Vergleichen Sie Ihre Renditen mit Indizes

Anleger suchen nach breiten Indizes, da Benchmarks um ihnen zu helfen, nicht nur zu beurteilen, wie gut sich die Märkte entwickeln, sondern auch, wie gut sie als Anleger abschneiden. Für diejenigen, die Aktien besitzen, schauen sie auf Indizes wie den S&P 500, den Dow Jones Industrial Average (DJIA) und den Nasdaq 100, um ihnen zu sagen, "wo der Markt ist". Die Werte dieser Indizes werden täglich von Finanzmedien auf der ganzen Welt angezeigt.

Die meisten Anleger hoffen, die Renditen dieser Indizes im Laufe der Zeit zu erreichen oder zu übertreffen. Das Problem mit dieser Erwartung ist, dass sie sich sofort selbst benachteiligen, weil sie Äpfel nicht mit Äpfeln vergleichen. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie Sie Indizes verwenden können, um Ihren Erwartungen und Ergebnissen einen angemessenen Rahmen zu geben, während Sie Ihre Anlageziele erreichen möchten.

Was die Daten sagen

Laut der Ausgabe 2020 der "Indices Versus Active (SPIVA) Funds Scorecard" von Standard & Poor's Mehrheit der aktiv verwalteten Fonds – mehr als die Hälfte aller dieser Investmentfonds – bleiben weiterhin hinter dem S&P zurück 500.Der Bericht weist auch darauf hin, dass die meisten Einzelinvestoren, die für ihre eigenen Portfolios handeln, auch dem S&P hinterherhinken. Es gibt viele Gründe, warum ein bestimmter Fonds in einem bestimmten Jahr über- oder unterdurchschnittlich abschneidet, aber einige wichtige Gründe erklären, warum die meisten Fonds ihre Indizes nicht übertreffen können.

Anleger tragen immer unterschiedliche Beträge von dem, was als. bekannt ist Reibungskosten – Handelskosten, Belastungen, Provisionen und Kapitalertragssteuern – die alle gezahlt werden müssen, wenn sie in einen Fonds oder ein Portfolio ein- oder austreten oder um ihn herum einziehen. Anlegern entstehen sogar Reibungskosten, während sie die Aktien lediglich in Form von Verwaltungs- und Kontogebühren halten.

Der S&P hat jedoch keine Reibungskosten. Wenn es als Benchmark verwendet wird, ist es ein imaginärer Eimer mit Aktien, die in einem kostenlosen Portfolio ohne Handelskosten und ohne Kapitalertragssteuern gehalten werden! Anders ausgedrückt unterliegen der S&P 500 und andere Indizes, wenn sie als Benchmarks verwendet werden, nicht denselben Bedingungen wie die Anlagen in Ihrem Portfolio, was es für Sie schwieriger macht, diese zu übertreffen.

All dies bedeutet jedoch nicht, dass die Indizes nutzlos sind, wenn Sie Ihre eigene Leistung betrachten. Indizes sind für Anleger nach wie vor ein äußerst wertvolles Instrument, um den allgemeinen Zustand großer öffentlicher Märkte zu beurteilen. Jeder Index erzählt uns eine Geschichte über die darin enthaltenen Vermögenswerte. Es glättet Tag für Tag, was sonst endloser finanzieller Lärm wäre. Was ein Index jedoch oft nicht kann, ist, die Performance-Ergebnisse eines echten Portfolios zu zeigen.

Auch wenn sich dies vielen Anlegern bereits zu einem gewissen Grad bewusst ist, zählen das Verständnis und die Anwendung des Grundsatzes – nicht nur das Wissen.

Benchmark-Fehler

Ein Referenzindex ist ein Standard, gegen den die Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Anlagestrategie oder Anlageverwalter kann gemessen werden. Daher ist es wichtig, einen Benchmark auszuwählen, der einen ähnlichen Risiko-Rendite-Profil der betreffenden Sicherheit, Strategie oder des betreffenden Managers. Andernfalls könnte die Analyse zu irreführenden und unzuverlässigen Schlussfolgerungen führen.

Heute stehen Anlegern eine Vielzahl von Benchmarks zur Auswahl. Dazu gehören nicht nur traditionelle Eigenkapital und festverzinslich Benchmarks, aber auch exotischere Benchmarks, die für Hedgefonds, Derivate, Grundeigentum, und andere Arten von Investitionen.

Die Wahl einer geeigneten Benchmark ist für Anleger und Anlageverwalter gleichermaßen wichtig. Anleger und Manager behalten ihre Anlageportfolios und ihre Benchmarks genau im Auge, um zu sehen, ob ihr Portfolio ihren Erwartungen entspricht. Wenn die Wertentwicklung des Portfolios erheblich von der gewählten Benchmark abweicht, kann dies darauf hindeuten, dass Stil driften ist vorgefallen. Mit anderen Worten, es könnte darauf hindeuten, dass das Portfolio von seinem gewünschten abgewichen ist Risikotoleranz und Anlagestil.

Benchmark-Fehler ist eine Situation, in der der falsche Benchmark in a. ausgewählt wird Finanzmodell, wodurch das Modell ungenaue Ergebnisse liefert.

