EUR/USD-Prognose: Weiterer Rückzug auf Powell-Talk und Positionsanpassung

Der Euro kann mit weiteren Positionsanpassungen zum Monatsende kurzfristig sinken. Nach einigen restriktiven Rhetoriken des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell und den Erwartungen einer höheren US-Inflation Untermauerung des Dollars, EUR/USD wird wahrscheinlich auf den Schlüsselbereich von 1,2180 mit starken Verlusten abschwächen, wenn diese Unterstützung Region bricht.

Der Index der Wirtschaftsstimmung der Eurozone sank im Februar von revidierten 114,9 auf 114,1. Beide Industrie- und Verbraucherstimmung hat sich leicht eingetrübt, aber auch die Verkaufspreiserwartungen ist gestiegen.

Bundesbankchef Jens Weidmann sagte, es dürfe keinen Grund geben, die quantitative Lockerung der EU nicht zu beenden Programm in diesem Jahr, und es ist wichtig, die geldpolitischen Impulse schrittweise und zuverlässig zu reduzieren, da die Inflation erlaubt.

Seine Aussage hatte nur begrenzte Wirkung, da Händler erwarteten, dass EZB-Präsident Mario Draghi sich den Versuchen einer geldpolitischen Straffung widersetzt.

Die deutschen Verbraucherpreise stiegen im Februar um 0,5%, was den Konsenserwartungen entsprach, obwohl die Vorjahresrate von 1,4 % nach zuvor 1,7 % leicht unter den Marktprognosen lag von 1,5 %.

Die Schlagzeilen bei den US-Bestellungen für langlebige Güter gingen im Januar um 3,7% zurück, nachdem im Vormonat ein revidierter Anstieg von 2,6% und ein schwächer als der Konsens erzielter Rückgang von 2,4% verzeichnet wurden. Der Jahresgewinn betrug jedoch 8,9 %. Auch die zugrunde liegenden Aufträge verfehlten mit einem Rückgang von 0,3% die Konsensprognosen.

Das Warenhandelsdefizit war mit einem Defizit von 74,4 Mrd. Die monatlichen Exporte gingen stärker zurück als die Importe.

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In seiner vorbereiteten Erklärung vor dem Ausschuss für Finanzdienstleistungen des Repräsentantenhauses sagte der Vorsitzende der Fed, Powell erklärte, dass weitere schrittweise Zinserhöhungen die Inflation und die Beschäftigung der Fed am besten fördern werden Ziele.

Er sagte auch, dass der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) ein Gleichgewicht zwischen der Vermeidung einer wirtschaftlichen Überhitzung und einer dauerhaften Erhöhung der Inflation auf das 2%-Ziel finden werde.

Die kurzfristigen Konjunkturrisiken wurden als in etwa ausgewogen beschrieben, die Inflationsentwicklung wird jedoch genau beobachtet. In diesem Zusammenhang stützten höhere Inflationsdaten Ende 2017 die Erwartungen, dass die Inflation in diesem Jahr steigen würde und der Rückgang 2017 gegen den Trend verlief.

Powell machte auch Kommentare, die darauf hindeuten, dass die Zinssätze Raum für einen Anstieg haben.

Die anfänglichen Dollargewinne nach Powells Aussage ließen nach, als Treasuries ihre Verluste umkehrten und kurzzeitig in den positiven Bereich vordrangen.

Das US-Verbrauchervertrauen stieg im Februar von 124,3 auf 130,8. Dies ist der höchste Wert seit November 2000. Darüber hinaus stieg der Richmond Fed-Index von 14 auf 28, der zweithöchste Wert seit Beginn der Aufzeichnungen, während der Preisdruck weiter zunahm.

In seiner Frage-und-Antwort-Runde erklärte Powell, dass die jüngsten Daten seine Zuversicht gestärkt haben, dass die Inflation steigen wird und dass sich die Wirtschaftsaussichten seit der Sitzung im Dezember verbessert haben.

Dieser zuversichtlichen Rhetorik folgend, gaben die Futures der Fed Funds in diesem Jahr eine Chance von etwa 70 % für mindestens drei Zinserhöhungen an.

Die Positionsanpassung wird in den nächsten 24 Stunden ein wichtiges Merkmal sein, mit dem Potenzial für erhebliche Volatilität rund um den Monatsendhandel. Angesichts der umfangreichen Netto-Long- und spekulativen Euro-Positionierung in den CFTC-Daten besteht das Risiko einer weiteren Auflösung, da die Bullen versuchen, ihr Engagement zu verringern.

Es gibt immer noch keine Anzeichen für größere Spannungen im Zusammenhang mit den italienischen Parlamentswahlen an diesem Wochenende. obwohl Unsicherheit auch das Potenzial für eine Auflösung von Euro-Long-Positionen in den Wochenende.