Securities and Exchange Board of India – SEBI-Definition
Was ist das Securities and Exchange Board of India (SEBI)?
Das Securities and Exchange Board of India (SEBI) ist die wichtigste Regulierungsbehörde für Wertpapiermärkte in Indien. SEBI ist das Gegenstück zum Börsenaufsichtsbehörde (SEC) in den USA ist es erklärtes Ziel ist „die Interessen der Anleger in Wertpapieren zu schützen und die Entwicklung und Regulierung des Wertpapiermarktes und für damit verbundene oder damit verbundene Angelegenheiten zu fördern“.
Die zentralen Thesen
- Das Securities and Exchange Board of India (SEBI) ist der führende regulatorische Wertpapiermarkt in Indien, analog zur Securities and Exchange Commission in den USA.
- SEBI verfügt über weitreichende Regulierungs-, Ermittlungs- und Durchsetzungsbefugnisse, einschließlich der Möglichkeit, Geldstrafen gegen Verstöße zu verhängen.
- Einige kritisieren SEBI, weil sie sagen, es fehle an Transparenz und direkter Rechenschaftspflicht gegenüber der Öffentlichkeit für eine Institution mit so enormen Befugnissen.
Gründung des SEBI
Das Securities and Exchange Board of India wurde in seiner jetzigen Form im April 1992 nach der Verabschiedung des Securities and Exchange Board of India Act durch das nationale Parlament gegründet. Es wurde erstmals 1988 mit eingeschränkteren Befugnissen gegründet. Es löste den Controller of Capital Issues ab, der die Wertpapiermärkte gemäß dem Capital Issues (Control) Act von 1947, nur wenige Monate vor der Unabhängigkeit Indiens von der Britisch.
Der Hauptsitz von SEBI befindet sich im Geschäftsviertel des Bandra-Kurla-Komplexes in Mumbai. Es hat auch Regionalbüros in den Städten Neu-Delhi, Kolkata, Chennai und Ahmedabad und mehr als ein Dutzend lokaler Büros in Städten wie Bangalore, Jaipur, Guwahati, Patna, Kochi und Chandigarh.
SEBIs Charta
Laut seiner Satzung soll SEBI für drei Hauptgruppen verantwortlich sein:
- Die Emittenten von Wertpapieren
- Investoren
- Marktvermittler
Das Gremium entwirft ordnungsrechtlich Verordnungen und Satzungen, trifft richterlich Verfügungen und Anordnungen, führt Ermittlungen und verhängt Strafen in Vollstreckungsfunktion.
SEBI wird von einem Vorstand geleitet, darunter ein vom Parlament gewählter Vorsitzender, zwei Beamte des Finanzministeriums, ein Mitglied des Reserve Bank of India, und fünf Mitglieder, die ebenfalls vom Parlament gewählt werden.
Kritik an SEBI
Kritiker sagen, SEBI mangele an Transparenz und sei von der direkten öffentlichen Rechenschaftspflicht isoliert. Die einzigen Mechanismen, um seine Befugnisse zu überprüfen, sind ein Securities Appellate Tribunal, das aus einem Gremium von drei Richtern besteht, und der Oberste Gerichtshof von Indien. Beide Gremien haben SEBI gelegentlich getadelt.
Dennoch war SEBI manchmal aggressiv bei der Verhängung von Strafen und bei der Einführung starker Reformen. Die Regulierungsbehörde erhielt Lob für ihr Handeln nach dem Satyam-Betrugsskandal, als sie PwC mit einer zweijährigen Sperre belegte. Als Reaktion auf die weltweite Finanzkrise wurde 2009 auch das Financial Stability Board eingerichtet, das dem Gremium ein umfassenderes Mandat als sein Vorgänger zur Förderung der Finanzstabilität erteilt.