Investmentgesellschaftsgesetz von 1940 Definition

Was ist das Investment Company Act von 1940?

Der Investment Company Act von 1940 ist ein Gesetz des Kongresses, das die Organisation von Investmentgesellschaften und die von ihnen ausgeübten Tätigkeiten und setzt Maßstäbe für die Investmentgesellschaft Industrie.

Das Gesetz wurde von Präsident Franklin D. Roosevelt zusammen mit dem Investment Advisers Act von 1940, wobei beide die Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) Befugnis zur Regulierung von Investmentfonds und Anlageberatern. Zweck der Gesetze war der Schutz der Anleger.

So funktioniert das Investment Company Act von 1940

Die Gesetzgebung im Investment Company Act von 1940 wird durchgesetzt und reguliert durch die Wertpapier- und Börsenkommission (SEK). Dieses Gesetz definiert die Verantwortlichkeiten und Anforderungen von Investmentgesellschaften und die Anforderungen für alle börsennotierte Anlageprodukte wie offene Investmentfonds, geschlossene Investmentfonds und Investmentfonds vertraut. Das Gesetz zielt in erster Linie auf börsennotierte Anlageprodukte für Privatkunden ab.

Das Investment Company Act von 1940 verstehen

Das Investment Company Act von 1940 wurde verabschiedet, um einen stabileren Regulierungsrahmen für die Finanzmärkte zu schaffen und zu integrieren Börsencrash von 1929. Es ist die primäre Gesetzgebung für Investmentgesellschaften und ihre Anlageprodukte. Als Reaktion auf den Crash wurde auch der Securities Act von 1933 verabschiedet, der sich jedoch auf mehr Transparenz für die Anleger konzentrierte; Der Investment Company Act von 1940 konzentriert sich hauptsächlich auf den regulatorischen Rahmen für Anlageprodukte für Privatanleger.

Details zum Gesetz Regeln und Vorschriften an die sich US-Investmentgesellschaften halten müssen, wenn sie Wertpapiere von Anlageprodukten anbieten und halten. Die Bestimmungen des Gesetzes regeln die Anforderungen an Einreichungen, Servicegebühren, finanzielle Offenlegung, und das Treuhänder Pflichten von Investmentgesellschaften.

Das Gesetz regelt auch die Geschäfte bestimmter verbundener Personen und Versicherer; Rechnungslegungsmethoden; Aufzeichnungspflichten; Prüfungsanforderungen; wie Wertpapiere vertrieben, zurückgenommen und zurückgekauft werden können; Änderungen der Anlagepolitik; und Handlungen bei Betrug oder Verletzung der Treuepflicht.

Darüber hinaus legt es spezifische Richtlinien für verschiedene Arten von klassifizierten Investmentgesellschaften fest und enthält Bestimmungen zu die Regeln für die Betriebsprodukte von Unternehmen, einschließlich Investmentfonds, offene Investmentfonds, geschlossene Investmentfonds, und mehr.

Definition einer Investmentgesellschaft

Das Gesetz definiert auch, was als „Investmentgesellschaft“ zu qualifizieren ist. Unternehmen, die die Produktpflichten und Anforderungen des Gesetzes umgehen möchten, können eine Ausnahme beantragen. Hedgefonds fallen beispielsweise manchmal unter die Definition des Gesetzes als „Investmentgesellschaft“, können die Anforderungen des Gesetzes jedoch möglicherweise umgehen, indem sie eine Ausnahme gemäß Abschnitt 3(c)(1) oder 3(c) 7 beantragen.

Gemäß dem Investment Company Act von 1940 müssen sich Investmentgesellschaften bei der SEC registrieren, bevor sie ihre Wertpapiere am öffentlichen Markt anbieten können. Das Gesetz legt auch die Schritte fest, die eine Investmentgesellschaft während dieses Registrierungsverfahrens unternehmen muss.

Unternehmen registrieren sich für verschiedene Klassifikationen basierend auf der Art des Produkts oder der Produktpalette, die sie verwalten und an das Anlegerpublikum ausgeben möchten. In den USA gibt es drei Arten von Investmentgesellschaften (nach den Bundeswertpapiergesetzen kategorisiert): Investmentfonds/offene Management-Investmentgesellschaften; Investmentfonds (UITs); und geschlossene Fonds/Investmentgesellschaften mit geschlossener Verwaltung. Die Anforderungen an Investmentgesellschaften richten sich nach ihrer Klassifizierung und ihrem Produktangebot.

