Was ist ein Debit-Spread?

Was ist ein Debit-Spread?

Ein Debit-Spread oder ein Netto-Debit-Spread ist ein Optionen Strategie, die den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Optionen derselben Klasse mit unterschiedlichen Ausübungspreisen beinhaltet, was einen Nettomittelabfluss oder eine "Belastung" für den Anleger erfordert. Das Ergebnis ist ein Netz Lastschrift auf das Handelskonto. Hier ist die Summe aller verkauften Optionen niedriger als die Summe aller gekauften Optionen, daher muss der Händler Geld aufbringen, um den Handel zu beginnen. Je höher der Debit-Spread, desto größer ist der anfängliche Geldabfluss, den der Händler bei der Transaktion erleidet.

So funktioniert ein Debit-Spread

Spread-Strategien beim Optionshandel beinhalten in der Regel den Kauf einer Option und den Verkauf einer anderen derselben Klasse auf denselben Basiswert mit einem anderen

Ausübungspreis oder anders Ablauf. Viele Arten von Spreads beinhalten jedoch drei oder mehr Optionen, aber das Konzept ist das gleiche. Wenn die Einnahmen aus allen verkauften Optionen einen geringeren Geldwert ergeben als die Kosten aller gekauften Optionen, ergibt sich eine Nettobelastung des Kontos, daher der Name Debit Spread.

Das Umgekehrte gilt für Kreditspreads. Hier ist der Wert aller verkauften Optionen größer als der Wert aller gekauften Optionen, so dass das Ergebnis ein Netto ist Kredit auf das Konto. In gewisser Weise bezahlt der Markt Sie für den Handel.

Beispiel für einen Debit-Spread

Nehmen wir zum Beispiel an, ein Händler kauft a Call-Option für 2,65 $. Gleichzeitig verkauft der Händler eine weitere Call-Option auf denselben Basiswert mit einem höheren Ausübungspreis von 2,50 USD. Dies nennt man a Bull Call Spread. Die Belastung beträgt 0,15 USD, was zu Nettokosten von 15 USD (0,15 USD * 100) führt, um mit dem Spread-Trade zu beginnen.

Obwohl die Transaktion mit einem anfänglichen Aufwand verbunden ist, ist der Händler der Ansicht, dass die zugrunde liegende Sicherheit wird leicht im Preis steigen, was die gekaufte Option in Zukunft wertvoller macht. Das beste Szenario tritt ein, wenn das Wertpapier zum oder über dem Ausübungspreis der verkauften Option verfällt. Dies gibt dem Trader den maximal möglichen Gewinn bei gleichzeitiger Begrenzung des Risikos.

Der entgegengesetzte Handel, genannt a Bär legte Verbreitung, kauft auch die teurere Option (einen Put mit einem höheren Ausübungspreis) und verkauft gleichzeitig die günstigere Option (einen Put mit einem niedrigeren Ausübungspreis). Auch hier erfolgt eine Nettobelastung des Kontos, um den Handel zu beginnen.

Bear-Call-Spreads und Bull Put Spreads sind beides Credit Spreads.

Gewinnberechnungen

Das Break-Even-Punkt für bullische (Call) Debit-Spreads mit nur zwei Optionen derselben Klasse und Verfall ist der untere Strike (gekauft) plus der Netto-Debit (Gesamtbetrag für den Spread bezahlt). Bei bärischen (Put) Debit-Spreads wird der Break-Even-Punkt berechnet, indem der höhere Strike (gekauft) genommen und die Netto-Lastschrift (Summe für den Spread) abgezogen wird.

Für einen bullischen Call-Spread mit dem zugrunde liegenden Wertpapier, das bei 65 $ gehandelt wird, hier ein Beispiel:

Kaufen Sie den $60-Call und verkaufen Sie den $70-Call (gleicher Ablauf) für eine Nettobelastung von $6.00. Der Break-Even-Punkt liegt bei 66,00 USD, was dem unteren Strike (60) + der Nettobelastung (6) = 66 entspricht.

Der maximale Gewinn tritt ein, wenn der Basiswert bei oder über dem höheren Ausübungspreis verfällt. Unter der Annahme, dass die Aktie bei 70 US-Dollar verfallen ist, wären das 70 - 60 - 6 US-Dollar = 4,00 US-Dollar oder 400 US-Dollar pro Kontrakt.

Der maximale Verlust ist auf die gezahlte Nettobelastung begrenzt.