NXP sieht sich ohne Qualcomm stärkeren Rückgängen gegenüber
(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager. Er und seine Kunden besitzen Aktien von NXPI.)
NXP Semiconductors N.V. (NXPI) Aktie kann ein frühes Opfer der Handelskrieg Brauen zwischen den USA und China. Die Aufsichtsbehörden in China haben die von Qualcomm Inc. (QCOM) 44 Milliarden US-Dollar Erwerb von NXP, und die Zeit wird knapp, um den Deal bis heute zu genehmigen.
Infolgedessen sind die Aktien von NXP um mehr als 20 % von ihrem Allzeithochs von rund 126 US-Dollar im Januar wetten Optionshändler, dass der Schmerz für die NXP-Aktie noch nicht vorbei ist und um weitere 12% sinken könnte. Die Aktien fielen von ihrem aktuellen Kurs von etwa 99,50 USD auf etwa 87,50 USD: fast 30 USD unter dem von 127,50 USD vorgeschlagenen Dealpreis Qualcomm.
NXPI Daten von YCharts
Massive bärische Wetten
Das langer Grätsche Optionsstrategie mit Ablauf am 8. 17, preist einen Anstieg oder Rückgang der Aktie von etwa 14,5% von den 100 $ ein Ausübungspreis. Es platziert die Aktie in a
Handelsreichweite von 85,50 $ bis 114,50 $ bis zum Ablauf. Die Anzahl der Wetten, die NXP massiv sinken wird, überwiegt die Wetten, dass die Aktie um ein Verhältnis von etwa 5 zu 1 steigen wird, mit 45.000 Open Put-Kontrakten auf nur 8.500 Open Call-Kontrakte. Der Dollarwert der offenen Puts beträgt 35,1 Millionen US-Dollar – ein riesiger Einsatz.Ein Rückgang um 12%
Einige Händler wetten, dass die Aktie bis Mitte August um über 12% fällt. Die Puts zum Ausübungspreis von 90 USD haben einen offenes Interesse von fast 64.000 offenen Kontrakten. Die Puts werden zu ungefähr 2,50 USD pro Kontrakt gehandelt, und ein Käufer dieser Puts müsste die Aktie auf 87,50 USD fallen lassen, um die Gewinnzone erreichen wenn die Optionen bis zum Verfall gehalten werden. Der Dollarwert für die offenen Puts zum Ausübungspreis von 90 US-Dollar beträgt massive 16 Millionen US-Dollar, eine große Wette angesichts der kurzen Zeit bis zum Verfall – und wie weit die Aktie fallen muss, um profitabel zu sein.
Längerfristiger Wert
Die längerfristigen Aussichten für die Aktie sind möglicherweise nicht so düster wie der Optionsmarkt auf kurze Sicht. Die Aktien von NXP werden mit etwa dem 13-fachen der Gewinnschätzungen für 2019 von 7,62 USD gehandelt. Das Gewinnwachstum des Unternehmens soll 2019 um 12 % und 2020 um über 13 % steigen. Bei der Anpassung der Aktie an das Gewinnwachstum 2019 wird die PEG-Verhältnis ist bei gerade einmal 1.07.
Jährliche EPS-Schätzungen von NXPI Daten von YCharts
Das durchschnittliche Jahr Kurs-Gewinn-Verhältnis der Top 25 Unternehmen, aus denen die iSharesPHLXHalbleiterETF (SOXX) ist fast 15, was NXP im Vergleich zum Durchschnitt günstig macht.
NXPI PE-Verhältnis (vorwärts 1 Jahr) Daten von YCharts
Die Folgen einer Deal-Auflösung scheinen zu sein: bärisch für NXP kurzfristig. Es kann jedoch nicht lange dauern, bis die Anleger den Wert erkennen, den NXP als eigenständiges Unternehmen bietet, sollte das Unternehmen wie prognostiziert ein robustes Wachstum erzielen.
Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten Long-only-Thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien typischerweise für eine Laufzeit von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien zu unterbreiten. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Stellen Sie sicher, dass Sie zuerst einen qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerberater konsultieren, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.