Maximieren Sie Ihre tatsächliche Rentabilität für den Ruhestand

Welche Zahl betrachten Sie bei der Bewertung der Performance Ihres Portfolios? Ihre Maklerfirma könnte Ihnen mitteilen, dass Ihr Rentenportfolio im letzten Jahr 10 % rentiert hat. Aber danke an Inflation, der Preisanstieg für Waren und Dienstleistungen, der normalerweise Monat für Monat, Jahr für Jahr auftritt, eine Rendite von 10 % – Ihre nominale Rendite– ist nicht wirklich eine Rendite von 10 %.

Wenn die Inflationsrate 3% beträgt, ist Ihr reale Rendite beträgt tatsächlich 7%. Das ist der tatsächliche Prozentsatz, um den sich die Kaufkraft Ihres Portfolios erhöht hat, und das ist der Prozentsatz, den Sie benötigen Achten Sie genau darauf, ob Ihr Portfolio schnell genug wächst, damit Sie in den Ruhestand gehen können Zeitplan. Nach Ihrer Pensionierung bleibt Ihre reale Rendite entscheidend – sie beeinflusst, wie lange Ihr Portfolio hält und welche Drawdown-Strategie Sie verfolgen sollten.

So maximieren Sie Ihre reale Rente für den Ruhestand

„Ein Anleger ist besser dran, eine Rendite von 6% in einem inflationären Umfeld von 2% zu erzielen, als eine Rendite von 10% in einem Umfeld von 7% oder 8% zu erzielen. inflationäres Umfeld“, so der Certified Financial Planner Kevin Gahagan, Principal und Chief Investment Officer mit Mosaic Finanzpartner in San Francisco. Hohe Renditen sind attraktiv, aber Renditen nach der Inflation sind das Wichtigste.

Wenn Sie verstehen, wie sich die Inflation auf Sie auswirkt – und wie verschiedene Anlageklassen auf die Inflation reagieren – können Sie eine Anlagestrategie entwickeln, die Ihnen mit größerer Wahrscheinlichkeit die reale Rendite liefert, die Sie benötigen.

Es gibt keine Garantie dafür, dass selbst das am besten gestaltete Portfolio die von Ihnen angestrebten echten Renditen liefert. Wir stützen unsere Anlagestrategien auf eine Kombination aus dem, was in der Vergangenheit funktioniert hat und was wir für die Zukunft erwarten, aber die Vergangenheit wiederholt sich nicht immer und wir können die Zukunft nicht vorhersagen.

Die besten verfügbaren Informationen, die wir haben, sagen jedoch, dass Sie, um Ihre realen Renditen zu maximieren und sicherzustellen, dass die Inflation Ihr Portfolio nicht dezimiert, Sie müssen haben eine große Allokation in einer Vielzahl von Aktien, eine kleinere Allokation in langfristigen Staatsanleihen und TIPS und Barmittel im Wert von 18 bis 30 Monaten Reserven. Für eine genaue Vermögensallokation kann es hilfreich sein, a Finanzberater der Ihre einzigartigen Umstände analysieren kann.

Bestimmung Ihrer persönlichen Inflationsrate

Das Verbraucherpreisindex (VPI) gibt an, um wie viel sich der Preis eines Warenkorbs mit Konsumgütern in einem bestimmten Zeitraum erhöht hat.

Der VPI ist zwar das am weitesten verbreitete Maß für die Inflation, aber was wirklich zählt, ist Ihre persönliche Inflationsrate, sagt Gahagan. Je nachdem, was Sie kaufen, gilt die vom CPI definierte Inflationsrate möglicherweise nicht für Sie. Es ist wichtig, ein gründliches und detailliertes Verständnis davon zu haben, wohin Ihr Geld fließt, um zu verstehen, wie Ihre Situation von der Inflation beeinflusst wird, sagt er.

Angenommen, Ihre Ausgaben belaufen sich im Alter von 65 Jahren auf 40.000 US-Dollar pro Jahr. Wenn Sie 90 Jahre alt sind, benötigen Sie 80.000 US-Dollar pro Jahr, um genau die gleichen Dinge zu kaufen, bei einer jährlichen Inflation von 3 %.

Wenn die VPI-Inflation 3 % pro Jahr beträgt, Sie aber eine Menge Geld für das Gesundheitswesen ausgeben, da die Preise um steigen etwa 5,5% pro Jahr langfristig, müssen Sie dies bei Ihren Portfolio-Anlage- und Auszahlungsstrategien berücksichtigen.

Wie sich Inflation auf verschiedene Anlageklassen auswirkt

Die Investitionsrenditen werden sich im Allgemeinen an das Inflationsniveau anpassen, sagt Gahagan. Insbesondere Beteiligungen, Grundeigentum, und Aktien seien besser in der Lage, auf ein steigendes Inflationsumfeld zu reagieren als festverzinsliche Anlagen, sagt er. In einem stark inflationären Umfeld ist es nicht ungewöhnlich, dass festverzinslich zurückfallen.

