Überblick über den Rohstoffhandel: Optionen, ETFs und Investmentfonds

Rohstoffe sind ein wichtiger Aspekt des täglichen Lebens der meisten Amerikaner. Eine Ware ist ein grundlegendes Gut, das im Handel verwendet wird und mit anderen Gütern derselben Art austauschbar ist. Traditionelle Beispiele für Rohstoffe sind Getreide, Gold, Rindfleisch, Öl und Erdgas.

Für Anleger können Rohstoffe eine wichtige Möglichkeit sein, ihre Portfolios über traditionelle Wertpapiere hinaus zu diversifizieren. Da sich die Rohstoffpreise tendenziell gegenläufig zu den Aktienpreisen entwickeln, verlassen sich einige Anleger auch in Zeiten der Marktvolatilität auf Rohstoffe.

In der Vergangenheit erforderte der Handel mit Rohstoffen viel Zeit, Geld und Fachwissen und war hauptsächlich auf professionelle Trader beschränkt. Heute gibt es mehr Möglichkeiten, an den Rohstoffmärkten zu partizipieren.

Eine Geschichte des Rohstoffhandels

Der Handel mit Rohstoffen ist ein uralter Beruf mit einer längeren Geschichte als der Handel mit Aktien und Anleihen. Der Aufstieg vieler Imperien kann direkt mit ihrer Fähigkeit verbunden sein, komplexe Handelssysteme zu schaffen und den Austausch von Waren zu erleichtern.

In der Neuzeit werden Waren noch immer auf der ganzen Welt ausgetauscht. Eine Warenbörse bezieht sich sowohl auf einen physischen Ort, an dem der Handel mit Waren stattfindet, als auch auf juristische Personen, die wurden gebildet, um die Regeln für den Handel mit standardisierten Rohstoffkontrakten und damit verbundenen Investitionen durchzusetzen Produkte.

Einige Rohstoffbörsen sind in den letzten Jahren fusioniert oder eingestellt worden. Die meisten Börsen führen einige verschiedene Waren, obwohl sich einige auf eine einzige Gruppe spezialisieren. In den USA gibt es die Chicago Mercantile Exchange (CME), die New Yorker Handelsbörse (NYMEX), der Intercontinental Exchange (ICE) in Atlanta, Georgia, und dem Kansas City Board of Trade. In Europa gibt es die Londoner Metallbörse (LME). Wie der Name schon sagt, handelt die London Metal Exchange nur mit Metallen.

Besonderheiten des Rohstoffmarktes

Im weitesten Sinne sind die Grundprinzipien der Angebot und Nachfrage treiben die Rohstoffmärkte an. Angebotsänderungen wirken sich auf die Nachfrage aus; geringes Angebot bedeutet höhere Preise. Daher kann jede größere Unterbrechung der Versorgung mit einem Rohstoff, wie beispielsweise ein weit verbreitetes Gesundheitsproblem, das sich auf Rinder auswirkt, zu einem Anstieg der allgemein stabilen und vorhersehbaren Nachfrage nach Vieh führen.

Auch die globale Wirtschaftsentwicklung und der technologische Fortschritt können sich auf die Preise auswirken. Zum Beispiel das Aufkommen von China und Indien als bedeutende Akteure im verarbeitenden Gewerbe (daher ein höheres Volumen fordern) von Industriemetallen) hat dazu beigetragen, dass die Verfügbarkeit von Metallen wie Stahl für den Rest der Welt zurückgeht.

Arten von Rohstoffen

Die gehandelten Rohstoffe werden in der Regel in vier Kategorien eingeteilt: Metall, Energie, Vieh und Fleisch sowie Landwirtschaft.

