LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF
Der Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU) ist ein börsengehandelter Fonds (ETF) der versucht, 300 % der täglichen Wertentwicklung seines zugrunde liegenden Index, des S&P Biotechnology Select Industry Index, nachzubilden. Das Portfolio enthält auch ein gewisses Engagement in den SPDR S&P Biotech-ETF.
LABU strebt täglich gehebelte Anlageergebnisse an und ist als kurzfristiges Handelsinstrument und nicht als langfristige Anlageposition gedacht. Das Wort „Bulle“ im Titel weist darauf hin, dass der Fonds aufwerten soll, wenn sich der zugrunde liegende Index gut entwickelt. Direxion hat einen inversen Schwesterfonds für LABU: Den Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares ETF.
Im Gegensatz zu einem traditionellen ETF ist LABU keine Sammlung von Beständen, die einen Index widerspiegeln soll; Stattdessen ist dieser Fonds eine tägliche 3-fach gehebelte Wette auf die Wertentwicklung des S&P Biotechnology Select Industry Index. Dies wird durch die Exposition gegenüber Optionen und Derivate Kontrakte, die anschließend am Ende jeder Handelssitzung neu ausbalanciert werden.
Der zugrunde liegende Index ist auf fast 90 verschiedene Aktienwerte aus den Bereichen Biotechnologie und Gesundheit verteilt. Dieser Index hat sich seit der Finanzkrise 2007-08 gut entwickelt, hauptsächlich aufgrund von Fusions- und Übernahmeaktivitäten und dem Einfluss des Affordable Care Act.
Eigenschaften
LABU wurde im Mai 2015 der Öffentlichkeit vorgestellt und viele sahen darin eine direkte Herausforderung für den ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF.
Die Kostenquote für LABU ist durch eine Vereinbarung zwischen Direxion und dem Fondsberater vertraglich auf 0,95% begrenzt. Allerdings spielen Verwaltungsgebühren bei täglich gehandelten Fonds keine große Rolle, da ein Anleger ihnen nur für einen so kurzen Zeitraum ausgesetzt ist. Handelsgebühren und andere Kontokosten sind für diesen ETF viel wichtiger. Diese Gebühren fallen unabhängig von der Investition an und variieren je nach Plattform und Brokerage.
Dies ist ein sehr kleiner ETF. Sein verwaltetes Vermögen von 91 Millionen US-Dollar (AUM) ist weniger als ein Achtel so groß wie der ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. Der einzige Wettbewerbsvorteil, den LABU zu diesem Zeitpunkt gegenüber dem ProShares ETF haben könnte, ist das zusätzliche Engagement: Der ProShares ETF ist 2x gehebelt, während LABU 3x gehebelt ist.
Eignung und Empfehlungen
Alle Fonds, die eine tägliche Hebelwirkung verfolgen, sind riskanter als Alternativen ohne Hebelwirkung. Leveraged ETFs vergrößern die Gewinne und Verluste ihrer zugrunde liegenden Indizes. Erleidet der S&P Biotechnology Select Industry Index an einem Handelstag Verluste von 10 %, kann ein Anleger, der LABU hält, bis zu 30 % oder mehr verlieren.
Im Extremfall kann ein Anleger sein gesamtes Geld verlieren, wenn sich der zugrunde liegende Index an einem Handelstag um mehr als 33% bewegt. Darüber hinaus sind täglich gehebelte ETFs für lange Haltefristen ungeeignet. Die Rendite für LABU wird leiden Zeitverfall; Die tagesaktuelle Volatilität der Renditen des Fonds mindert oft sein gehebeltes Design.
Mitte 2015 hatte LABU noch keine ausreichende Performancehistorie erstellt, um verlässliche Risikomessgrößen zu generieren. Standard-Biotechnologie-ETFs haben in der Regel niedrige Betas (im Bereich von 0,55 bis 0,75) und niedrige bis mittlere Standardabweichungen (im Bereich von 8,5 bis 15). Der 3-fach gehebelte Aspekt von LABU wird jedoch wahrscheinlich viel höhere Volatilitätsmessungen erzwingen.
LABU ist für erfahrene Anleger konzipiert und wird von diesen am besten genutzt. Interessierte Käufer sollten die Risiken des Einsatzes von Leverage und die Folgen des täglichen Leverages verstehen und sich in der täglichen Überwachung ihrer Investitionen wohl fühlen.
Dieser ETF bietet eine Gelegenheit für kurzfristige Spekulationen auf Biotechnologie-Aktien in den Vereinigten Staaten. Es sollte nicht einmal über einen moderaten Zeitraum gehalten werden und es kann nicht vernünftigerweise Teil eines Kern- oder Satellitenportfolios sein.