Haltedauer Rendite/Rendite

Was ist die Haltedauer Rendite/Rendite?

Die Rendite der Haltedauer ist die Gesamtrendite aus dem Besitz eines Vermögenswerts erhalten oder Portfolio von Vermögenswerten über einen bestimmten Zeitraum, bekannt als Haltedauer, in der Regel in Prozent angegeben. Die Haltedauerrendite wird auf der Grundlage der Gesamtrendite des Vermögenswerts oder Portfolios (Ertrag plus Wertänderungen) berechnet. Es ist besonders nützlich, um die Renditen zwischen Anlagen zu vergleichen, die für verschiedene Zeiträume gehalten wurden.

Die Formel für die Rendite der Haltedauer lautet

Holding Period Return (HPR) und annualisierte HPR für Renditen über mehrere Jahre können wie folgt berechnet werden:

​HaltenZeitraumZurückkehren​

Für regelmäßige Zeiträume wie Quartale oder Jahre berechnete Renditen können ebenfalls in eine Haltedauer-Rendite umgewandelt werden.

Die Rendite der Haltedauer verstehen

Die Haltedauerrendite ist somit die Gesamtrendite, die durch das Halten eines Vermögenswerts oder eines Vermögensportfolios über einen bestimmten Zeitraum erzielt wird, im Allgemeinen in Prozent ausgedrückt. Die Haltedauerrendite wird auf der Grundlage der Gesamtrendite des Vermögenswerts oder Portfolios (Ertrag plus Wertänderungen) berechnet. Es ist besonders nützlich, um die Renditen zwischen Anlagen zu vergleichen, die für verschiedene Zeiträume gehalten wurden.

Ab dem Tag nach dem Erwerb des Wertpapiers bis zum Tag seiner Veräußerung oder Veräußerung bestimmt die Haltedauer die steuerlichen Auswirkungen. Zum Beispiel kaufte Sarah im Januar 100 Aktien. 2, 2016. Bei der Ermittlung ihrer Haltedauer beginnt sie ab Jan. 3, 2016. Der dritte Tag eines jeden Monats danach zählt als Beginn eines neuen Monats, unabhängig davon, wie viele Tage jeder Monat enthält.

Würde Sarah ihre Aktien am 23. Dezember 2016 verkaufen, würde sie einen kurzfristigen Kapitalgewinn realisieren oder Kapitalverlust weil ihre Haltedauer weniger als ein Jahr beträgt. Wenn sie ihre Aktien im Januar verkauft. 3, 2017, würde sie einen langfristigen Veräußerungsgewinn oder -verlust realisieren, da ihre Haltedauer mehr als ein Jahr beträgt.

Beispiel für Rendite/Rendite der Haltedauer

Im Folgenden sind einige Beispiele für die Berechnung der Haltedauerrendite aufgeführt:

1. Was ist die HPR für einen? Investor, der vor einem Jahr eine Aktie für 50 US-Dollar gekauft und 5 US-Dollar erhalten hat Dividenden im Laufe des Jahres, wenn die Aktie jetzt bei 60 $ gehandelt wird?

$\begin{array}{c}\mathrm{H.}\mathrm{P.}\mathrm{R.}=\frac{5.+(6.0.-5.0.)}{5.0.}=3.0.\%\end{array}$hPR=505+(60−50)​=30%​

2. Welche Investition hat besser abgeschnitten: Investmentfonds X, der drei Jahre lang gehalten und von 100 auf 150 US-Dollar aufgewertet wurde und 5 US-Dollar an Ausschüttungen bereitstellte, oder Investmentfonds B, der von 200 US-Dollar auf 320 US-Dollar stieg und 10 US-Dollar einbrachte Ausschüttungen über vier Jahre?

​HPRProFondsx=1005+(150−100)​=55%​

Hinweis: Fonds B hatte die höhere HPR, wurde jedoch vier Jahre lang gehalten, im Gegensatz zu den drei Jahren, für die Fonds X gehalten wurde. Da die Zeiträume unterschiedlich sind, erfordert dies die Berechnung der annualisierten HPR, wie unten gezeigt.

3. Berechnung der annualisierten HPR:

​JährlichHPRProFondsx=(0.55+1)1/3−1=15.73%JährlichHPRProFondsB​

Somit war Fund X trotz des niedrigeren HPR die überlegene Investition.

4. Ihr Aktienportfolio hat in den vier Quartalen eines Jahres folgende Renditen erzielt: +8%, -5%, +6%, +4%. Wie war es im Vergleich zu den Benchmark Index, der im Jahresverlauf eine Gesamtrendite von 12 % aufwies?

​HPRProIhreAktiePortfolio=[(1+0.08)×(1−0.05)×(1+0.06)×(1+0.04)]​

Damit hat Ihr Portfolio den Index um mehr als einen Prozentpunkt übertroffen. (Allerdings sollte auch das Risiko des Portfolios mit dem des Index verglichen werden, um zu beurteilen, ob die Mehrrendite durch Eingehen eines deutlich höheren Risikos erzielt wurde.)