Eine Karriere im Immobilienportfoliomanagement
Auf den ersten Blick könnte man meinen, dass ein Immobilien-Portfoliomanager jedem ähnlich ist Finanzanlage Manager. Aber Immobilienaktienportfolio oder Fondsmanagement unterscheidet sich radikal von der Verwaltung von Aktien, Anleihen oder Investmentfonds.
Im Gegensatz zu Aktienmanagern, die Unternehmen recherchieren und die Wahrscheinlichkeiten verwalten, die sie erfüllen können artikulierten Strategien müssen Immobilienmanager helfen, Chancen zu definieren und zu nutzen das Eigentum Niveau. Immobilienverwalter sind nicht nur verantwortlich für Vermögensallokation, RisikomanagementT und Transaktionen, sondern auch für den direkten Umgang mit den darauf befindlichen Grundstücken und Strukturen.
Also Immobilien Anlagenmanagement, im Gegensatz zu traditionellen Geld Management, erfordert erfahrene Personen, die den Wert von Immobilien optimieren können. Tatsächlich ähnelt ein Immobilien-Asset-Manager in vielerlei Hinsicht einem Unternehmenschef, der ein Unternehmen oder eine Einrichtung leitet. Im Gegensatz dazu kennt ein traditioneller Vermögensverwalter möglicherweise die Aktien eines bestimmten Bereichs oder Sektors – mischt sich jedoch nicht in die Geschäfte der Unternehmen selbst ein.
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Immobilienportfoliomanagement
Die Ausbildung und Erfahrung von Immobilien-Equity-Managern ähnelt denen anderer Fondsmanager. Es unterscheidet sich jedoch in der Art und Weise, in der sie diese Fähigkeiten einsetzen, um sicherzustellen, dass Portfolio-Performance. Portfoliomanager werden oft nach ihrer Fähigkeit bewertet, angemessene risikoadjustierte Renditen und Portfoliodiversifikation zu gewährleisten durch überlegene Vermögensallokation und -auswahl.
Darüber hinaus bieten Immobilienportfoliomanager ihren Kunden einen Mehrwert, indem sie die effizienteste Nutzung von Anlegerkapital, und indem die Kunden durch überlegene Leistungsmessung und sogar Barmittel auf dem Laufenden gehalten werden Fluss Vorhersage. Mit Ausnahme von Immobilien-Investment-Trust (REIT) und Dachfondsmanager (deren Leistung an der Fähigkeit anderer Manager gemessen wird, Strategien zu entwerfen und umzusetzen), die reale Der Immobilien-Aktienfondsmanager ist im Wesentlichen der CEO seines eigenen Unternehmens, der Strategien auf Immobilienebene für die Vermögenswerte unter seinem oder ihr erstellt und ausführt Aufladung.
Strategien zur Anlageauswahl
Immobilienportfoliomanager führen Asset Allocation und Asset Selection durch, nicht nach dem Verständnis der Marktdynamik und der Unternehmen in bestimmten Branchen, sondern nach als Experten für die Grundlagen von Immobilienimmobilien. Sie studieren in lokalen Regionen und in den verschiedenen gewerblichen Nutzungen: Büro, Industrie, Hotel, Einzelhandel sowie Ein- und Mehrfamilienhäuser. Um den Markt zu schlagen, stellen Sie sicher Diversifikation und angemessene risikoadjustierte Renditen erwirtschaften, müssen Immobilien-Portfoliomanager Wetten abschließen regionale oder lokale Immobilienmärkte und bei Multi-Asset-Portfolios die richtige Immobilien-Mix.
Aus diesem Grund konzentrieren sich viele Fondsmanager auf bestimmte Regionen oder Immobilienarten; einige größere Immobilien-Asset-Manager organisieren ihre leitenden Angestellten und unterstützen das Personal nach Regionen oder Landnutzungen. Der Grund für diese Organisation besteht darin, sicherzustellen, dass Marktchancen identifiziert und dann in die richtige Auswahl von Immobilien und die Beschaffung von Vermögenswerten umgesetzt werden können.
Die Art und Weise, wie Immobilien erworben werden, ist einer der wichtigsten Unterschiede zwischen Immobilienfonds und traditionelleren Anlagen. Mögen Händler auf der Aktienmarkt Stock setzen Immobilienfonds Ankaufsspezialisten ein, um Immobilientransaktionen aufzudecken und durchzuführen. Diese Akquisitionsmitarbeiter arbeiten in der Regel für einen bestimmten Fonds oder sind regional oder nach Asset-Typen organisiert.
Da die meisten Immobilienaktienfonds alle (oder einen wesentlichen Teil) jeder Immobilie besitzen, sind Portfoliomanager oft direkt in den Erwerbsprozess involviert. Da sie für die Festlegung und Umsetzung der Immobilienstrategie verantwortlich sind, müssen Portfoliomanager direkt an allen Anlageprozessen beteiligt sein, einschließlich Akquisitionen, Finanzierung, Verfügungen und Entscheidungen über die Einrichtungen. Um die Breite und Tiefe von Immobilien zu erleichtern Investitionsmanagement Prozessen müssen Portfoliomanager im Verhältnis zum eingesetzten Kapital auf eine beträchtliche Infrastruktur zurückgreifen. Um dies möglichst effizient zu bewerkstelligen, haben Immobilien-Aktienfondsmanager und Vermögensverwalter eine spezialisierte Vermögensverwaltungsfunktion entwickelt.
