozentuale Anstieg des Nettoinventarwerts des Fonds gegenüber dem Vorjahr (NAV).

Geeignete Investmentfonds für Anleger, die eine Momentum-Investitionsstrategie verfolgen möchten, können nach Fonds identifiziert werden Beschreibungen, in denen der Fondsmanager klar feststellt, dass das Momentum ein Hauptfaktor bei seiner Auswahl von Aktien für die Portfolio des Fonds. Anleger, die die Marktdynamik durch Investmentfondsanlagen verfolgen möchten, können die Momentum-Performance verschiedener Fonds analysieren und eine entsprechende Fondsauswahl treffen. Ein Momentum-Trader kann nach Fonds mit steigenden Gewinnen über einen längeren Zeitraum suchen; zum Beispiel Fonds, deren NAVs vor drei Jahren um 3 %, im Folgejahr um 5 % und im letzten Jahr um 7 % gestiegen sind.

Momentum-Investoren können auch versuchen, bestimmte Sektoren oder Branchen zu identifizieren, die klare Anzeichen für eine starke Dynamik aufweisen. Nachdem sie die stärksten Branchen identifiziert haben, investieren sie in Fonds, die das vorteilhafteste Engagement in Unternehmen dieser Branchen bieten.

Die Quintessenz

Benjamin Graham schrieb einmal, dass das Geldverdienen mit Investitionen „von der Menge an intelligenten Anstrengungen abhängen sollte, die der Anleger bereit und in der Lage ist, seine Aufgabe der Wertpapieranalyse zu erfüllen“. Wenn es um den Kauf geht Investmentfonds, Anleger müssen ihre Hausaufgaben machen. In gewisser Hinsicht ist dies einfacher, als sich auf den Kauf einzelner Wertpapiere zu konzentrieren, aber es fügt einige wichtige andere Bereiche hinzu, die vor dem Kauf recherchiert werden müssen. Insgesamt gibt es viele Gründe, warum es sinnvoll ist, in Investmentfonds zu investieren, und ein bisschen Due Diligence kann den Unterschied ausmachen – und ein gewisses Maß an Komfort bieten.