SEC Form 17-H Definition
Was ist das SEC-Formular 17-H?
Der Begriff SEC Form 17-H bezeichnet ein Formular, das von allen Wertpapiermaklern bei der Wertpapier- und Börsenkommission (SEK). Dieses Formular, Risk Assessment Report for Broker-Dealers genannt, besteht aus sechs Seiten, die sich auf die Geschäftstätigkeit des Brokers und deren Risikoprofil. Dieses SEC-Formular verlangt von Broker-Händlern, das Formular gemäß den Regeln 17h-1T und Regel 17h-2T der Wertpapier- und Börsengesetz von 1934.
Die zentralen Thesen
- Bestimmte Broker-Dealer müssen das SEC-Formular 17-H bei der Securities and Exchange Commission einreichen.
- Das Formular verlangt von Brokern, Finanzinformationen über ihr Risikoprofil bereitzustellen, einschließlich Jahresabschlüssen und Informationen über alle rechtlichen Probleme, mit denen sie konfrontiert sind.
- Broker-Dealer müssen Informationen über die Aktivitäten einer Muttergesellschaft, Holdinggesellschaft oder Tochtergesellschaft bereitstellen, die sich auf ihre Finanz- oder Betriebsbedingungen auswirken können.
- Die SEC verabschiedete die Regel und das Formular 17-H nach dem Zusammenbruch von Drexel Burnham Lambert und seiner Holdinggesellschaft Drexel Burnham and Lambert Group.
Verständnis des SEC-Formulars 17-H
Die Securities and Exchange Commission ist eine unabhängige Bundesbehörde, die für den Schutz von Anlegern und die Gewährleistung der Fairness der USA verantwortlich ist. Wertpapiere Märkte. Die 1934 gegründete Agentur verlangt eine öffentliche Offenlegung und überwacht Unternehmensübernahmen in den USA, während sie gleichzeitig Investoren vor Marktmanipulation und andere Arten von Risiken.
Die 17h-Regeln (17h-1T und 17h-2T) wurden zu den Wertpapier- und Börsengesetz Bestimmungen aus dem Jahr 1992, in denen bestimmte Anforderungen an die Buchführung und Berichterstattung für Wertpapiere festgelegt wurden Makler-Händler. In Übereinstimmung mit diesen Regeln verlangt das Formular 17-H von Broker-Händlern, Informationen über die Aktivitäten bestimmter verbundener Unternehmen offenzulegen, wie z Muttergesellschaften, Holdinggesellschaften, und Tochtergesellschaften.
Das Formular besteht aus sechs Seiten und wird als Risikobewertungsbericht für Makler und Händler bezeichnet. Es fordert Elemente wie das aktuelle Organigramm der Investmentgesellschaft, Kopien aller Risikomanagement und damit verbundene Richtlinien, Informationen zu Gerichtsverfahren und die Unternehmensrichtlinien Jahresabschluss.
Die SEC hat im Juni 2020 die Einreichungsanforderungen für Rule 17h geändert und den Schwellenwert für meldende Unternehmen erhöht. Diese Änderung befreite bestimmte Broker-Dealer, von denen die Agentur sagte, dass sie die Belastung für kleinere Unternehmen verringern würden. Unternehmen, deren Hauptstadt Bereiche zwischen 20 Millionen und 50 Millionen US-Dollar sind jetzt von der Regel ausgenommen, sofern sie insgesamt weniger als 1 Milliarde US-Dollar halten Vermögenswerte.
Broker-Dealer-Firmen müssen bestimmte Anforderungen erfüllen, bevor sie sich bei der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) registrieren können, einschließlich Lizenzierung, Compliance und Weiterbildung.
Zweck des SEC-Formulars 17-H
Der Hauptzweck des Formulars 17-H besteht darin, der SEC die Überwachung potenzieller Quellen von systemisches Risiko Risiken bei Broker-Dealern. Jeder Broker-Dealer muss die Anzahl und Art der Vermögenswerte unter seiner Kontrolle sowie alle anhängigen Rechtsstreitigkeiten und Schulden auflisten Verpflichtungen, Organigramme sowie die Namen der "Wesentlich verbundenen Personen", der Hauptmitarbeiter des Unternehmens und Führungskräfte.
Viele Broker-Dealer arbeiten als Teil einer größeren Wertpapierfirma mit einer Familie von Muttergesellschaften, Tochtergesellschaften und anderen verbundenen Unternehmen, die riskante Geschäfte tätigen oder sich gegenseitig bei der Kreditvergabe verlassen können. Broker-Dealer verlassen sich manchmal auf ihre Muttergesellschaften, um kurzfristige Liquidität zu erhalten, so dass ein Kreditrisiko bei einem dieser Unternehmen die finanzielle Gesundheit der anderen beeinträchtigen könnte.
Durch die Unterbrechung der Marktaktivitäten erschweren solche Risiken Investoren und Unternehmen den Zugang zu Kapital. Als Teil ihres Risikobewertungsprogramms konzentriert sich die SEC derzeit auf 50-75 Unternehmen pro Jahr – von etwa 275 17-H-Firma-Firmen – für persönliche Screening-Besuche.
Die SEC entwickelt auch eine erweiterte Liquidität Überprüfungsprozess, der eine verstärkte Prüfung von 17-H-Firmen nach sich ziehen könnte. Die Konzentration auf die Liquidität war eine der großen Lehren aus dem Jahr 2008 Finanzkrise.
Geschichte des SEC-Formulars 17-H
Die SEC verabschiedete die 17-H-Regeln und das Formular 17-H nach dem Zusammenbruch von Drexel Burnham Lambert und seiner Holdinggesellschaft Drexel Burnham and Lambert Group. Die beiden Unternehmen wurden 1990 geschlossen wegen Insiderhandel und Manipulation in der Junk-Bond Markt.
In den 1980er Jahren litt Drexel unter einer Reihe von Ermittlungen und Gerichtsverfahren wegen der Hochzinsanleihe Handelspraktiken vermehrt durch Michael Milken und andere. 1990 versuchte das Unternehmen, den Konkurs abzuwenden, indem es 220 Millionen US-Dollar BD-Kapital als kurzfristiges Darlehen an seine Muttergesellschaft übertrug.
Weder die SEC noch die New Yorker Börse (NYSE) wurde damals auf diesen bedeutenden Kapitaltransfer aufmerksam gemacht. Innerhalb weniger Wochen konnten Drexel und seine verbundenen Unternehmen ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen, daher beantragte DBL Konkurs.
Nach Angaben der SEC hat der Zusammenbruch von Drexel „zeigt, dass Broker-Dealer aufgrund des Verlustes von Marktvertrauen, Verlust des Zugangs zu den Kapitalmärkten oder Versagen der verbundenen Unternehmen des registrierten Broker-Dealers oder der Holdinggesellschaft selbst." Somit ist Regel 17-H eine wichtige Möglichkeit, mit der die SEC Wertpapierorganisationen überprüfen kann, um Risiken zu mindern oder zu reduzieren, wie die Drexel oben zitierten Untergang.