Metalle

Zu den Metallrohstoffen gehören Gold, Silber, Platin und Kupfer. In Zeiten von Marktvolatilität oder Bärenmärkten können sich einige Anleger entscheiden, in Edelmetalle zu investieren Metalle – insbesondere Gold – aufgrund seines Status als zuverlässiges, zuverlässiges Metall mit echten, förderbaren Wert. Anleger können sich auch entscheiden, in Edelmetalle zu investieren, um sich gegen Zeiten hoher Inflation oder Währungsabwertung abzusichern.

Zu den Energierohstoffen zählen Rohöl, Heizöl, Erdgas und Benzin. Globale wirtschaftliche Entwicklungen und reduzierte Ölfördermengen aus etablierten Ölquellen auf der ganzen Welt haben historisch dazu geführt steigenden Ölpreisen, da die Nachfrage nach energieverbrauchsrelevanten Produkten gleichzeitig mit dem Ölangebot gestiegen ist geschrumpft.

Energie

Anleger, die an einem Einstieg in den Rohstoffmarkt im Energiesektor interessiert sind, sollten sich auch der konjunkturellen Abschwächung und etwaiger Produktionsverschiebungen bewusst sein durchgesetzt von der Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) und neue technologische Fortschritte bei alternativen Energiequellen (Windkraft, Solar Energie, Biokraftstoffe usw.), die Erdöl als Primärenergieträger ersetzen sollen, können die Marktpreise für Rohstoffe in den Energie Sektor.

Vieh- und Fleischwaren umfassen magere Schweine, Schweinebäuche, lebende Rinder und Futterrinder.

Landwirtschaft

Zu den landwirtschaftlichen Rohstoffen zählen Mais, Sojabohnen, Weizen, Reis, Kakao, Kaffee, Baumwolle und Zucker. In der Landwirtschaft kann Getreide während der Sommermonate oder während jeder Zeit wetterbedingter Übergänge sehr volatil sein. Für Anleger, die sich für den Agrarsektor interessieren, kann das Bevölkerungswachstum in Verbindung mit einem begrenzten Agrarangebot Möglichkeiten bieten, von steigenden Preisen für Agrarrohstoffe zu profitieren.

Mit Futures in Rohstoffe investieren

Eine Möglichkeit, in Rohstoffe zu investieren, ist a Futures Vertrag. Ein Futures-Kontrakt ist eine rechtliche Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Rohstoffs zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Der Käufer eines Futures-Kontrakts übernimmt die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Rohstoff zu kaufen und zu erhalten, wenn der Futures-Kontrakt ausläuft.

Der Verkäufer des Futures-Kontrakts übernimmt die Verpflichtung, die zugrunde liegende Ware zum Verfallsdatum des Kontrakts bereitzustellen und zu liefern. Futures-Kontrakte sind für jede Warenkategorie verfügbar. Typischerweise gibt es zwei Arten von Anlegern, die an den Terminmärkten für Rohstoffe teilnehmen: gewerbliche oder institutionelle Nutzer der Rohstoffe und spekulative Anleger.

Hersteller und Dienstleister verwenden Terminkontrakte als Teil ihres Budgetierungsprozesses, um Ausgaben zu normalisieren und Cashflow-bezogene Kopfschmerzen zu reduzieren. Hersteller und Dienstleister, die für ihren Produktionsprozess auf Rohstoffe angewiesen sind, können eine Position auf den Rohstoffmärkten, um das Risiko eines finanziellen Verlustes aufgrund einer Änderung der Preis.

Der Airline-Sektor ist ein Beispiel für eine große Industrie, die sich für Planungszwecke riesige Mengen an Treibstoff zu stabilen Preisen sichern muss. Aus diesem Grund betreiben Fluggesellschaften Absicherungen mit Terminkontrakten. Zukünftige Verträge ermöglichen es Fluggesellschaften, Treibstoff zu festen Preisen für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen. Auf diese Weise können sie jegliche Volatilität auf dem Markt für Rohöl und Benzin vermeiden.