Die Kraft des Compoundierens

Angenommen, Sie verwenden den entsprechenden Benchmark, was bedeutet dies, sagen Sie? Es gibt ein Zitat, das Sie bei der Erklärung der Art der Anlageperformance vielleicht nützlich finden könnten: "Die stärkste Kraft im Universum ist Zinseszins." Der Mann, der das gesagt hat? Ein mäßig erfolgreicher Denker namens Albert Einstein. Betrachten wir für einen Moment zwei Portfolios, von denen jedes zum gleichen Datum vor 20 Jahren mit dem gleichen Geldbetrag zu investieren begann:

• Portfolio 1 (Rob: 11%) - Anfangswert = 100.000 $
• Portfolio 2 (Alice: 12,5%) - Anfangswert = 100.000 $

Periodenendwerte (20 Jahre später):

• Portfolio 1 (Robs): $806.231,15
• Portfolio 2 (Alices): 1.054.509,38 $

Warum ein so großer Unterschied in den Endwerten? Weil Bob eine annualisierte Rendite von 11 % und Alice eine Rendite von 12,5 % erzielte. Das war's – ein Unterschied von 1,5 % ergab einen kumulativen Unterschied von mehr als 200.000 US-Dollar! Und wenn wir bedenken, dass ein Renditerückgang von 1,5 % eine konservative Schätzung der Reibungskosten ist, die Anleger jedes Jahr zahlen, sehen wir schnell, wie wichtig es ist, diese Kosten zu verstehen und so gering wie möglich zu halten möglich.

Seien Sie proaktiv mit kleinen Schritten

Wenn Sie Investmentfonds besitzen, erfahren Sie, wo Sie in Ihrer Literatur nach genauen Performance-Ergebnissen suchen können, und achten Sie auf Zahlen ohne Verwaltungsgebühren und -ausgaben. Auf diese Weise können Sie die Wertentwicklung des Fonds genauer messen. Berücksichtigen Sie bei der Recherche von Investmentfonds immer die volle Kostenquote – eine Quote von über 2% ist ein sehr kostspieliger Fonds und bedeutet für den Anleger von Anfang an einen harten Kampf.

Eine nützliche Anlageübung besteht darin, immer Ihr Bewusstsein dafür zu erweitern, was eine gute Benchmark ausmacht. Die besten Benchmarks sind in Bezug auf Anlagestil und -kosten repräsentativ für Ihre tatsächlichen Bestände. Es gibt buchstäblich Tausende von möglichen Benchmarks. Egal wie Ihr individuelles Portfolio zusammengesetzt ist, Sie sollten in der Lage sein, ein oder zwei aussagekräftige Benchmarks zu finden, die Ihnen helfen, aus Ihren Ergebnissen zu lernen und die Planung effektiv zu gestalten Zukunft. Schauen Sie sich einige davon an, um Ihr Arsenal zu erweitern:

Lipper-Indizes: Diese sind ideal für Investmentfonds-Investoren. Der Lipper Index für jeden Stil repräsentiert den Durchschnitt der 30 größten Investmentfonds in dieser Kategorie. So repräsentiert beispielsweise der Lipper Large-Cap Index die 30 größten Large-Cap-Investmentfonds, wobei der größte durch die Vermögensgröße des Fonds bestimmt wird.

MSCI-Indizes: Diese Morgan Stanley-Indizes sind gute Benchmarks für internationale Investoren; sie zeigen Leistung in vielen internationalen Ländern und Regionen. Angesichts der inhärenten Schwierigkeit, gute internationale Benchmarks zu finden, ist der MSCI-Satz eine gut gepflegte und angesehene Benchmark.

Sektor-SPDRs (Spinnen): Die Ergebnisse dieser sektorbezogenen ETFs können sehr nützlich sein, um die Wertentwicklung eines bestimmten Sektors zu untersuchen, entweder für einen Investmentfondsinhaber oder einen Do-it-yourself-Anleger.

Weitere wichtige Bereiche: Anleihen-Benchmarks oder Inflation können in bestimmten Fällen mit großer Wirkung eingesetzt werden. Viele Anleger behalten beispielsweise gerne ihren bereits verdienten Kapitalbetrag und halten gleichzeitig mit der Inflation Schritt. Nicht jeder Anleger sucht nach der erhöhten Volatilität, die mit der Suche nach höheren Renditen einhergeht.

Die Quintessenz

Anleger sollten sich bei der Anlage immer in erster Linie auf die richtige Vermögensallokation und Diversifikation konzentrieren. Aber Benchmarks, egal wie wir sie definieren, sind ein nützliches Instrument, das uns sagen kann, wie wir im Vergleich zu einem repräsentativen Peer abschneiden. Indem Sie einige geringfügige und umsichtige Anpassungen an Ihren Erwartungen in Bezug auf die Performance-Erträge vornehmen, können Sie effektiv vergleichen relative Renditen und passen Sie Ihre Portfoliostrategie bei Bedarf an, damit Sie die besten Chancen haben, Ihre Ziele zu erreichen.

Es ist wichtig, sich nicht zu sehr an die Performance-Zahlen der breiten Indizes zu hängen. Das ist schwierig, weil die Indizes so weithin als offizieller Maßstab der Aktienmärkte gelten. Die Arbeit mit den richtigen Benchmarks behält den Ball und die Kosten im Auge und kann ein vertrauenswürdiger Verbündeter auf Ihrem Weg zum Anlageerfolg sein.