Inflation und Deflation: Schützen Sie Ihr Portfolio
Inflation und Deflation sind wirtschaftliche Faktoren, die Anleger bei der Planung und Verwaltung ihres Portfolios berücksichtigen müssen. Die beiden Trends sind entgegengesetzte Seiten derselben Medaille: Inflation ist definiert als die Rate, mit der die Preise für Waren und Dienstleistungen steigen; Deflation ist ein Maß für einen allgemeinen Preisverfall bei Waren und Dienstleistungen. Welcher Trend auch immer in Bewegung ist, die Schritte, die Anleger zum Schutz ihrer Bestände unternehmen können, sind klar – obwohl die Wirtschaft kann schnell von einem zum anderen übergehen, wodurch die richtigen Schritte schwieriger zu erkennen sind.
die zentralen Thesen
- Anleger müssen Maßnahmen ergreifen, um ihre Portfolios inflations- oder deflationssicher zu machen, d. h. um ihre Bestände zu schützen, unabhängig davon, ob die Preise für Waren und Dienstleistungen steigen oder fallen.
- Inflationsabsicherungen umfassen Wachstumsaktien, Gold und andere Rohstoffe sowie – für einkommensorientierte Anleger – ausländische Anleihen und inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere.
- Deflationsabsicherungen umfassen Investment-Grade-Anleihen, defensive Aktien (die von Konsumgüterunternehmen), Dividendenaktien und Barmittel.
- Ein diversifiziertes Portfolio, das beide Anlagearten umfasst, kann ein gewisses Maß an Schutz bieten, unabhängig davon, was in der Wirtschaft passiert.
Was Sie in Zeiten der Inflation erwartet
Im Laufe der Zeit steigen die Preise tendenziell, von einem Laib Brot über einen Haarschnitt bis hin zu einem Haus. Wenn diese Erhöhungen zu stark werden, können Verbraucher und Investoren in Schwierigkeiten geraten, weil ihre Kaufkraft wird schnell fallen. Ein Dollar (oder eine andere Währung, mit der Sie es zu tun haben) kauft weniger; das bedeutet, dass es von Natur aus weniger wert ist.
Ein klares Beispiel für eine steigende Inflation gab es in den 1970er Jahren in den Vereinigten Staaten. Das Jahrzehnt begann mit einer Inflation im mittleren einstelligen Bereich. Bis 1974 war sie auf über 12% gestiegen. Sie erreichte 1979 mit über 13 % ihren Höchststand.Da Anleger mit Aktien im mittleren einstelligen Bereich Renditen erzielen und die Inflation doppelt so hoch ist, war es schwierig, auf dem Markt Geld zu verdienen.
Schützen Sie Ihr Portfolio vor Inflation
Es gibt mehrere beliebte Strategien, um Ihr Portfolio vor den Verwüstungen der Inflation zu schützen.
In erster Linie ist die Aktienmarkt. Abgesehen von der "Stagflation" der 70er Jahre sind steigende Kurse tendenziell eine gute Nachricht für Aktien. Wachstumsaktien wachsen zusammen mit einer inflationären Wirtschaft.
Für festverzinsliche Anleger, die eine Einkommensquelle suchen, die mit steigenden Kursen Schritt hält, Inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere (TIPS) sind eine gängige Wahl. Diese Staatsanleihen sind mit einer Garantie versehen, dass ihr Nennwert mit der Inflation steigt, gemessen am Verbraucherpreisindex, während ihr Zinssatz fest bleibt. Zinsen auf TIPS werden halbjährlich gezahlt. Diese Anleihen können direkt von der Regierung über die Treasury Direkt in Schritten von 100 US-Dollar mit einer Mindestinvestition von 100 US-Dollar und sind mit Laufzeiten von fünf, zehn und 30 Jahren erhältlich.
Internationale Anleihen auch eine Möglichkeit bieten, Einkommen zu generieren. Sie bieten auch eine Diversifizierung und geben Anlegern Zugang zu Ländern, in denen möglicherweise keine Inflation herrscht.
Gold ist ein weiteres beliebtes Inflationsschutz, da es in inflationären Phasen dazu neigt, seinen Wert zu erhalten oder zu steigern. Auch andere Rohstoffe können in diese Kategorie passen, ebenso wie Immobilien, da diese Anlagen bei steigender Inflation tendenziell an Wert gewinnen. Auf der Rohstoffseite erzielen Schwellenländer oft erhebliche Einnahmen aus Rohstoffen Exporte, daher ist das Hinzufügen von Aktien aus diesen Ländern zu Ihrem Portfolio eine weitere Möglichkeit, die Rohstoffe zu nutzen Karte.