So funktioniert Immobilien-Asset-Management
Die Immobilien-Asset-Management-Funktion besteht aus Spezialisten auf Immobilienebene, die den Fondsmanagern einen Mehrwert bieten, indem sie eine Strategie auf Immobilienebene umsetzen. Die Spezialisten sind Experten entweder für regionale Marktfundamentaldaten oder für bestimmte Immobilienarten und sind für die Wertoptimierung der von ihnen verwahrten Vermögenswerte verantwortlich. Neben der Bereitstellung von Portfoliomanagementinformationen zu lokalen Perspektiven und der Vermittlung von Transaktionen ist der Asset Manager für die Performance auf Immobilienebene verantwortlich.
Neben der Genehmigung von Budgets und der Durchführung des Spesenmanagements steigern Vermögensverwalter den Wert durch die Verwaltung der Leasing bei einer oder mehreren Eigenschaften. Auch wenn es wie eine Schwarz-Weiß-Affäre erscheinen mag, ist Leasing eine komplexe Funktion, die zwangsläufig über den Wert von Immobilien und Portfolios entscheidet. Der Vermietungserfolg wird nicht nur dadurch erreicht, dass bei jeder Immobilie die höchstmöglichen Vermietungsmöglichkeiten gefunden und umgesetzt werden, sondern auch durch die Durchführung eines Leasingprogramms, das auf die Portfoliostrategie abgestimmt ist und gleichzeitig die besten Beziehungen zu bestehenden Mieter.
Leasing ist ein hochverhandelter Prozess, bei denen Entscheidungen gegen die Bedürfnisse der Mieter getroffen werden können, um den Wert der Immobilie zu optimieren. Bei Immobilien, die zum Verkauf stehen, kann die Vermietung beispielsweise während eines Verkaufszeitraums ausgesetzt werden, damit neue Eigentümer höhere potenzielle Leasingraten berücksichtigen können. Dies kann zu erhöhten prognostizierten Immobilienwerten und damit höheren Verkaufsangeboten führen.
In Zeiten steigender Mietpreise können langfristige Mietverträge eingeschlossen für ertragsorientierte Immobilien, während für Strategien mit Fokus auf Kapitalwerterhöhung, können die Leasinglaufzeiten verkürzt werden, um von höheren erwarteten Raten in der Zukunft zu profitieren. Die Fähigkeit des Asset Managers, den geeigneten Mietermix zu erreichen, eine Leasingstrategie umzusetzen, die die Cashflows auf den Portfoliobedarf ausrichtet, und sowohl das Kapital als auch die Betriebsaufwand kann den Gesamtwert des Portfolios erheblich beeinflussen.
Immobilienportfoliomanager als CEOs
Wenn man sich eine Immobilie als eigenständiges Unternehmen vorstellt oder Tochtergesellschaft, jede mit ihrer eigenen Strategie und ihrem eigenen Leistungspotenzial, beginnt man zu verstehen, warum Immobilien-Aktien-Portfoliomanager den CEOs von Unternehmen sehr ähnlich sind. Wie CEOs, die müssen ein begrenztes Kapitalangebot auf verschiedene Möglichkeiten verteilen, um die größte Gesamtrendite zu erzielen, müssen Immobilien-Portfoliomanager bei allen von ihnen verwalteten Immobilien dasselbe tun. Diese Notwendigkeit, eine begrenzte Menge an Ressourcen zuzuweisen, schafft eine Situation, die sich von vielen herkömmlichen Vermögensverwaltungsgesellschaften unterscheidet.
Bei Immobilienaktienfonds besteht ein inhärenter Konflikt zwischen Portfoliomanagern und ihren Vermögensverwaltern, da sie für etwas unterschiedliche Ziele arbeiten. Während Asset Manager Spezialisten sind, die für die Wertoptimierung ihrer Immobilien entlohnt werden und Portfoliomanager Generalisten sind, die für die Optimierung des Portfolios belohnt werden Rendite und Anlegerzufriedenheit ist der erfolgreiche Immobilienfondsmanager einer, der diesen Konflikt bewältigen und ein effizientes Management-Team und Portfolio aufrechterhalten kann Leistung. Dies erfordert die Artikulation eines gut gestalteten Portfoliostrategie in einem gut vernetzten Team von Führungskräften, die das Gesamtbild verstehen und verinnerlicht haben Anlageziele. Dies kann für jeden Fonds, der die Anzahl und Komplexität der verwalteten Immobilien erheblich erhöht hat, eine schwierige Aufgabe sein.
Entscheidend ist auch, dass Immobilien-Portfoliomanager nicht nur die erforderlichen Kapitalallokation, Immobilienauswahl und andere erforderliche Investmentfähigkeiten, aber auch, dass sie die Fähigkeit haben, zu schaffen geeignete Anlagestrategien und Führungsqualitäten, um die Organisation für das gleiche Portfolio zu mobilisieren Mission.
Die Quintessenz
Wenn es um Immobilienfonds geht, ist die Fähigkeit des Managements, neben der Durchführung traditionellerer Fondsmanagementpraktiken auch Asset-Management-Pläne umzusetzen, von entscheidender Bedeutung. Für eine Immobilie Anlageverwalterbedeutet dies, den Wert der Immobilien in seinem Portfolio zu optimieren, sowohl durch die Auswahl als auch die anschließende Bewirtschaftung des Immobilienvermögens des Portfolios. Immobilien-Portfoliomanager müssen ihre Ressourcen auf die von ihnen verwalteten Immobilien verteilen, um die größtmögliche Rendite zu erzielen, und ihr Team auf dem richtigen Weg halten, um dasselbe zu erreichen. Für diejenigen mit der richtigen Mischung von Fähigkeiten ist diese Karriere eine einzigartige Chance im Asset Management.