Swap-Rate-Definition und Beispiele
Was ist eine Swap-Rate?
Ein Swapsatz ist der Satz der festen Seite eines Swaps, der von seinem jeweiligen Markt und den beteiligten Parteien bestimmt wird. In einem (n Zinsswap, es ist der fester Zinssatz gegen einen Referenzkurs wie z LIBOR oder der Fed Funds Rate plus oder minus Spread. Es ist auch der Tauschrate verbunden mit dem festen Anteil von a Währungstausch.
- Der Swapsatz bezeichnet den festen Satz, den eine Partei eines Swapvertrags im Austausch für die Verpflichtung zur Zahlung eines kurzfristigen Zinssatzes, wie des Arbeits- oder Federal Funds-Satzes, verlangt.
- Bei Abschluss des Swaps entspricht der Festzins dem Wert der variabel verzinslichen Zahlungen, berechnet aus dem vereinbarten Gegenwert.
- Swaps werden in der Regel in einem Swap-Spread notiert, der die Differenz zwischen dem Swap-Satz und dem Kontrahenten-Satz berechnet.
Wie funktioniert die Swap-Rate?
Swapsätze werden auf verschiedene Arten von Swaps angewendet. Ein Zinsswap bezeichnet den Tausch eines variablen Zinssatzes in einen festen Zinssatz. Ein Währungsswap bezeichnet den Austausch von Zinszahlungen in einer Währung gegen Zinszahlungen in einer anderen Währung. Bei beiden Transaktionsarten wird der fixe Anteil als Swapsatz bezeichnet.
Was sagt Ihnen ein Zinsswap?
Bei einem Zinsswap ist eine Partei der Zahler und die andere der Empfänger des Festzinses. Der Cashflow des festverzinslichen Teils des Swaps wird bei Abschluss des Handels festgelegt. Der Cashflow für das variabel verzinsliche Bein wird periodisch auf den Zinssatz festgelegt Daten zurücksetzen, die durch die Neufestsetzungsfrist des variabel verzinslichen Legs bestimmt werden.
Der gebräuchlichste Index für das variabel verzinsliche Segment ist der Dreimonats-Libor. Diese kann entweder vierteljährlich oder aufgezinst und halbjährlich ausgezahlt werden. Der Kurs über oder unter dem gewählten Libor spiegelt die Ertragskurve und Kreditspread aufgeladen werden.
Zinszahlungen zwischen festem und variabel verzinstem Leg werden am Ende jeder Zahlungsperiode verrechnet und nur die Differenz getauscht.
Was sagt Ihnen ein Währungsswap?
Es gibt drei Arten von Zinswechseln für einen Währungsswap:
- Der Festkurs einer Währung für den Festkurs der zweiten Währung.
- Der feste Zinssatz einer Währung für den variablen Zinssatz der zweiten Währung.
- Der variable Zinssatz einer Währung für den variablen Zinssatz der zweiten Währung.
Der Swap kann einen vollständigen Austausch der Nennbetrag der Währung sowohl am Anfang als auch am Ende des Swaps. Die Zinszahlungen werden nicht saldiert, da sie in unterschiedlichen Währungen berechnet und bezahlt werden. Unabhängig davon, ob der Kapitalbetrag getauscht wird oder nicht, muss ein Swapsatz für die Kapitalumwandlung festgelegt werden.
Findet kein Kapitalwechsel statt, so wird lediglich der Swapsatz zur Berechnung der beiden Nominalbeträge der Hauptwährung verwendet, die den Zinszahlungen zugrunde liegen. Kommt es zu einem Umtausch, kann die Festsetzung des Swapsatzes finanzielle Auswirkungen haben, da sich der Wechselkurs zwischen Vertragsbeginn und Vertragsabschluss ändern kann.
