Wöchentliche Prognose der Goldpreise: Schrittweiser Rückzug, wenn defensive Käufer zurücktreten
Ein Nachlassen der unmittelbaren Handelsängste, ein stabilerer Dollarton und Optimismus in Bezug auf das globale Wachstum sind dürfte die Unterstützung für defensive Anlagen im Allgemeinen dämpfen und Gold schwächen, insbesondere wenn sich die Anleiherenditen bewegen höher. Gold beendete die Woche insgesamt kaum verändert, mit einem Widerstand nahe 1.340 USD pro Unze, während es Unterstützung über 1.310 US-Dollar und ein Schlusskurs nahe 1.320 US-Dollar, da der handelsgewichtete Dollar-Index trotz der unruhigen Schlussphase wenig verändert schloss Handel.
Die Veröffentlichung von US-Wirtschaftsdaten wird angesichts des Fokus auf US-Inflationstrends und der Aussichten für eine Straffung der US-Notenbank unweigerlich einen wichtigen Einfluss haben. Nach dem gemischten Beschäftigungsbericht wurde das Vertrauen in das Wachstum durch den sehr starken Anstieg von über 300.000 Beschäftigten im Februar außerhalb der Landwirtschaft, insbesondere durch einen Anstieg der Beschäftigung, gestärkt. Inflationsängste wurden durch den geringer als erwarteten Anstieg der Durchschnittseinkommen gemildert, wobei das jährliche Wachstum bei 2,6% gehalten wurde.
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Der erneute Optimismus im Hinblick auf einen Goldlöckchen-Ausblick wird die defensiven Goldkäufe tendenziell dämpfen, und höhere globale Renditen sollten die Unterstützung schwächen, wobei die Inflationsentwicklung nach wie vor entscheidend ist. Die CPI-Daten werden während der Woche im Mittelpunkt stehen, insbesondere nach der unerwartet hohen Veröffentlichung im letzten Monat. Die Schlagzeilenpreise stiegen im Monat um 0,5%, wobei ein Kernanstieg von 0,3% die Befürchtungen des Marktes hinsichtlich einer höheren US-Inflation verstärkte. Daher werden die neuesten Daten sehr wichtig sein, um neue Ängste auszulösen, wenn es eine weitere Runde starker Daten gibt, während schwächer als erwartete Daten auch dazu beitragen würden, unmittelbare Inflationsängste zu besänftigen.
Die Daten zu Erzeugerpreisen und Einzelhandelsverkäufen werden am Mittwoch veröffentlicht. Im Großen und Ganzen würden starke Daten den Dollar stützen und die Spekulationen verstärken, dass die Federal Reserve dieses Jahr die Zinsen viermal erhöhen wird. Die Anleiherenditen könnten steigen, und diese Kombination würde tendenziell zu erheblichen Goldverlusten führen. Die Herstellungsdaten von Empire State und Philadelphia Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe wird am Donnerstag veröffentlicht. Die Schlagzeilendaten werden für das Vertrauen in die Aussichten von Bedeutung sein, und Preisindizes werden ebenfalls eine wichtige Komponente sein.
Es wird keine Kommentare von Federal Reserve-Beamten zur Geldpolitik oder den Wirtschaftsaussichten geben, da eine Sperrphase besteht wird vor der geldpolitischen Entscheidung vom 21. März in Kraft treten, mit starker Erwartung einer weiteren Erhöhung der Zinsen um 0,25% Tarife.
Entwicklungen in Bezug auf die Risikobereitschaft werden wichtig sein, wobei die globale Handelspolitik ein wichtiges Element darstellt, nachdem Präsident Trump die Einfuhrzölle auf Stahl und Aluminium vorangetrieben hat. Ausnahmen für Kanada und Mexiko haben die Debatte etwas entschleunigt und die Marktängste etwas gemildert, obwohl die Bedenken bei größeren Vergeltungsmaßnahmen wieder zunehmen werden. Wenn die Märkte eine entspanntere Haltung einnehmen, dürfte die defensive Goldnachfrage zurückgehen.
Die chinesische Wirtschaftspolitik wird genau beobachtet, und aggressive Rhetorik aus Peking würde die Risikobereitschaft untergraben und Gold ankurbeln, insbesondere wenn die asiatischen Aktienmärkte anhaltenden Verkauf. Die Kommentare der EZB werden ebenfalls von Bedeutung sein, wobei Gold wahrscheinlich etwas Unterstützung gewinnen wird, wenn die Beamten erneut vor dem Risiko von Handelskriegen warnen. Der Hongkong-Dollar wird auch nach dem Abrutschen in die Nähe des schwächsten zulässigen Niveaus im Währungsband ein wichtiger Schwerpunkt sein.