Citigroup-Optionshändler bleiben optimistisch

Nachdem Citigroup Inc. (C) berichtete, dass es die Schätzungen für die Ergebnisergebnisse des zweiten Quartals übertroffen habe, Optionen Käufer ergreifen Maßnahmen, die darauf hindeuten, dass der Aktienkurs in Zukunft steigen wird. Dies mag überraschen, wenn man bedenkt, dass der Kurs der C-Aktie am Tag der Veröffentlichung des Berichts um 0,29% gefallen ist.

Vor der Gewinnmitteilung hatten die Anleger die Aktienkursspanne mit einem beträchtlichen Betrag von Put-Optionen in dem offenes Interesse. Das Optionshandelsvolumen zeigte an, dass Händler Puts gekauft und verkauft hatten Anrufe. Die Optionsaktivität nach den Gewinnen deutet jedoch darauf hin, dass Händler optimistisch sind, dass C in Zukunft nach oben tendieren könnte. Das liegt daran, dass die Preisaktion zu halten scheint Unterstützung, während Optionsaktivitäten bedeuten, dass Händler sowohl Puts verkaufen als auch Calls kaufen.

Ein Vergleich der Kursentwicklung zwischen Aktienkursen und Optionshandelsaktivitäten an den Tagen nach den Gewinnen zeigt einige Hinweise darauf, dass Optionshändler vorsichtig optimistisch sein könnten. Obwohl der Aktienkurs der Citigroup nach den Gewinnen um 0,29 % fiel, bewegte sich die Aktivität einfach näher an seine 20-Tage

gleitender Durchschnitt nach der Ankündigung. Allerdings schloss C deutlich unterhalb dieser Marke. Darüber hinaus blieb die Aktivität der Put-Optionen relativ stabil und die Aktivität der Call-Optionen nahm zu. Dies könnte passieren, weil Optionshändler glauben, dass die Citigroup auf dem aktuellen Niveau unterbewertet ist und der Aktienkurs in naher Zukunft steigen wird.

Weil der Optionshandel die Aktivitäten von Anlegern darstellt, die ihre Long-Positionen absichern möchten, oder Spekulanten, die dies wollen Profitieren Sie von der korrekten Vorhersage unvorhergesehener Bewegungen einer zugrunde liegenden Aktie oder eines Index, ihre Entscheidungen implizieren eine Prognose für die Wochen voaus. Das liegt daran, dass der Optionshandel buchstäblich eine Wette auf die Wahrscheinlichkeiten des Marktes ist – eine Wette, die von Händlern getätigt wird, die im Durchschnitt besser informiert sind als die meisten Anleger. Der Schlüssel zur Maximierung dieser Einsicht besteht darin, den Kontext zu verstehen, in dem das Preisverhalten stattfand. Die folgende Grafik zeigt die Kursentwicklung des C-Aktienkurses am Donnerstagmittag und veranschaulicht die Aufstellung nach dem Gewinnbericht.

Aktuelle Entwicklungen

Die Aktienkurse der Aktie haben sich im Verlauf des einmonatigen Trends in einer breiten Spanne bewegt. Im vergangenen Monat stieg C gegen Anfang Juni auf 80 US-Dollar je Aktie und sank mit Annäherung der Gewinne, bevor sie am Tag der Ankündigung schließlich um fast 0,29 % fiel.

Der Preis schloss im mittleren Bereich, der von den technischen Studien auf diesem Chart dargestellt wird. Die Studien werden von 20-tägigen gebildet Keltner-Kanal Indikatoren. Diese stellen Preisniveaus dar, die ein Vielfaches der Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. Dieses Array hilft dabei, die Art und Weise hervorzuheben, wie sich der Preis bewegt hat, sich aber den ganzen Monat über in einem durchschnittlichen Bereich gehalten hat. Diese Kursbewegung von C-Aktien impliziert, dass die Anleger nicht zuversichtlich sind, dass sich C in die Zukunft bewegt.

Chartbeobachter können erkennen, dass Händler aufgrund des Kurstrends für C, der sich in einem mittleren Bereich hält, nicht mit einer signifikanten Aufwärts- oder Abwärtsbewegung in den Gewinnen gerechnet haben. Chartbeobachter können sich auch eine Meinung über die Erwartungen der Anleger bilden, indem sie auf Details des Optionshandels achten. Vor der Ankündigung schienen Händler zu erwarten, dass sich C nach den Gewinnen nicht stark nach oben oder unten bewegen würde.