Aktien

Anfangs kann eine unerwartet hohe Inflation negative Auswirkungen auf Unternehmensgewinne und Aktienkurse haben, da die Preise der Produktionsinputs steigen. Aber insgesamt können Aktien Ihnen dabei helfen, sich gegen Inflation abzusichern, da die Unternehmensgewinne tendenziell zusammen mit der Inflation steigen, sobald sich die Unternehmen an die Inflationsraten anpassen.

Die Inflation hat jedoch unterschiedliche Auswirkungen auf verschiedene Arten von Aktien. Eine höhere Inflation schadet Wachstumsaktien tendenziell mehr als Substanzaktien. Ebenso können Dividendenaktien leiden, wenn die Inflation steigt, da der Wert der Dividenden möglicherweise nicht mit der Inflationsrate Schritt hält.

Das ist gut, wenn Sie Dividendenaktien kaufen möchten, aber schlecht, wenn Sie sie verkaufen möchten oder auf Dividendeneinnahmen angewiesen sind. Value-Aktien entwickeln sich bei hoher Inflation tendenziell besser als Dividendenaktien. Daher ist es wichtig, nicht nur Aktien in Ihrem Portfolio zu haben, sondern auch verschiedene Arten von Aktien.

Fesseln

Inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere (TIPS) tun genau das, was ihr Name vermuten lässt: Ihr Nennwert steigt mit steigendem CPI. Ihr Zinssatz bleibt gleich, aber da Sie dank des höheren Kapitals mehr Zinsen verdienen Nennwert, verliert Ihre Investition nicht an Inflation.

In einem stabilen Umfeld mit einer jährlichen Inflation von 2,5 % bis 3 % zahlen laut Gahagan 30-Tage-T-Rechnungen in der Regel die gleiche Rate wie die Inflation. Das bedeutet, dass Sie mit T-Rechnungen die Inflation ausgleichen können, aber keine Rendite bieten.

Während Renditen, die garantiert mit der Inflation Schritt halten, kombiniert mit der Sicherheit der hohen Kreditwürdigkeit der US-Regierung, können attraktiv, Sie möchten kein zu konservatives Portfolio haben, insbesondere nicht zu Beginn der Pensionierung, wenn Ihr Anlagehorizont 30 Jahre beträgt oder länger. Sie können Ihre Aktienallokation mit zunehmendem Alter verringern, aber Sie sollten immer noch einen gewissen Prozentsatz Ihres Portfolios in Aktien halten, um Ihr Portfolio vor anhaltender Inflation zu schützen.

Was ist mit anderen Staatsanleihen, die nicht garantiert mit der Inflation Schritt halten können? Wenn Sie in eine Anleihe investieren, investieren Sie in einen Strom zukünftiger Cashflows. Je höher die Inflationsrate, desto schneller erodiert der Wert dieser zukünftigen Cashflows, wodurch Ihre Anleihe an Wert verliert.

Kurzfristig vs. Langfristige Anleihen

Aber die Anleiherenditen spiegeln die Inflationserwartungen der Anleger wider – wenn eine hohe Inflation erwartet wird, werden Anleihen einen höheren Zinssatz zahlen, und wenn Anleger eine niedrige Inflation erwarten, zahlen Anleihen einen niedrigeren Zinssatz von Interesse. Die von Ihnen gewählte Anleihelaufzeit beeinflusst, wie stark die Inflation den Wert Ihrer Anleihenbestände beeinträchtigt.

Ein Portfolio mit kurzfristigen Anleihen sieht in einem inflationären Umfeld gut aus, sagt Gahagan. Sie können sich schnell an Änderungen der Inflation und der Zinssätze anpassen und erleben keinen Wertverlust der Anleihen. In einem flachen und niedrigen Zinsumfeld kosten kurzfristige Anlagen Geld. Aber in jedem steigenden Zinsumfeld, vom Tiefpunkt bis zum Höhepunkt des Zinszyklus, hätten kurzfristige Anleihen eine positive Rendite, fügte Gahagan hinzu.

Eine weitere Möglichkeit, Ihr Portfolio vor Inflation zu schützen, besteht darin, Schwellenländerfonds in Ihrem Portfolio, da sich deren Performance tendenziell von der von Fonds aus entwickelten Märkten unterscheidet. Auch die Diversifizierung Ihres Portfolios mit Gold und Immobilien, deren Werte mit der Inflation tendenziell steigen, kann helfen.

