Möchten Sie in China short gehen? Hier ist wie

Chinas Wirtschaftswachstum hat sich in den letzten Jahren stark verlangsamt, was darauf hindeutet, dass seine Ära des schnellen Wachstums zu Ende geht. Das könnte Anlegern präsentieren Kurzschluss Chancen – eine Möglichkeit, von fallenden Aktienkursen zu profitieren.

Es gibt mehrere Möglichkeiten, dies zu tun, hauptsächlich durch die Einnahme von lang oder Short-Positionen auf börsengehandelte Fonds (ETFs), die entweder den breiten chinesischen Aktienmarkt oder bestimmte Industriesektoren repräsentieren.

Anleger sollten sich jedoch bewusst sein, dass Leerverkäufe in Aktien riskanter sind als Long-Positionen. weil es im Allgemeinen ein gewisses Maß an Market Timing erfordert, das herkömmliche langfristige Investitionen nicht. Es beinhaltet auch ein begrenztes Aufwärtspotenzial, aber ein unbegrenztes Abwärtspotenzial.

Short-Positionen in Long-ETFs

Eine effektive, wenn auch riskante Möglichkeit, den chinesischen Markt zu verkaufen, besteht darin, Short-Positionen in ETFs einzugehen, die auf chinesische Aktien long sind.

Der FTSE China 25 Index ETF (FXI) ist einer der bekanntesten Fonds, in die investiert wird große Kappe Chinesische Unternehmen. Finanzwerte machen 46 % der Bestände des Fonds aus, während Kommunikations-, zyklische Konsumgüter- und Energieunternehmen zusammen etwa 37 % ausmachen. Finanzunternehmen sind in der Regel am stärksten von wirtschaftlichen Abschwüngen betroffen. Der Fonds hat eine 0,74% Kostenquote.

Für kleinere Unternehmen gibt es den Invesco China Small Cap ETF (ehemals ein Guggenheim-Fonds unter dem gleichen Symbol HAO). Small-Cap-Unternehmen neigen dazu, hohe Werte auszuweisen Volatilität, was sie zu idealen Shorting-Zielen macht. Rund 60 % des Fonds entfallen auf die Sektoren Industrie, Informationstechnologie, Nicht-Basiskonsumgüter und Immobilien. Es hat eine Kostenquote von 0,80 %.

Branchenspezifische Long-ETFs

Anleger können auch Short-Positionen in sektorspezifischen Fonds eingehen, die in chinesische Unternehmen investieren.

Der Global X China Financials ETF (CHIX) investiert fast ausschließlich in chinesische Finanzdienstleistungsunternehmen, die mehr als 99 % seiner Bestände ausmachen. Die Unternehmen haben sehr große Marktkapitalisierung, was im Großen und Ganzen Chinas Versicherungs- und Bankgeschäft widerspiegelt. Die Kostenquote beträgt 0,65 %.

Der Invesco (ehemals Guggenheim) China Real Estate ETF (TAO) ist zu 93 % in Immobilienunternehmen investiert, zu 5 % in Finanzdienstleistungsunternehmen. Zu den Immobilienaktien zählen große Unternehmen wie China Overseas Land & Investment, CK Hutchinson Holdings und Hongkong Land Holdings. Der Fonds hat eine Nettokostenquote von 0,70 %.

Inverse ETFs

Anstatt Short-Positionen in China-ETFs einzugehen, können Anleger kaufen inverse Fonds dass chinesische Aktien shorten. Sie können sein gehebelt, wie Direxion Daily China Bear 3x Shares (YANG) oder ungehebelt, wie ProShares Short FTSE China 50 (YXI).

Direxion Daily China Bear 3x Shares strebt Ergebnisse an, die 300% der inversen Performance des FTSE China 50 Index entsprechen. Das heißt, wenn der China 50 Index um 5 % fällt, sollte der Fonds um 15 % steigen. Der Fonds hat eine Kostenquote von 1,08%.

ProShares Short FTSE China 50 strebt eine Performance an, die dem Kehrwert (-1x) des FTSE China 50 Index entspricht. Er nimmt Short-Positionen mit einer hohen Konzentration auf den Finanzsektor (48% Allokation), den Kommunikationssektor (21%) und den Energiesektor (14%) ein. Die Nettokostenquote beträgt 0,95%.