Wie Finanzberater Kundeninvestitionen auswählen

Finanzberater sind damit beauftragt, die besten Anlagen für ihre Kunden auszuwählen. Wie also wühlt sich der Berater durch die Tausenden von verfügbaren Produkten und baut ein Portfolio auf, das zu Ihnen passt?

Erster Schritt: Risikobewertung

Fast alle Berater gehen von einem ähnlichen Punkt aus. Die Portfolioauswahl wird durchgeführt, nachdem der Berater die Kundendaten bestimmt hat Risikotoleranz. Mit anderen Worten, wie wird sich der Kunde fühlen und reagieren, wenn sein Anlageportfolio an Wert verliert?

Eng verbunden mit Risikotoleranz ist Risikofähigkeit

: die Fähigkeit des Kunden, finanzielle Stürme zu überstehen, gemessen daran, wie viel Zeit er bis zur Pensionierung hat, wie viel Vermögen er hat und wie viel Einkommen er hat.

Zusammen bewerten diese beiden Syndrome, wie viel Risiko ein Klient bewältigen kann. Obwohl sie oft Hand in Hand gehen, können sie divergieren. Ein Kunde kann über ausreichende Ressourcen verfügen, um einen Marktcrash zu bewältigen (hohe Risikofähigkeit), aber psychologisch sehr beunruhigt sein, wenn er mit ansehen muss, wie der Wert seiner Vermögenswerte sinkt (niedrige Risikotoleranz).

Schließlich muss der Berater die Ziele des Kunden verstehen. Morgan könnte zum Beispiel Mitte 60 sein und kurz vor dem Ruhestand stehen; sie suchen hauptsächlich nach Kapitalschutz für ihr Portfolio. Wobei Alex 30 Jahre alt ist; Ihr Ziel ist es, ein Haus zu kaufen, die College-Ausbildung ihrer Kinder in einem Jahrzehnt zu finanzieren und für den Ruhestand zu sparen.

Aufbau eines Portfolios

Sobald der Berater ein „Risikoprofil“ des Kunden erstellt und die Ziele des Kunden ermittelt hat, beginnt der Prozess der Vermögensauswahl. Die meisten Berater oder Beratungsfirmen haben eine Vielzahl von vordefinierten „Kundenportfolios“, auch bekannt als "Modellportfolios." Es wäre ineffizient, für jeden Einzelnen von Grund auf ein neues Portfolio aufzubauen Klient. Diese Kundenportfolios basieren auf der Anlagepolitik und -strategie des Unternehmens; sie werden dann mit den besonderen Bedürfnissen der einzelnen Kunden integriert.

Morgen Stern, Inc. (MORN), Dimensional Fund Advisors und viele andere Research-Firmen bieten Finanzberatern Portfolio-Back-End-Unterstützung, insbesondere wenn sie Solo-Praktiker sind. Morningstar bietet beispielsweise Tools, die Berater von Anfang bis Ende unterstützen. Zusammen mit der Back-End-Hilfe haben sie Möglichkeiten für den Berater, Kundenportfolios zu erstellen, zu analysieren und zu überwachen. Diese Tools basieren auf dem Assetklassen-Research. Die einzelnen Berater können sogar vorselektierten Morningstar-Portfolios ihren Markenstempel aufdrücken.

Dann gibt es automatisierte, technologiegestützte Finanzberater, die manchmal als "Robo-Berater,", die ihre Anlageentscheidungen auf strategischen Algorithmen stützen.

Größere Finanzberatungsfirmen – insbesondere solche, die aktive Vermögensverwalter sind – verfügen oft über ein Research-Team oder eine Abteilung, die sich der Anlageanalyse und der Vermögensauswahl widmet. Diese Finanz- und Research-Analysten verwenden auch eine Technik namens Alpha um zu bestimmen, wie stark die realisierte Rendite eines Portfolios von der Rendite abweicht, die es hätte erzielen sollen.

Modellportfolio-Strategien

Einige Anlageberatungsfirmen unterstützen Research, das darauf hindeutet, dass es sehr schwierig ist, den Markt zu schlagen und daher zu schaffen Indexfonds Angebote in verschiedenen Geschmacksrichtungen, je nach Risikoprofil des Anlegers. Dimensional Fund Advisors bietet beispielsweise ein gebührenarmes Fondssortiment an (nur über professionelle Berater), basierend auf der mit dem Nobelpreis ausgezeichneten Forschung von Ökonomen wie Eugene Fama, Kenneth Französisch, und Myron Scholes.

Monte-Carlo-Simulationen werden manchmal verwendet, um Berater bei der Auswahl von Kundenanlagen zu unterstützen. Das Monte-Carlo-Modell erstellt eine statistische Wahrscheinlichkeitsverteilung oder Risikobewertung für eine bestimmte Investition. Der Berater vergleicht dann die Ergebnisse mit der Risikotoleranz des Kunden, um die Wirksamkeit einer bestimmten Anlage zu bestimmen. Die Ausführung eines Monte-Carlo-Modells erstellt eine Wahrscheinlichkeitsverteilung oder Risikobewertung für eine bestimmte Investition oder ein zu prüfendes Ereignis. Durch den Vergleich der Ergebnisse mit Risikotoleranzen können Manager entscheiden, ob sie mit bestimmten Investitionen oder Projekten fortfahren.

Die Quintessenz

Wie Berater Anlageportfolios auswählen, ist ein vielfältiger Prozess, und Anleger sollten sich an ihren jeweiligen Finanzberater wenden, um herauszufinden, wie sie ihre Anlageentscheidungen treffen.

Darüber hinaus ist es wichtig zu fragen, wie Ihr Finanzberater vergütet wird, da dies die Auswahl bestimmter Anlagen beeinflussen kann. Sofern der Berater nicht als Prozentsatz des Vermögens oder mit einer Pauschalgebühr bezahlt wird, könnte er einen Anreiz haben, Produkte oder eine Produktmarke zu wählen, die eine höhere Provision zahlen. Die Betonung liegt auf dem „könnten“: Viele provisionsbasierte Finanzplaner bekennen sich zu einer Treuhandpflicht und empfehlen nur Vehikel und Strategien, die in erster Linie zum Anleger passen. Dennoch werden sowohl Kunden als auch Berater am besten bedient, wenn sie zu Beginn ihrer Geschäftsbeziehung besprechen, wie die Vermögenswerte ausgewählt werden.