Dodd-Frank Act und teilweise Aufhebung

Nach dem Die Weltwirtschaftskrise, Präsident Obama unterzeichnete die Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act in 2010. Es handelt sich um ein extrem umfangreiches Gesetz, das zur Schaffung neuer Regierungsbehörden führte, um verschiedene Aspekte des Gesetzes und damit die gesamte Finanzverwaltung zu überwachen System in den USA. Das Gesetz hatte Auswirkungen auf mehrere Bereiche, darunter "Verbraucherschutz, Handelsbeschränkungen, Kreditratings, Finanzprodukte, Unternehmensführung und Transparenz."

Dodd-Frank beeinflusste den Investment Advisers Act von 1940 stärker als den Investment Company Act von 1940, Hedgefonds wurden jedoch von Dodd-Frank beeinflusst.

Hedgefonds waren nach dem Investmentgesellschaftsgesetz nicht registrierungspflichtig. Dies verschaffte Hedgefonds einen erheblichen Freibrief bei ihren Handelsaktivitäten. Dodd-Frank hat neue Regeln für Hedgefonds und Private-Equity-Fonds eingeführt, um sich bei der SEC zu registrieren und bestimmte Offenlegungspflichten basierend auf ihrer Größe einzuhalten.

Häufig gestellte Fragen zum Investmentgesellschaftsgesetz von 1940

Warum wurde das Investment Company Act von 1940 verabschiedet?

Das Investment Company Act von 1940 wurde nach dem Börsencrash von 1929 und dem Großen Es folgte eine Depression, um die Anleger zu schützen und den Finanzmärkten mehr Stabilität zu verleihen die USA

Was ist eine Investmentgesellschaft nach dem Gesetz von 1940?

Das Gesetz definiert eine Investmentgesellschaft als „einen Emittenten, der das Geschäft mit der Anlage, Wiederanlage, dem Besitz, dem Halten oder dem Handel mit Wertpapieren betreibt oder beabsichtigt, und besitzt oder beabsichtigt, „Investmentpapiere“ mit einem Wert von mehr als 40 % des Wertes seines Gesamtvermögens (ohne Staatspapiere und Barmittel) auf einem nicht konsolidierten Basis."

Welche Unternehmen sind für eine Ausnahme qualifiziert?

Es gibt eine Vielzahl von Unternehmen, die aufgrund ihrer Struktur, ihrer Aktivitäten und ihrer Größe für eine Ausnahmeregelung in Frage kommen können. Dazu gehören Unternehmen, die nur über die Wirtschaft, nicht aber über Wertpapiere beraten, bestimmte Tochtergesellschaften und Unternehmen mit weniger als 100 Anlegern.

Wie wirkte sich das Investment Company Act von 1940 auf die Finanzregulierung aus?

Das Gesetz wirkte sich auf die Registrierung und die Anforderungen vieler Investmentgesellschaften aus und verschärfte die Finanzregulierung, wodurch die SEC mehr Befugnisse zur Überwachung der Finanzmärkte erhielt. Sie schuf Regeln zum Schutz der Anleger und verpflichtete Investmentgesellschaften zur Offenlegung bestimmter Informationen. Die Finanzregulierung wurde durch das Gesetz robuster.

Die Quintessenz

Das Investment Company Act von 1940 wurde von FDR nach der Weltwirtschaftskrise verabschiedet, nachdem viele Einzelpersonen und Familien alles verloren hatten, was sie hatten. Der Zweck des Gesetzes bestand darin, der SEC die Befugnis zu geben, Investmentgesellschaften zu beaufsichtigen und sicherzustellen, dass sie gesetzeskonform und im besten Interesse ihrer Anleger handeln. Ziel des Gesetzes war es, Anleger um jeden Preis zu schützen. So wie sich die Finanzmärkte im Laufe der Jahrzehnte weiterentwickelt haben, so hat sich auch das Investmentgesellschaftsgesetz weiterentwickelt, wobei sein Zweck im Kern gleich geblieben ist.