Auch landwirtschaftliche Genossenschaften nutzen Terminkontrakte. Ohne die Möglichkeit, sich mit Terminkontrakten abzusichern, kann jede Volatilität auf dem Rohstoffmarkt zum Konkurs führen Unternehmen, die ein relatives Maß an Vorhersehbarkeit der Warenpreise benötigen, um ihren Betrieb zu steuern Kosten.

Spekulative Anleger beteiligen sich auch an den Terminmärkten für Rohstoffe. Spekulanten sind erfahrene Anleger oder Händler, die Vermögenswerte für kurze Zeit kaufen und bestimmte Strategien anwenden, um von Veränderungen des Vermögenswerts zu profitieren. Spekulative Anleger hoffen, von Kursänderungen des Futures-Kontrakts zu profitieren. Da sie sich nicht auf die tatsächlichen Güter verlassen, auf die sie spekulieren, um ihren Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten (wie z Fluggesellschaft tatsächlich auf Treibstoff angewiesen ist), schließen Spekulanten ihre Positionen in der Regel vor Fälligkeit des Futures-Kontrakts. Infolgedessen können sie die Ware selbst niemals annehmen.

Wenn Sie keinen Broker haben, der auch Futures-Kontrakte handelt, müssen Sie möglicherweise ein neues Brokerkonto eröffnen. Anleger müssen in der Regel auch ein Formular ausfüllen, in dem bestätigt wird, dass sie die mit dem Futures-Handel verbundenen Risiken verstehen. Für Futures-Kontrakte ist je nach Broker eine andere Mindesteinzahlung erforderlich, und der Wert Ihres Kontos steigt oder sinkt mit dem Wert des Kontrakts. Wenn der Wert des Kontrakts sinkt, unterliegen Sie möglicherweise einer Margin Call und müssen mehr Geld auf Ihr Konto einzahlen, um die Position offen zu halten. Aufgrund der hohen Hebelwirkung können kleine Preisbewegungen bei Rohstoffen entweder zu großen Renditen oder zu großen Verlusten führen; ein Futures-Konto kann innerhalb von Minuten gelöscht oder verdoppelt werden.

Futures-Kontrakte als eine Methode zur Teilnahme am Rohstoffmarkt bieten viele Vorteile. Die Analyse kann einfacher sein, da sie ein reines Spiel mit dem zugrunde liegenden Rohstoff ist. Es gibt auch das Potenzial für riesige Gewinne, und wenn Sie in der Lage sind, ein Mindesteinzahlungskonto zu eröffnen, können Sie Kontrakte in voller Größe kontrollieren (die sonst möglicherweise schwer zu leisten sind). Schließlich ist es einfach, Long- oder Short-Positionen bei Futures-Kontrakten einzugehen.

Vieh und Fleisch

Da die Märkte sehr volatil sein können, können Direktinvestitionen in Warenterminkontrakte insbesondere für unerfahrene Anleger sehr riskant sein. Die Kehrseite des enormen Gewinnpotenzials besteht darin, dass Verluste auch das Potenzial haben, vergrößert zu werden; Wenn ein Trade gegen Sie läuft, können Sie Ihre Ersteinzahlung (und mehr) verlieren, bevor Sie Zeit haben, Ihre Position zu schließen.

Die meisten Futures-Kontrakte bieten die Möglichkeit zum Kauf von Optionen. Futures-Optionen können eine risikoärmere Möglichkeit sein, in die Futures-Märkte einzusteigen. Eine Möglichkeit, über den Kauf von Optionen nachzudenken, ist, dass es so ist, als würde man etwas hinterlegen, anstatt es direkt zu kaufen. Bei einer Option haben Sie das Recht – aber nicht die Pflicht –, die Transaktion nach Ablauf des Vertrages durchzuführen. Wenn sich der Preis des Futures-Kontrakts also nicht in die von Ihnen erwartete Richtung bewegt, haben Sie Ihren Verlust auf die Kosten der von Ihnen erworbenen Option begrenzt.

