Definition des Investmentfonds (UIT)
Was ist ein Investmentfonds (UIT)?
EIN Investmentfonds (UIT) ist ein Investmentgesellschaft die Anlegern ein festes Portfolio, in der Regel aus Aktien und Anleihen, als rückzahlbare Anteile für einen bestimmten Zeitraum anbietet. Es wurde entwickelt, um Kapitalwerterhöhung und/oder Dividendenerträge. Investmentfonds, zusammen mit Investmentfonds und geschlossene Fonds, werden als Investmentgesellschaften definiert.
Die zentralen Thesen
- Ein Unit Investment Trust (UIT) ist ein US-Finanzunternehmen, das eine Gruppe von Wertpapieren wie Aktien oder Anleihen kauft oder hält und sie Anlegern als rückzahlbare Anteile zur Verfügung stellt.
- UITS ähneln sowohl offenen als auch geschlossenen Investmentfonds darin, dass sie alle aus kollektiven Anlagen bestehen, in denen viele Anleger ihre Fonds zusammenlegen, um von einem Portfoliomanager verwaltet zu werden.
- Wie offene Investmentfonds werden UITs direkt von dem Unternehmen gekauft und verkauft, das sie ausgibt, obwohl sie manchmal auf dem Sekundärmarkt gekauft werden können; UITs werden wie geschlossene Fonds über ein Börsengang (IPO).
- Im Gegensatz zu Investmentfonds haben UITs ein festgelegtes Ablaufdatum, das darauf basiert, welche Investitionen in ihrem Portfolio gehalten werden; Wenn das Portfolio endet, erhalten die Anleger ihren Anteil am Nettovermögen des UIT.
- Im Gegensatz zu Investmentfonds werden UITs auch nicht aktiv gehandelt, d. h. Wertpapiere werden nicht gekauft oder verkauft, es sei denn, die zugrunde liegende Investition ändert sich, z Zusammenschluss oder Konkurs.
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Unit Investment Trust (UIT)
Unit Investment Trust (UIT) verstehen
Investmentgesellschaften bieten Privatpersonen die Möglichkeit, mit einem geringen Anfangsinvestitionsbedarf in ein diversifiziertes Wertpapierportfolio zu investieren. UITs werden von Anlageberatern verkauft und ein Eigentümer kann die Anteile an den Fonds oder Trust zurückgeben, anstatt einen Handel in der Zweiter Markt. Ein UIT ist entweder eine regulierte Investmentgesellschaft (RIC) oder ein Zuschussgeber Vertrauen. Ein RIC ist eine Kapitalgesellschaft, bei der die Investoren Miteigentümer sind, und ein Grantor Trust gewährt den Investoren anteiliges Eigentum an den UITs zugrunde liegende Wertpapiere.
Wie Investitionen verkauft werden
Anleger können Investmentfondsanteile oder UIT-Anteile zu Nettoinventarwert (NAV) entweder direkt oder mit Hilfe eines Anlageberaters an den Fonds oder das Trust. Der NAV ist definiert als der Gesamtwert des Portfolios dividiert durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile und der NAV wird an jedem Geschäftstag berechnet. Geschlossene Fonds hingegen sind nicht rückzahlbar und werden auf dem Sekundärmarkt zum aktuellen Marktpreis verkauft. Der Marktpreis eines geschlossenen Fonds basiert auf der Nachfrage der Anleger und nicht auf der Berechnung des Nettoinventarwerts.
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Die Anzahl der in den Vereinigten Staaten ausstehenden Investmentfonds (Unit Investment Trusts, UITs) mit einem Marktwert von 74,84 Milliarden US-Dollar, so die neuesten Statistiken des Investment Company Institute (ICI).
Die Unterschiede zwischen UITs und Investmentfonds
Investmentfonds sind offene Fonds, d.h Portfoliomanager kann Wertpapiere des Portfolios kaufen und verkaufen. Das Anlageziel jedes Investmentfonds ist zu übertreffen ein bestimmtes Benchmark, und der Portfoliomanager handelt Wertpapiere, um dieses Ziel zu erreichen. Ein Aktienfonds zum Beispiel kann das Ziel haben, die Wertentwicklung zu übertreffen Standard & Poor’s 500-Index von Large-Cap-Aktien.
Viele Anleger ziehen es vor, Investmentfonds für die Aktienanlage zu verwenden, damit das Portfolio gehandelt werden kann. Wenn ein Anleger daran interessiert ist, ein Portfolio von Anleihen zu kaufen und zu halten und Zinsen zu verdienen, kann diese Person einen UIT oder einen geschlossenen Fonds mit einem festen Portfolio kaufen. Ein UIT zahlt beispielsweise die Zinserträge aus den Anleihen und hält das Portfolio bis zu einem bestimmten Enddatum, wenn die Anleihen verkauft werden und der Kapitalbetrag an die Eigentümer zurückgegeben wird. Ein Anleiheinvestor kann ein diversifiziertes Portfolio von Anleihen in einem UIT besitzen, anstatt Zinszahlungen und Anleiherückzahlungen persönlich zu verwalten Maklerkonto.
Es gibt Aktien- und Anleihen-UITs, aber Anleihen-UITs sind in der Regel beliebter als ihre Gegenstücke aus Aktien, da sie vorhersehbare Erträge bieten und weniger wahrscheinlich Verluste erleiden.
Beispiel einer UIT
Das Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) von Guggenheim wurde am 15. März 2018 mit der Absicht gegründet, Dividendenerträge zu erzielen. Es enthält 100 abwechslungsreich Positionen: 45,16% ist investiert in große Kappe Aktien, 26,94% in Midcaps und 27,90 % in Kapitälchen. Etwa die Hälfte der Wertpapiere ist in US-Aktien angelegt, der Rest in vielen anderen Ländern. Die Allokation spiegelt auch viele Sektoren wider. Jedes von ihm gehaltene Unternehmen repräsentiert etwa 1% des Portfolios.