Tomorrow Next (Tom Next) Definition
Was ist morgen als nächstes (Tom Next)?
Morgen als nächstes (tom next) ist kurzfristig Devisen (Forex) Transaktion, bei der eine Währung gleichzeitig an zwei separaten Werktagen gekauft und verkauft wird: morgen (an einem Werktag) und am folgenden Tag (zwei Werktage ab heute).
Der Sinn einer Tom-Next-Transaktion besteht darin, Händlern und Anlegern zu ermöglichen, ihre Position zu halten, ohne gezwungen zu werden physische Lieferung. Tom next Transaktionen sind auch bei Rohstoffen wichtig Derivate Märkte, obwohl diese Terminologie dort nicht oft verwendet wird.
Die zentralen Thesen
- Tomorrow next bezieht sich auf das Rollover einer Position an den Devisenmärkten, um die Lieferung zu verschieben.
- Ein Händler kann seine Position auf den nächsten und nächsten (d. h. zwei Tage später) Geschäftstag übertragen, um zu vermeiden, die Lieferung gleichzeitig anzunehmen und die Währung zu halten.
- Eine Tom-Next-Transaktion kann über den Forex- oder STIR-Desk eines Brokers ausgeführt werden.
Das Morgen als Nächstes verstehen (Tom Next)
Bei den meisten Devisengeschäften erfolgt die Lieferung zwei Tage nach dem Transaktionsdatum (T+2). Tom-Next-Trades entstehen, weil die meisten Devisenhändler nicht die Absicht haben, die Währung anzunehmen und ihre Positionen daher täglich "überrollen" müssen.
Diese gleichzeitige Transaktion ist ein FX-Swap, und je nachdem, welche Währung die Person besitzt, wird sie entweder belastet oder erhält eine Prämie. Diejenigen Händler und Anleger, die hochverzinsliche Währungen halten, werden sie aufgrund der Zinsdifferenz zu einem günstigeren Zinssatz (minimal) übertragen. Dieses Differential ist als bekannt Transportkosten.
Wenn die beiden Währungen identische Zinssätze haben, werden sie zum gleichen Zinssatz getauscht.
Die eigentlichen Transaktionen von tom-next-Trades werden von Händlern in den Interbankenmarkt. Abhängig von ihrer Transaktionsrichtung wird der Händler die Währung, die er umsetzt, entweder "kaufen und verkaufen" oder "verkaufen und kaufen". Eine tom-next-Transaktion wird in der Regel vom Forward Trading Desk oder vom AUFSEHEN (kurzfristiger Zins)-Team.
Entscheidet sich ein Händler, seine Position nicht zu verlängern, ist er gezwungen, die physische Lieferung dieser Währung anzunehmen. Und weil dies selten der Fall ist, ist eine Tom-Next-Transaktion im Wesentlichen die Erweiterung der Position eines Händlers.
Das Prinzip des Rollens einer Position ist vielleicht noch wichtiger in Rohstoffhandel Denn wenn dies nicht geschieht, müsste ein Händler die zugrunde liegende Ware nach Ablauf annehmen.
Beispiel für Morgen als Nächstes (Tom Next)
Ein Trader ist lange am EUR/USD Paar, das an seinem Verfallsdatum bei 1,53 USD (1 Euro kauft 1,53 US-Dollar) gehandelt wird. Der Händler gibt eine Tom-Next-Anweisung aus, das Paar weiter zu halten. Angenommen, die Swap-Zinssätze für das Paar liegen im Bereich von 0,010 bis 0,015.
Am Ende des Handelstages, nach dem Kauf und Verkauf von Aktien, wird dem Händler ein Zinssatz von 0,010 angeboten. Der neue Preis der Position des Händlers beträgt am nächsten Tag 1,52 USD.