Mit Aktien in Rohstoffe investieren

Viele Anleger, die an einem Markteintritt für einen bestimmten Rohstoff interessiert sind, investieren in Aktien von Unternehmen, die in irgendeiner Weise mit einem Rohstoff verbunden sind. Anleger, die sich für die Ölindustrie interessieren, können beispielsweise in Ölbohrunternehmen, Raffinerien, Tankerunternehmen oder diversifizierte Ölunternehmen investieren. Für diejenigen, die sich für den Goldsektor interessieren, sind einige Optionen der Kauf von Aktien von Bergbauunternehmen, Hütten, Raffinerien oder anderen Unternehmen, die mit Goldbarren handeln.

Aktien gelten in der Regel als weniger anfällig für volatile Preisschwankungen als Futures-Kontrakte. Aktien können einfacher zu kaufen, zu halten, zu handeln und zu verfolgen sein. Außerdem ist es möglich, Investitionen auf einen bestimmten Sektor zu beschränken. Natürlich müssen Anleger einige Nachforschungen anstellen, um sicherzustellen, dass ein bestimmtes Unternehmen sowohl eine gute Investition als auch ein gutes Rohstoffunternehmen ist.

Anleger können auch Optionen auf Aktien erwerben. Ähnlich zu Optionen Bei Futures-Kontrakten erfordern Aktienoptionen eine geringere Investition als der direkte Kauf von Aktien. Während Ihr Risiko bei der Investition in eine Aktienoption also auf die Kosten der Option beschränkt sein kann, ist der Preis Die Bewegung einer Ware spiegelt möglicherweise nicht direkt die Preisbewegung der Aktie eines Unternehmens mit einem verwandten Anlage.

Ein Vorteil der Investition in Aktien für den Einstieg in den Rohstoffmarkt besteht darin, dass der Handel einfacher ist, da die meisten Anleger bereits über ein Brokerkonto verfügen. Öffentliche Informationen über die finanzielle Situation eines Unternehmens sind für Anleger leicht zugänglich, und Aktien sind oft sehr liquide.

Es gibt einige relative Nachteile, wenn man in Aktien investiert, um Zugang zum Rohstoffmarkt zu erhalten. Aktien sind nie ein reines Spiel mit den Rohstoffpreisen. Darüber hinaus kann der Kurs einer Aktie von unternehmensbezogenen Faktoren beeinflusst werden, die nichts mit dem Wert des entsprechenden Rohstoffs zu tun haben, den der Anleger zu verfolgen versucht.

Verwendung von ETFs und Notes zur Investition in Rohstoffe

Exchange Traded Funds (ETFs) und börsengehandelte Noten (ETNs) sind eine zusätzliche Option für Anleger, die an einem Einstieg in den Rohstoffmarkt interessiert sind. ETFs und ETNs werden wie Aktien gehandelt und ermöglichen es Anlegern, potenziell von Schwankungen der Rohstoffpreise zu profitieren, ohne direkt in Futures-Kontrakte zu investieren.

Rohstoff-ETFs bilden in der Regel den Preis eines bestimmten Rohstoffs – oder einer Gruppe von Rohstoffen, die einen Index bilden – mithilfe von Futures-Kontrakten ab. Manchmal unterstützen Anleger den ETF mit dem tatsächlich gelagerten Rohstoff. ETNs sind unbesicherte Schuldtitel, die die Preisschwankungen eines bestimmten Rohstoffs nachahmen sollen oder Rohstoffindex. ETNs werden vom Emittenten hinterlegt.

ETFs und ETNs ermöglichen es Anlegern, an Preisschwankungen eines Rohstoffs oder eines Rohstoffkorbs zu partizipieren, benötigen jedoch in der Regel kein spezielles Brokerkonto. Auch bei ETFs und ETNs fallen keine Verwaltungs- oder Rücknahmegebühren an, da sie wie Aktien gehandelt werden. Allerdings sind nicht alle Rohstoffe mit ETFs oder ETNs verbunden.

