Definition Historische Volatilität (HV)

Was ist historische Volatilität (HV)?

Die historische Volatilität (HV) ist ein statistisches Maß für die Dispersion von Renditen für ein bestimmtes Wertpapier oder Marktindex über einen bestimmten Zeitraum. Im Allgemeinen wird dieses Maß berechnet, indem die durchschnittliche Abweichung vom durchschnittlicher Preis eines Finanzinstruments im angegebenen Zeitraum. Verwenden von Standardabweichung ist die gebräuchlichste, aber nicht die einzige Methode zur Berechnung der historischen Volatilität. Je höher der historische Volatilitätswert, desto riskanter das Wertpapier. Dies ist jedoch nicht unbedingt ein schlechtes Ergebnis, da das Risiko in beide Richtungen funktioniert – bullisch und bärisch.

Historische Volatilität (HV) verstehen

Die historische Volatilität misst nicht speziell die Wahrscheinlichkeit eines Verlustes, kann aber dazu verwendet werden. Es misst, wie weit sich der Kurs eines Wertpapiers von seinem bedeuten Wert.

Bei Trendmärkten misst die historische Volatilität, wie weit sich die gehandelten Preise von einem zentralen Durchschnitt entfernen, oder

gleitender Durchschnitt, Preis. So kann ein stark tendierender, aber glatter Markt ein Tief haben Volatilität Auch wenn sich die Preise im Laufe der Zeit dramatisch ändern. Sein Wert schwankt nicht dramatisch von Tag zu Tag, sondern ändert sich im Laufe der Zeit in einem stetigen Tempo.

Dieses Maß wird häufig verglichen mit implizite Volatilität um festzustellen, ob die Optionspreise über- oder unterbewertet. Bei allen Arten von Risikobewertungen wird auch die historische Volatilität verwendet. Aktien mit hoher historischer Volatilität erfordern in der Regel eine höhere Risikotoleranz. Und Märkte mit hoher Volatilität erfordern auch breitere Stop-Loss Niveaus und möglicherweise höher Rand Bedarf.

Abgesehen von der Optionspreisgestaltung wird HV oft als Input für andere technische Studien verwendet, wie z Bollinger-Bänder. Diese Bänder verengen und erweitern sich um einen zentralen Durchschnitt als Reaktion auf Änderungen der Volatilität, gemessen an Standardabweichungen.

Verwenden der historischen Volatilität

Volatilität hat eine schlechte Konnotation, aber viele Trader und Anleger können höhere Gewinne erzielen, wenn die Volatilität höher ist. Wenn sich eine Aktie oder ein anderes Wertpapier nicht bewegt, hat es schließlich eine geringe Volatilität, aber auch ein geringes Potenzial Kapitalgewinn. Und auf der anderen Seite dieses Arguments kann eine Aktie oder ein anderes Wertpapier mit einer sehr hohen Volatilität ein enormes Gewinnpotenzial haben, aber mit enormen Kosten. Auch das Verlustpotenzial wäre enorm. Das Timing aller Trades muss perfekt sein, und selbst ein korrekter Markt-Call kann Geld verlieren, wenn die starken Kursschwankungen des Wertpapiers einen Stop-Loss auslösen oder Nachschussaufforderung.

Daher sollten die Volatilitätsniveaus irgendwo in der Mitte liegen, und diese Mitte variiert von Markt zu vermarkten und sogar von Lager zu Lager. Vergleiche zwischen gleichrangigen Wertpapieren können dabei helfen, festzustellen, welche Volatilität „normal“ ist.