Definition der amortisierbaren Anleiheprämie

Was ist eine amortisierbare Anleiheprämie?

Die amortisierbare Anleiheprämie ist ein Steuerbegriff, der sich auf den Mehrpreis bezieht, der für eine Anleihe über ihren Nennwert hinaus gezahlt wird. Je nach Art der Anleihe kann die Prämie steuerlich abgesetzt und über die Laufzeit der Anleihe anteilig abgeschrieben werden.

Eine amortisierbare Anleiheprämie verstehen

Eine Anleiheprämie entsteht, wenn der Preis der Anleihe auf dem Sekundärmarkt aufgrund sinkender Marktzinsen gestiegen ist. Eine Anleihe verkauft gegen Aufpreis zu par hat einen Marktpreis, der über dem Nennwert Menge.

Die Differenz zwischen dem aktuellen Kurs (oder Buchwert) der Anleihe und dem Nennwert der Anleihe ist die Prämie der Anleihe. Zum Beispiel hat eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 US-Dollar, die für 1.050 US-Dollar verkauft wird, eine Prämie von 50 US-Dollar. Im Laufe der Zeit, wenn sich die Anleiheprämie der Fälligkeit nähert, sinkt der Wert der Anleihe, bis sie am Fälligkeitstag den Nennwert erreicht. Die allmähliche Wertminderung der Anleihe wird als Amortisation bezeichnet.

Kostenbasis

Für einen Anleiheinvestor stellt die für eine Anleihe gezahlte Prämie einen Teil der Kostenbasis der Anleihe, die für steuerliche Zwecke wichtig ist. Wenn die Anleihe steuerpflichtige Zinsen zahlt, kann der Anleihegläubiger die Prämie amortisieren, d. h. einen Teil der Prämie verwenden, um die für Steuern berücksichtigten Zinserträge zu reduzieren.

Wer in Anleihen mit steuerpflichtiger Prämie investiert, profitiert in der Regel von einer Amortisation der Prämie, da der Amortisationsbetrag mit den Zinserträgen aus der Anleihe verrechnet werden kann. Dadurch wird wiederum die Menge an steuerpflichtiges Einkommen die Anleihe erwirtschaftet und damit auch die darauf fällige Einkommensteuer. Die Kostenbasis der steuerpflichtigen Anleihe wird um die jährlich amortisierte Prämie gekürzt.

In einem Fall, in dem die Anleihe zahlt steuerfrei Zinsen muss der Anleiheinvestor die Anleiheprämie amortisieren. Obwohl dieser amortisierte Betrag bei der Ermittlung des zu versteuernden Einkommens nicht abzugsfähig ist, muss der Steuerpflichtige seine Basis in der Anleihe um die Abschreibung für das Jahr reduzieren. Der IRS verlangt, dass die Methode mit konstantem Ertrag verwendet werden, um jedes Jahr eine Anleiheprämie zu amortisieren.

Amortisation der Anleiheprämie mit der Constant-Yield-Methode

Zur Ermittlung der Amortisation der Anleiheprämien für jede Abgrenzungsperiode wird die Constant-Yield-Methode verwendet. Er amortisiert eine Anleiheprämie, indem er die bereinigte Basis mit der Emissionsrendite multipliziert und dann die Coupon Zinsen. Oder in Formelform:

• Rückstellung = Kaufbasis x (YTM / Abgrenzungsperioden pro Jahr) - Coupon-Zinsen

Der erste Schritt bei der Berechnung der Prämienabschreibung ist die Ermittlung der Rendite bis zur Fälligkeit (YTM), das ist die Diskontsatz das entspricht dem Barwert aller noch zu leistenden Zahlungen auf die Anleihe der Basis in der Anleihe.

Stellen Sie sich zum Beispiel einen Investor vor, der eine Anleihe für 10.150 USD gekauft hat. Die Anleihe hat eine Laufzeit von fünf Jahren und einen Nennwert von 10.000 US-Dollar. Er zahlt halbjährlich einen Kupon von 5% und hat eine Verfallrendite von 3,5%. Berechnen wir die Amortisation für die erste Periode und die zweite Periode.

Die erste Periode

Da diese Anleihe halbjährliche Zahlungen leistet, ist die erste Periode die ersten sechs Monate, nach denen die erste Couponzahlung erfolgt; die zweite Periode sind die nächsten sechs Monate, danach erhält der Anleger die zweite Couponzahlung usw. Da wir von einem sechsmonatigen Abgrenzungszeitraum ausgehen, werden die Rendite und der Kuponsatz durch 2 geteilt.

Nach unserem Beispiel beträgt die zur Amortisierung der Anleiheprämie verwendete Rendite 3,5%/2 = 1,75% und die Kuponzahlung pro Periode beträgt 5% / 2 x 10.000 USD = 250 USD. Die Abschreibung für Periode 1 sieht wie folgt aus:

• Rückstellung_{Zeitraum 1} = (10.150 $ x 1,75%) - 250 $
• Rückstellung_{Zeitraum 1} = $177.63 - $250
• Rückstellung_{Zeitraum 1} = -$72.38

Die zweite Periode

Die Basis der Anleihe für die zweite Periode ist der Kaufpreis zuzüglich der Abgrenzung in der ersten Periode, d. h. 10.150 $ - 72,38 $ = 10 077,62 $:

• Rückstellung_Zeitraum2 = (10.077,62 $ x 1,75%) - 250 $
• Rückstellung_Zeitraum2 = $176.36 - $250
• Rückstellung_Zeitraum2 = -$73.64

Für die verbleibenden acht Perioden (für eine halbjährliche Anleihe mit a Laufzeit von fünf Jahren), verwenden Sie dieselbe Struktur wie oben dargestellt, um die amortisierbare Anleihe zu berechnen Prämie.

Grundsätzlich weist eine mit einer Prämie gekaufte Anleihe eine negative Rückstellung auf; mit anderen Worten, die Basis amortisiert sich.