BAL: iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return ETN; CAFE: iPath Pure Beta Coffee ETN; NIB: iPath Bloomberg Cocoa Subindex Total Return ETN

Ein weiterer Nachteil für Anleger besteht darin, dass eine starke Preisbewegung des Rohstoffs möglicherweise nicht Punkt für Punkt vom zugrunde liegenden ETF oder ETN reflektiert wird. Darüber hinaus sind ETNs insbesondere mit einem Kreditrisiko verbunden, da sie vom Emittenten gedeckt sind.

MAIS: Teucrium-Maisfonds; SOYB: Teucrium Sojabohnenfonds; WEAT: Teucrium Wheat Fund

Einsatz von Investment- und Indexfonds zur Investition in Rohstoffe

Während Sie nicht verwenden können Investmentfonds Um direkt in Rohstoffe zu investieren, können Investmentfonds in Aktien von Unternehmen investiert werden, die in rohstoffbezogenen Branchen wie Energie, Landwirtschaft oder Bergbau tätig sind. Wie die Aktien, in die sie investieren, können die Aktien des Investmentfonds von anderen Faktoren als den schwankende Preise der Ware, einschließlich allgemeiner Börsenschwankungen und unternehmensspezifischer Faktoren.

Es gibt jedoch eine kleine Anzahl von Rohstoffindex-Investmentfonds, die in Terminkontrakte investieren und rohstoffgebundene Derivateanlagen und bieten Anlegern daher ein direkteres Engagement in Rohstoffen Preise.

Durch die Investition in Investmentfonds profitieren Anleger von professionellem Geldmanagement, zusätzlicher Diversifizierung und Liquidität. Leider sind die Verwaltungsgebühren manchmal hoch und bei einigen Fonds können Verkaufsgebühren anfallen.

Verwendung von Rohstoffpools und Managed Futures zur Investition in Rohstoffe

EIN Commodity-Pool-Betreiber (CPO) ist eine Person (oder Kommanditgesellschaft), die Geld von Anlegern sammelt und dann zu einem Pool zusammenfasst, um dieses Geld in Terminkontrakte und Optionen zu investieren. CPOs verteilen periodische Kontoauszüge sowie Jahresfinanzberichte. Sie sind außerdem verpflichtet, strenge Aufzeichnungen über alle Anleger, Transaktionen und alle zusätzlichen Pools zu führen, die sie möglicherweise betreiben.

CPOs setzen in der Regel einen Commodity Trading Advisor (CTA) ein, der sie bei Handelsentscheidungen für den Pool berät. CTAs müssen bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) registriert sein und in der Regel eine Hintergrundprüfung durchführen, bevor sie Anlageberatung anbieten können.

Anleger können sich für die Teilnahme an einem CPO entscheiden, weil sie den zusätzlichen Vorteil haben, professionelle Beratung durch einen CTA zu erhalten. Darüber hinaus bietet eine gepoolte Struktur dem Manager mehr Geld und mehr Anlagemöglichkeiten. Entscheiden sich Anleger für einen geschlossenen Fonds, müssen alle Anleger den gleichen Geldbetrag einzahlen.

Die Quintessenz

Sowohl Anfänger als auch erfahrene Trader haben verschiedene Möglichkeiten, in Finanzinstrumente zu investieren, die ihnen Zugang zu den Rohstoffmärkten verschaffen. Während Warenterminkontrakte die direkteste Möglichkeit bieten, an den Preisbewegungen der Branche zu partizipieren, es gibt weitere Anlageformen mit geringerem Risiko, die auch ausreichende Chancen für Rohstoffe bieten Exposition.

Im einfachsten Sinne sind Rohstoffe bekanntermaßen riskante Anlagevorschläge, da sie von Unsicherheiten betroffen sein können die schwer, wenn nicht sogar unmöglich vorherzusagen sind, wie ungewöhnliche Wettermuster, Epidemien und Naturkatastrophen und Naturkatastrophen menschengemacht.