Handelsaktivität

Die jüngste Aktivität von Optionshändlern impliziert, dass sie C-Aktien in Betracht ziehen unterbewertet und Call-Optionen gekauft haben, um darauf zu wetten, dass die Aktie zwischen heute und August innerhalb der im Chart dargestellten Box schließt. 20, der nächste Monat Haltbarkeitsdatum für Optionen. Das grün umrandete Kästchen stellt die Preise dar, die die Verkäufer von Call-Optionen anbieten. Dies impliziert eine Wahrscheinlichkeit von 69 %, dass die Citigroup-Aktie bis August innerhalb dieser Spanne oder darunter schließt. 20. Verkäufer sind also nur leicht optimistisch. Käufer schnappen sich jedoch diesen Preis, was darauf hindeutet, dass Käufer diese Optionen als unterbewertet betrachten. Da die Preisgestaltung nur eine Wahrscheinlichkeit von 31 % impliziert, dass die Preise über dieser grünen Box schließen könnten, scheint es, dass Käufer bereit sind, diese hohen Quoten in Kauf zu nehmen.

Es ist wichtig anzumerken, dass C am Donnerstag über 1 Million Call-Optionen im Open Interest im Vergleich zu etwa 1,2 Millionen Put-Optionen aufwies, was die Voreingenommenheit der Optionskäufer zeigt. Sie sind nah dran, aber es scheint, dass mehr Put-Optionen verkauft werden. Dies impliziert normalerweise, dass Händler von Call-Optionen einen Preissprung erwarten.

Nach den Gewinnen hat die Volatilität dramatisch abgenommen, aber die Anzahl der Put-Optionen im Open Interest bleibt größer als die Anzahl der Calls. Dies signalisiert, dass Put-Optionen eher verkauft als gekauft werden, was eine bullische Stimmung erzeugt. Für die Streiks am Geld und einen Schritt in beide Richtungen überwiegt das Call-Volumen das Put-Volumen bei weitem. Das Volumen von Put-Optionen aus dem Geld sinkt viel schneller als das Volumen von Calls aus dem Geld, was bedeutet, dass dass mehr Händler glauben, dass die Kurse der C-Aktie höher steigen werden als diejenigen, die glauben, dass die Aktienkurse steigen werden untere.

Die violetten Linien auf dem Chart werden durch eine 10-Tage-Keltner-Kanal-Studie generiert, die auf das 4-fache der ATR eingestellt wurde. Dieses Maß neigt dazu, stark korrelierte Regionen mit starker Unterstützung und Widerstand in der Preisbewegung zu schaffen. Diese Regionen zeigen sich, wenn die Kanallinien innerhalb der letzten drei Monate eine merkliche Wendung machen.

Die Ebenen, die die Abbiegungen markieren, sind in der folgenden Tabelle angegeben. Bemerkenswert in diesem Diagramm ist, dass die Call- und Put-Preise in einem so engen Bereich liegen und auf beiden Seiten viel Platz zum Laufen ist. Dies deutet darauf hin, dass Optionskäufer keine feste Überzeugung davon haben, wie sich das Unternehmen nach dem Bericht entwickeln wird. Obwohl Anleger und Optionshändler von dem Bericht keine großen Bewegungen erwarteten, bewegte sich der Aktienkurs weniger als nach dem letzten Gewinnbericht.

Diese Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zeigen eine große Bandbreite an Unterstützungs- und Widerstandswerten für Kurse. Infolgedessen ist es möglich, dass es in naher Zukunft eine große Bewegung in beide Richtungen geben kann. Nach der vorherigen Gewinnmitteilung stiegen die C-Aktien am darauffolgenden Tag um 0,5% und begannen in der folgenden Woche zu fallen. Anleger erwarten möglicherweise in der Woche nach dieser Ankündigung eine ähnliche kleine Preisbewegung. Bei viel Spielraum im Volatilitätsbereich könnten die Aktienkurse kurzfristig stärker steigen oder fallen als erwartet; Der Volatilitätsbereich bietet jedoch mehr Spielraum, um eine Aufwärtsbewegung zu unterstützen.

Marktauswirkungen

Der Ergebnisbericht der Citigroup ist aufgrund der wichtigen Verbindung des Unternehmens zum Finanzsektor einflussreich für den Markt. C-Aktien machen normalerweise nach den Gewinnen leichte Bewegungen, sodass das Ergebnis die Indexpreise nicht direkt beeinflusst. Unabhängig davon, was der Bericht sagt, wird er jedoch wahrscheinlich erhebliche Auswirkungen auf die Aktien des Finanzdienstleistungssektors haben.

Als eines der ersten großen Unternehmen, das seinen Quartalsbericht veröffentlicht hat, spielt C eine wichtige Rolle für den Gesamtmarkt. Die Reaktion des Marktes auf einen relativ positiven Bericht könnte sich auf ähnlich potenziell positive Berichte über andere Aktien des Sektors wie die Bank of America Corporation (BAC) oder Wells Fargo & Company (WFC). Der Finanzsektorindex-ETF von State Street (XLF) fiel am Tag der Veröffentlichung des Berichts um weniger als 1 %, und der KBW Bank ETF von Invesco (KBWB) fiel am selben Tag um fast 2 %.