Anpassen Ihres Portfolios an die Inflation

Da die Inflation verschiedene Anlageklassen auf unterschiedliche Weise beeinflusst, diversifizierend Ihr Portfolio kann dazu beitragen, dass Ihre Realrenditen über die Jahre im Durchschnitt positiv bleiben. Aber sollten Sie die Vermögensallokation Ihres Portfolios anpassen, wenn sich die Inflation ändert?

Gahagan sagt nein, weil die Leute wahrscheinlich taktische Fehler machen, die auf den Nachrichten und Ängsten des Tages basieren. Stattdessen sollten Anleger eine solide, langfristige Strategie entwickeln. Auch im Ruhestand investieren wir in der Regel nicht kurzfristig. Zum Beispiel investieren wir im Alter von 65 Jahren für die nächsten 25 bis 35 Jahre oder länger. Kurzfristig können viele ungünstige Dinge passieren, aber langfristig können sich diese Dinge ausgleichen, sagt er.

Die gleiche Richtlinie, die während Ihrer Arbeitsjahre gilt – wählen Sie eine für Sie geeignete Vermögensallokation Ziele, Zeithorizont und Risikobereitschaft, und versuchen Sie nicht, den Markt zu timen – gilt während Ihres Ruhestands Jahre. Sie möchten jedoch ein diversifiziertes Portfolio haben, damit die Inflation während eines bestimmten Zeitraums keinen übermäßigen Einfluss auf Ihr Portfolio hat.

Einsparungen bei Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten

Positive reale Renditen sind unerlässlich, um Ihre Mittel nicht zu überdauern. Wenn zu viel Ihrer Ersparnisse in Barmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten wie CDs und Geldmarktkapital, wird der Wert Ihres Portfolios sinken, da diese Anlagen einen niedrigeren Zinssatz als die Inflationsrate zahlen. Bargeld erwirtschaftet bei Inflation immer eine negative Realrendite – und Deflation ist in den Vereinigten Staaten historisch selten. Aber Bargeld hat einen wichtigen Platz in Ihrem Portfolio.

Eine Liquiditätsreserve – etwas, das über den normalen Abfluss hinausgeht – ist für Rentner eine gute Idee, sagt Gahagan. Im Falle eines Marktabschwungs können Sie mit Ihrer Liquiditätsreserve den Hahn aus dem Portfolio schließen und stattdessen auf Bargeld zurückgreifen. Indem Sie vermeiden, Geld aus Ihrem Portfolio zu nehmen, wenn die Märkte fallen, wird sich Ihr Portfolio besser erholen.

Gahagan sagt, dass die meisten seiner Kunden mit Barreserven von 18 bis 24 Monaten und manchmal 30 Monaten zufrieden sind. Es hängt von ihrem persönlichen Komfortniveau ab, auf welche anderen Ressourcen sie zurückgreifen können (wie Soziale Sicherheit und Renteneinkommen) und ob sie ihre Ausgaben kürzen können. Aber selbst nach einer dramatischen Rezession wie der, die wir von Dezember 2007 bis Juni 2009 erlebten, sagt er, dass sich die Portfolios seiner Kunden bis Mitte 2010 weitgehend erholt haben.

Daher können Sie mit Barreserven im Wert von zwei Jahren selbst einen schweren Abschwung überstehen, aber es ist nicht so viel Bargeld, dass die Inflation Ihre Kaufkraft dramatisch untergraben wird. Verluste durch Inflation können geringer sein als Verluste durch den Verkauf von Aktien oder Anleihen in einem fallenden Markt.

Welche reale Rendite sollten Sie erwarten?

Von 1926 bis 2020 erzielte der S&P 500 eine durchschnittliche annualisierte Rendite von etwa 10 %. Langfristige US-Staatsanleihen rentierten zwischen 5 % und 6 %. Die Inflation betrug durchschnittlich 2,93 %. Das bedeutet, dass Sie auf lange Sicht eine reale Rendite von 7 % für Aktien und eine reale Rendite von 3 % für Staatsanleihen erwarten können.

Durchschnittswerte sind jedoch nur ein Teil der Geschichte, da die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung ist. Was passiert eigentlich mit Anlagerenditen und Inflation in den Jahrzehnten, in denen Sie sparen? und in einem bestimmten Jahr, in dem Sie Geld aus Ihrem Portfolio abheben möchten, ist das Wichtigste Sie.

Aktien könnten langfristig am besten gegen die Inflation abschneiden, aber es wird Jahre geben, in denen die Aktien gefallen sind und Sie sie nicht verkaufen möchten. Sie benötigen andere Vermögenswerte, die Sie verkaufen können – wie Anleihen, die tendenziell steigen, wenn die Aktienkurse sinken – oder eine andere Einnahmequelle oder eine Barreserve, auf die Sie sich in Jahren verlassen können, wenn die Aktien nicht gut laufen.