Was ist ein aktivistischer Investor?

Ein aktivistischer Investor ist eine Einzelperson oder Gruppe, die eine bedeutende Beteiligung an einer Aktiengesellschaft erwirbt, um Einfluss auf die Unternehmensführung zu nehmen, z Vorstand. Unternehmen, die schlecht geführt werden, überhöhte Kosten haben, rentabler geführt werden könnten, wenn sie privatisiert werden, oder andere Probleme haben, von denen der aktivistische Investor glaubt, dass sie sie lösen können, sind oft Ziele für Aktivisten Investoren.

Aufbrechen des Aktivisten-Investors

Private-Equity-Firmen, Hedgefonds und vermögende Privatpersonen sind die Arten von Anlegern, die sich entscheiden könnten, als Aktionärsaktivisten. Ein Hinweis darauf, dass ein Unternehmen zum Ziel aktivistischer Investoren geworden ist, ist die Einreichung einer Zeitplan 13D bei der Securities and Exchange Commission, die erforderlich ist, wenn ein Anleger 5 % oder mehr der stimmberechtigten Aktien eines Unternehmens erwirbt.

Namhafte Investoren wie Carl Icahn und Nelson Peltz Holdinggesellschaften oder Hedgefonds als Vehikel für Aktionärsaktivitäten nutzen.

Carl Icahn

Carl Icahn gründete Icahn & Co 1968 als Wertpapierhaus mit Fokus auf Arbitrage- und Optionshandel. Ab 1978 übernahm er umfangreiche und teilweise auch kontrollierende Positionen in Unternehmen. Zu seinen Zielen zählen RJR Nabisco, Texaco, Western Union, Viacom, Revlon, Time Warner, Yahoo!, Motorola, Apple und eBay, um nur einige zu nennen.Im Jahr 2015 drängte er Apple-CEO Tim Cook, den Bargeldstapel des Unternehmens zu verwenden, um die Größe seines Unternehmens zu erhöhen Aktienrückkauf Programm.

1987 gründete Icahn Icahn Enterprises (IEP), eine diversifizierte Holdinggesellschaft, die versucht, durch Einflussnahme auf das Management oder durch beherrschende Beteiligung. Ab Dezember 2019 hielt Icahn Enterprises bedeutende Positionen bei Herbalife (HLF), Cloudera (CLDR) und Hertz Global Holdings, unter anderem.

Bill Ackman

Bill Ackman ist Gründer und Geschäftsführer von Pershing Square Capital Management. In der Vergangenheit hat Pershing Positionen bei Target Corporation und Wendy's International übernommen. Zu den bekannteren Schritten von Ackman gehört eine katastrophale Short-Position in Herbalife, die er gegen Carl Icahn verlor, der die andere Seite des Handels einnahm. Die beiden haben eine Geschichte des Antagonismus. Im Jahr 2003 verkaufte Ackman Icahn seine Beteiligung an Hallwood Realty und argumentierte, dass ihm zusätzliche Summen geschuldet wurden, als Icahn später Hallwood mit einem anderen Immobilienunternehmen fusionierte.

Pershing Square Capital Management ist der Investmentmanager von Pershing Square Holdings, die an der Londoner Börse gehandelt werden. Zu den Aktivitäten von Pershing im ersten Halbjahr 2020 gehörte der Wiederaufbau einer Kernposition bei Starbucks (SBUX), eine Position in Berkshire Hathaway (BRK.B) und sammelte 4 Milliarden US-Dollar, um eine zweckgebundene Akquisitionsgesellschaft (SPAC).

David Einhorn

David Einhorn ist Gründer und Präsident von Greenlight Capital, einem Hedgefonds, den er seit 20 Jahren verwaltet. Zwei von Einhorns bekannteren Spielen sind Leerverkäufe von Lehman Brothers und Allied Capital Corporation. Im Mai 2016 gab Einhorn bekannt, dass Greenlight einen Anteil von 64 Millionen US-Dollar an Yelp (JAULEN). 

Dan Loeb

Dan Loeb ist der Gründer von Third Point LLC, dem Investmentmanager des Third Point Offshore Master Fund, einem in London notierten geschlossenen Fonds mit einem Vermögen von 8,6 Milliarden US-Dollar.Im Jahr 2012 nahm Loeb eine Position bei Yahoo! und erhielt schließlich einen Sitz im Vorstand. 2013 gab Loeb bekannt, dass sein Unternehmen größter Aktionär von Sotheby's ist.Third Point hielt auch bedeutende Positionen bei Baxter International und Ligand Pharmaceuticals.