Definition von systemrelevanten Finanzinstituten (SIFI)
Was ist ein systemrelevantes Finanzinstitut (SIFI)?
Ein systemrelevantes Finanzinstitut (SIFI) ist eine Bank, Versicherung oder ein anderes Finanzinstitut (FI), das in den USA Bundesaufsichtsbehörden würde ein ernsthaftes Risiko für die Wirtschaft darstellen, wenn sie zusammenbrechen sollte. Ein SIFI wird als „zu groß um zu scheitern“ und mit zusätzlichen regulatorischen Belastungen belegt, um den Untergang zu verhindern.
Die zentralen Thesen
- Ein systemrelevantes Finanzinstitut (SIFI) ist ein Unternehmen, von dem die US-Regulierungsbehörden bei einem Zusammenbruch ein ernsthaftes Risiko für die Wirtschaft darstellen.
- Dieses Label stellt zusätzliche regulatorische Anforderungen und eine verstärkte Kontrolle, einschließlich einer strengen Aufsicht durch die Federal Reserve, höhere Kapitalanforderungen, periodische Stresstests und die Notwendigkeit, "lebende" willen."
- Der frühere Präsident Donald Trump unterzeichnete einen Gesetzentwurf zur Reduzierung von Teilen des Dodd-Frank Act, der die Schwelle anhebt, die bestimmt, welche Unternehmen sich als SIFI qualifizieren.
- Die Änderungen sollten vielen mittelständischen Finanzinstituten helfen, Millionen an Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften einzusparen und ihnen mehr Flexibilität bei der Expansion ihres Geschäfts zu geben.
Verständnis von systemrelevanten Finanzinstituten (SIFI)
Das Die Weltwirtschaftskrise wurde vor allem darauf zurückgeführt, dass Finanzunternehmen zu viel Risiko eingegangen sind. Die Aufsichtsbehörden erkannten an, dass eine genauere Prüfung in Zukunft von größter Bedeutung wäre, um eine Wiederholung zu verhindern, und stellten fest, dass viele Unternehmen in dieser Branche tief in die Funktionsweise der Wirtschaft oder, wie sie es ausdrücken: zu groß, komplex und miteinander verbunden, um zu scheitern.
Mit dem Dodd-Frank Act von 2010 wurde die Aufsichtsrat für Finanzstabilität (FSOC) und befugt, Banken und andere FI als SIFIs zu kennzeichnen. Ziel war es, eine Wiederholung von die Finanzkrise von 2008, bei der weitgehend unregulierte Institutionen wie die American International Group Inc. erfordern große, vom Steuerzahler finanzierte Rettungsaktionen. Begründung, dass finanzielle Ansteckung an unerwarteten Orten entstehen könnten, hat der Gesetzgeber das FSOC geschaffen, um Unternehmen nach dem Risiko zu untersuchen aufgrund ihrer Größe, Finanzlage, Geschäftsmodelle und Vernetzung mit anderen Wirtschaftsbereichen.
Das SIFI-Label stellt zusätzliche regulatorische Anforderungen und eine verstärkte Kontrolle. Dazu gehören eine strenge Aufsicht durch die Federal Reserve (Fed), höhere Kapitalanforderungen, regelmäßige Stresstests, und die Notwendigkeit, „lebendige Testamente“ zu erstellen – Pläne, den Betrieb einzustellen, ohne eine Finanzkrise auszulösen oder eine Rettungsaktion.
Finanzinstitute (FIs), die im Test Anzeichen von Stress aufweisen, müssen Aktienrückkäufe verschieben, Dividendenpläne kürzen und gegebenenfalls zusätzliches Kapital beschaffen.
Systemrelevante Anforderungen an Finanzinstitute (SIFI)
Das Verfahren zur Bestimmung, welche Unternehmen SIFIs sind, hat sich in den letzten Jahren einigen Änderungen unterzogen. Zuvor wurden FIs mit einem Vermögen von mehr als 50 Milliarden US-Dollar als systemrelevant eingestuft.
Dann, im Jahr 2018, nach einer Welle von Beschwerden kleinerer Banken, die Schwierigkeiten hatten, die Kosten für die Einhaltung der erweiterten Regulierung, der frühere Präsident Donald Trump, der den Dodd-Frank Act als „eine sehr negative Kraft“ bezeichnete, unterzeichnete ein Teilgesetz zurückrollen. Der Gesetzentwurf erhöhte den SIFI-Schwellenwert auf 100 Milliarden US-Dollar und 18 Monate später auf 250 Milliarden US-Dollar.
Es wurde erwartet, dass die Änderungen Dutzende von Banken von strengen jährlichen Stresstests befreien würden, wodurch die Zahl der Institute, die einer verstärkten Prüfung unterzogen werden, auf etwa 12 sinkt. Die Freigelassenen werden voraussichtlich Millionen an Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften einsparen. Weniger Aufsicht sollte ihnen auch mehr Flexibilität geben, um ihre Geschäfte zu erweitern.
Gemäß Abschnitt 401 des Gesetzentwurfs hat die Fed jedoch die Befugnis, Institutionen mit Vermögenswerten von nur 100 Milliarden US-Dollar dieselben Beschränkungen aufzuerlegen, denen größere Banken ausgesetzt sind.
Kritik an systemrelevanten Finanzinstituten (SIFI)
In der Vergangenheit wurde der Prozess der Feststellung, ob ein Nichtbankinstitut systemische Risiken birgt, heftig kritisiert. MetLife Inc. gewann 2016 eine Klage gegen seinen systemrelevanten Status. Der Richter nannte die Entscheidung der Regierung, den Lebensversicherer als solchen "willkürlich und launisch" zu bezeichnen.
Skeptiker des SIFI-Labels und der Vorschriften von Dodd-Frank haben allgemein argumentiert, dass Um zu verhindern, dass Unternehmen "too big to fail" sind, identifiziert die Bezeichnung lediglich diejenigen, die es sind. Einige argumentieren, dass der erhöhte regulatorische Aufwand das Risiko einer finanziellen Ansteckung tatsächlich verschärft hat: Da größere Banken besser in der Lage sind, die zusätzlichen Kosten tragen, werden sie stärker – und größer – was ironischerweise zu einer stärkeren Konzentration im Finanzsektor führt.
Präsident Trumps 2018 Crapo-Rechnung, auch bekannt als Wirtschaftswachstums-, Regulierungserleichterungs- und Verbraucherschutzgesetz, sollte diese Bedrohung beseitigen, indem mittelständische Kreditgeber von einer strengen und kostspieligen regulatorischen Kontrolle befreit werden.