Die Konzentration auf Großbanken ist ein Fehler: Dick Bove

In einer Zeit, in der es der Wirtschaft gut geht und die Zinsen steigen, ist etwa die Hälfte der Banken, die vom Finanzstabilitätsrat handeln nach unten in a Baisseseit Jahresbeginn (YTD), bemerkte CNBC in einem Segment vor dem Bankgeschäft am Donnerstag Stresstest Ergebnisse. (Siehe auch: 10 Finanzwerte, die auf eine Outperformance vorbereitet sind.)

Laut dem Analysten Dick Bove von Hilton Capital Management ist die Konzentration auf die sechs größten Banken ein Versäumnis, das Gesamtbild zu sehen und auf Hochtouren zu profitieren Midcap Finanzaktien. Er sieht Amerikas größte Finanzinstitute als Verlierer gegenüber kleineren Konkurrenten und erwartet, dass die Banken mit mittlerer Marktkapitalisierung ihren "außerordentlichen Lauf" im Jahr 2018 fortsetzen werden. In Bezug auf die Stresstests vom Donnerstag wies Bove darauf hin, dass die Banken in den USA von Anfang an in einem guten Zustand sind Bilanz Perspektivisch wäre es nur ein marktbewegendes Ereignis, wenn eine Bank nicht bestanden würde, aber er kann sich das nicht vorstellen.

Der Stratege von Hilton Capital wies darauf hin, dass Aktienrückkauf Die Programme der Banken wirken sich auf lange Sicht netto negativ aus, obwohl die Bestände kurzfristig steigen. Bove sagte, er hoffe, dass Goldman Sachs Group Inc. (GS) stellt es nie wieder her zurück kaufen Programm. Was die Aktien auf lange Sicht tatsächlich antreibt, ist das, was die Unternehmen in Bezug auf den Verkauf von Produkten über ihr Geschäft tun, sagte der Analyst. Da sie 2018 nicht gut darin waren, Produkte über ihr Geschäft zu verkaufen, haben ihre Aktien einen Schlag erlitten.

Übertroffen von Apple im Jahr 2018

Die Goldman-Aktie ist am Dienstagmorgen um fast 11% gefallen, verglichen mit dem S&P 5003,1% im gleichen Zeitraum zugelegt. Bank of America Corp. (BAC), Wells Fargo Corp. (WFC), Citigroup Inc. (C) und Morgan Stanley (FRAU) sind ebenfalls seit YTD rückläufig.

Ein so enger Fokus im Bankensektor hat dazu geführt, dass Investoren "das ganze Ballspiel verpassen", sagte Bove und argumentierte dass die Bankenbranche nicht nur aus sechs, sondern aus 400 Unternehmen besteht, von denen viele sogar Apple übertroffen haben Inc. (AAPL) dieses Jahr.

Chris Whalen von Global Advisors mischte sich mit einer gegenteiligen Meinung in das Interview mit CNBC ein und deutete an, dass die Aktien von Großbanken voll bewertet sind. Er sieht die Stresstests als "analytisch wertlos" an und trage zu einem "Medien-" Zirkus." Whalen fügte hinzu, es sei "unvernünftig", zu erwarten, dass die Aktien der Großbanken angesichts ihrer Bewertungen. (Siehe auch: 4 Bankaktien mit Outperformance im Jahr 2018: Oppenheimer.)