Berkshire Hathaway Einnahmen: Was mit BRK.A passiert ist

Was ist passiert

Berkshire Hathaway meldete schlechter als erwartete Gewinne, unabhängig davon, ob Sie sich den Nettogewinn, der nicht realisierte Aktiengewinne enthält, oder den Betriebsgewinn, der dies nicht tut, ansahen. Die Gewinne wurden durch eine Abschreibung in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar auf den Wert von Precision Castparts, einem Metallkomponentenhersteller, den Berkshire 2016 übernommen hatte, stark beeinträchtigt. Precision Castparts macht einen erheblichen Teil seines Umsatzes mit Flugzeugkomponenten und Teilen für das Öl und Gasindustrie, und beide Branchen wurden vom COVID-19-Ausbruch als Reise- und Gasnachfrage zugeschlagen fallen gelassen. Außerdem wird GEICOs „Gewinn“ in Höhe von 2,5 Milliarden US-Dollar an Kunden, das über die nächsten 12 Monate verteilt wird, wahrscheinlich die Gewinne von GEICO in den nächsten Quartalen drücken. Trotz erheblicher Investitionsgewinne konnte selbst das große Comeback an den Aktienmärkten erhebliche Abschreibungen und Geschäftsrückgänge für Berkshires Gewinn pro Aktie nicht ausgleichen. Berkshire kaufte im letzten Quartal eine Rekordmenge an Aktien zurück, aber sein enormer Bargeldstapel wuchs immer noch auf mehr als 140 Milliarden US-Dollar, wobei die oben genannten Precision Castparts Buffetts letzte große waren Erwerb. Die Aktie von Berkshire stieg am Montag, dem 10. August, um 1,4 %.

(Unten ist die ursprüngliche Ergebnisvorschau von Investopedia, veröffentlicht am 30. Juli 2020)

Wonach schauen

Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) GAAP Die Gewinne sind ungefähr so ​​volatil wie der Aktienmarkt, insbesondere in einer Pandemie. Das liegt daran, dass Berkshire ein riesiges Aktienportfolio im Wert von Hunderten von Milliarden Dollar zusammen mit seinen diversen Beteiligungen an Betriebsgesellschaften besitzt. Der COVID-19-induzierte Marktcrash hat dieses Anlageportfolio im ersten Quartal hart getroffen.

Investoren werden darauf achten, wie sich das Portfolio und die operativen Geschäfte von Berkshire Hathaway auf das Ergebnis des Unternehmens ausgewirkt haben, wenn es die Ergebnisse für das zweite Quartal des GJ 2020 meldet. Das Unternehmen hat noch nicht bekannt gegeben, wann es seinen Q2-Bericht veröffentlichen wird, aber Analysten schätzen, dass es der 8. August 2020 sein könnte. Analysten erwarten, dass die GAAP-Gewinne stark steigen, selbst wenn der Gesamtumsatz zurückgeht (YOY).

Die Anleger werden sich auch für eine weitere wichtige Kennzahl im Q2-Bericht interessieren: das operative Ergebnis, das eine bessere Bild davon, wie sich das breite operative Geschäft von Berkshire Hathaway ohne die Auswirkungen der Investition entwickelt hat Portfolio. Analysten gehen davon aus, dass das operative Ergebnis für das Quartal einen leichten Rückgang verzeichnen wird.

Die Aktie von Berkshire Hathaway entwickelte sich während des größten Teils des vergangenen Jahres parallel zum breiteren Markt, auch während der Marktcrash, der Ende Februar begann und während der Anfangsphase der Erholung des Aktienmarktes bis April. Aber seitdem hat der breitere Markt Berkshire Hathaway vorausgeeilt, und seine Aktie hat sich dramatisch unterdurchschnittlich entwickelt. Infolgedessen erzielte Berkshire in den letzten 12 Monaten eine Gesamtrendite von -6,2 %, verglichen mit der Gesamtrendite des S&P 500 von 7,9 %.

Die Aktienperformance von Berkshire Hathaway begann vom Rest des Marktes abzuweichen, als das Unternehmen am 27. Das Unternehmen meldete einen Gewinn je Aktie von -30.653,00 US-Dollar gegenüber 13.209,37 US-Dollar im Vorjahr.Der Umsatz aus dem operativen Geschäft des Unternehmens stieg um 1,0 % auf 61,3 Milliarden US-Dollar, aber der Gesamtumsatz war negativ beeinflusst durch einen Verlust von 70,3 Milliarden US-Dollar aus dem Anlage- und Derivateportfolio des Unternehmens Verträge.

Der hohe Verlust bei Anlagen und Derivatekontrakten spiegelte den Ende Februar einsetzenden Marktcrash wider. Vor diesem Absturz berichtete Berkshire Hathaway den GAAP-Gewinn je Aktie (EPS) Wachstum von 216,0% auf insgesamt 17.909.42 für Q4 GJ 2019. Der Gesamtumsatz stieg um 242,7 %.Aber diese starken Ergebnisse reichten nicht aus, um die Aktien des Unternehmens vor einem Einbruch mit dem Rest des Aktienmarktes zu bewahren.

Analysten prognostizieren für das zweite Quartal des GJ 2020 eine Rückkehr zur Rentabilität, da der sich erholende Aktienmarkt das Anlageportfolio des Unternehmens anhebt. Der GAAP-EPS wird für das zweite Quartal des GJ 2020 voraussichtlich um 160,5% gegenüber dem Vorjahr steigen.Der Gesamtumsatz soll jedoch um 27,2 % sinken.

Berkshire Hathaway-Schlüsselkennzahlen
Schätzung für Q2 2020 (GJ)	2. Quartal 2019 (GJ)	Q2 2018 (GJ)
Gewinn pro Aktie ($) (Aktien der Klasse A)	$22,419.70	$8,607.54	$7,301.00
Gesamtumsatz ($B)	$53.6	$73.7	$68.6
Betriebsgewinn ($B)	$5.9	$6.1	$6.9

Quelle: Sichtbares Alpha, YCharts.

Wie bereits erwähnt, werden sich die Anleger auch auf das operative Ergebnis des Unternehmens konzentrieren. Berkshire Hathaway ist eine große diversifizierte Holdinggesellschaft, deren Tochtergesellschaften in den Bereichen Versicherungen, Schienengüterverkehr, Energieerzeugung und -verteilung, Fertigung und Einzelhandel tätig sind. Das Betriebsergebnis liefert ein genaueres Maß für die Leistung dieser Geschäfte, indem es die Auswirkungen des Anlageportfolios und der Derivatekontrakte des Unternehmens ausschließt. Zum Beispiel sank der Wert seiner Investitionen in Aktienwerte zum 31. März 2020 um 27,1 % im Jahresvergleich auf 180,8 Milliarden US-Dollar.

Berkshire Hathaway meldete für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2020 einen Anstieg des Betriebsergebnisses um 5,7 %. Dies war eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Rückgang von 11,6 % im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2019, aber eine Verlangsamung gegenüber dem Anstieg von 14,2 % im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2019. Analysten erwarten für das GJ Q2 2020 einen Rückgang der Betriebsgewinne um 3,4% angesichts der anhaltenden Pandemie. Dieser geschätzte Rückgang ist im Vergleich zu den drastischen Rückgängen der Betriebsergebnisse vieler Unternehmen im zweiten Quartal bescheiden.Aber viele der operativen Geschäfte von Berkshire Hathaway sind eng mit der Wirtschaft verbunden, und die Gewinne könnten sich verschlechtern, wenn die US-Wirtschaft weiter schrumpft.