Zusammengesetzter Nettojahressatz – CNAR-Definition
Was ist die zusammengesetzte Nettojahresrate – CNAR?
Der Compound Net Annual Rate (CNAR) ist die Rendite einer Anlage nach Berücksichtigung von Steuern. Während ähnlich wie die jährliche Wachstumsrate (CAGR), CNAR ist das Netto nach Steuern. Der kumulierte Nettojahressatz wird niedriger sein als die CAGR bei Steuern, aber er ist eine bessere Darstellung der tatsächlichen Renditen eines Anlegers, da die meisten Investitionen steuerliche Auswirkungen haben.
Die Formel für den zusammengesetzten Jahresnettozins – CNAR Is
CNAR=RR×(1−Steuersatz)wo:RR=Jährliche Rendite
So berechnen Sie den zusammengesetzten Jahresnettosatz – CNAR
Der kumulierte Nettojahressatz berechnet sich aus der Jahresrendite mal 1 abzüglich des Steuersatzes.
Was sagt Ihnen CNAR?
Der Compound Net Annual Rate (CNAR) misst die Rendite, die ein Anleger während eines Jahres für eine Anlage nach Abzug von Steuern erzielt. Diese Berechnung gilt natürlich nur für steuerpflichtige Investitionen. Der Vergleich der Rendite nach Steuern und vor Steuern kann einem Anleger helfen, die Auswirkungen von
Steuerschuld auf ihre Investition.Der berechnete Steuereffekt auf die Erträge kann verwendet werden für Steuerplanung und langfristige Finanzplanungszwecke. Die meisten Investitionen haben steuerliche Auswirkungen, aber die von Banken und Finanzinstituten angezeigten Renditen zeigen nur die Vorsteuererklärungen.
Die zentralen Thesen
- Die Rendite einer Anlage nach Berücksichtigung von Steuern – wie Kapitalgewinnen, Dividenden und Zinsen.
- Ähnlich der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate, wird jedoch aufgrund der steuerlichen Auswirkungen im Allgemeinen immer niedriger sein.
- CNAR und CAGR werden gleich sein, wenn man eine steuerfreie Investition wie Kommunalanleihen in Betracht zieht.
Beispiel für die Verwendung des zusammengesetzten Nettojahressatzes – CNAR
Nehmen wir an, ein Investor hielt 2018 ganzjährig Aktien von Microsoft (NASDAQ: MSFT) und hat einen Steuersatz von 20 %. Ihre jährliche Rendite auf die Aktienposition hätte 2018 18,7 % betragen. Unter Berücksichtigung der Steuern beträgt der kumulierte Nettojahressatz 15 % bzw. das 18,7-fache (1 - 20 %).
Der Unterschied zwischen CNAR und der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate – CAGR
Der kumulierte Netto-Jahressatz führt die CAGR einen Schritt weiter, indem er Steuern berücksichtigt. Betrachtet man eine mehrjährige Haltedauer für eine Anlage, würde ein Anleger die Verbindung verwenden jährliche Wachstumsrate, um die Jahresrendite zu bestimmen und diese dann um Steuern anzupassen, um zu erhalten das CNAR. CNAR und CAGR sind gleich, wenn die Investition steuerfrei ist, wie z Kommunalanleihen.
Einschränkungen bei der Verwendung des zusammengesetzten Nettojahressatzes – CNAR
Der genaue Steuersatz oder die genauen Auswirkungen sind möglicherweise nicht immer bekannt oder die Steuersätze können je nach Steuerjahr variieren – beispielsweise bei einer Steuerreform. Die Berechnung des CNAR mit dem falschen Steuersatz kann einen wesentlichen Einfluss auf die Endrendite haben. Es gibt eine Vielzahl von Steuern, die berücksichtigt werden müssen, wie zum Beispiel Kapitalertrags-, Dividenden- und Zinsertragssteuern.