Was Sie in Zeiten der Deflation erwartet
Deflation kommt seltener vor als Inflation. Es kann ein Überangebot an Waren oder Dienstleistungen auf dem Markt widerspiegeln. Sie tritt auch auf, wenn eine geringere Nachfrage in der Wirtschaft zu einem übermäßigen Preisverfall führt: Perioden hoher Arbeitslosigkeit und Wirtschaftskrise fallen oft mit einer Deflation zusammen.
Japans verlorenes Jahrzehnt (der Zeitraum zwischen 1991 und 2001) unterstreicht die Verwüstungen der Deflation. Die Ära begann mit Einbrüchen sowohl an der Börse als auch am Immobilienmarkt.Dies wirtschaftlicher Zusammenbruch führte zu sinkenden Löhnen. Sinkende Löhne führten zu einem Rückgang der Nachfrage, was zu niedrigeren Preisen führte. Niedrigere Preise ließen weiter sinkende Preise erwarten, sodass die Verbraucher mit dem Kauf zurückhielten. Mangelnde Nachfrage ließ die Preise weiter sinken und die Abwärtsspirale setzte sich fort. Kombinieren Sie dies mit Zinssätzen, die nahe Null schwankten, und einem an Wert verlierenden Yen,und die wirtschaftliche Expansion kommt kreischend zum Erliegen.
Schützen Sie Ihr Portfolio vor Deflation
Wenn eine Deflation droht, gehen Anleger in die Defensive, indem sie Anleihen bevorzugen. Hochwertige Anleihen schneiden in Deflationsphasen tendenziell besser ab als Aktien, was ein gutes Zeichen für die Popularität von Staatsanleihen und Unternehmensanleihen mit AAA-Rating ist.
Auf der Eigenkapitalseite halten sich Unternehmen, die Konsumgüter herstellen, die die Menschen auf jeden Fall kaufen müssen (z. B. Toilettenpapier, Lebensmittel, Medikamente), tendenziell besser als andere Unternehmen. Diese werden oft als bezeichnet defensive Aktien. Dividendenzahlende Aktien sind eine weitere Überlegung im Aktienbereich.
Auch Bargeld wird immer beliebter. Neben schlicht alt Sparkonten und verzinsliche Girokonten gibt es auch Zahlungsmitteläquivalente: Einlagenzertifikate (CDs) und Geldmarktkonten – hochliquide Bestände.
Es gibt eine Vielzahl von Methoden, mit denen Sie Ihr Portfolio inflations- oder deflationssicher machen können. Beim Aufbau ist es immer eine Option, in Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds zu investieren bietet eine praktische Strategie, wenn Sie nicht die Zeit, die Fähigkeiten oder die Geduld haben, um Sicherheitsstufen durchzuführen Analyse.
Sowohl Inflation als auch Deflation planen
Manchmal ist es schwer zu sagen, ob Inflation oder Deflation die größere Bedrohung darstellt. Wenn Sie nicht wissen, was Sie tun sollen, planen Sie beides ein. EIN diversifiziertes Portfolio Dazu gehören Investitionen, die in inflationären Zeiten gedeihen, und Investitionen, die florieren während deflationärer Zeiten kann ein Maß an Schutz bieten, unabhängig davon, was in der Wirtschaft.
Diversifikation ist der Schlüssel, wenn Sie nicht den Wunsch haben, den Inflations-/Deflationszyklus richtig zu timen. Blue-Chip-Unternehmen haben in der Regel die Kraft, eine Deflation zu überstehen und zahlen auch Dividenden, was hilft, wenn die Inflation so weit ansteigt, dass Bewertungen stagnieren.
Die Diversifizierung im Ausland ist eine weitere Strategie, da Schwellenländer sind oft Exporteure nachgefragter Rohstoffe (Absicherung gegen Inflation) und nicht perfekt mit der Binnenwirtschaft verbunden (Schutz vor Deflation). Auf der festverzinslichen Seite sind hochwertige Anleihen und die oben genannten TIPS sinnvoll. Mit TIPS erhalten Sie garantiert mindestens den Wert Ihrer ursprünglichen Investition zurück.
Auch der Zeithorizont spielt eine wichtige Rolle. Wenn Sie 20 Jahre Zeit haben, um zu investieren, haben Sie wahrscheinlich Zeit, einen Abschwung jeglicher Art zu überstehen. Wenn Sie kurz vor dem Ruhestand stehen oder von den Erträgen Ihres Portfolios leben, haben Sie möglicherweise keine die Möglichkeit, auf eine Genesung zu warten und keine andere Wahl zu haben, als sofort Maßnahmen zu ergreifen, um Ihre Portfolio.