Warum Apple, Visa, Goldman bei steigenden Kursen übertreffen können

Eine neue Welle von Volatilität setzte den neun Jahren ein jähes Ende Hausse im Januar, angetrieben durch eine Handvoll Sorgen an der Straße, einschließlich steigender Zinsen. Als die 10-jährige SchatzkammerErtrag durchbrach am Dienstag die genau beobachtete Benchmark von 3%, den höchsten Stand seit Januar 2014, ein Team von Analysten haben eine Handvoll Aktien identifiziert, die ihrer Meinung nach am besten positioniert sind, um in einem steigenden Umfeld zu gewinnen ergibt, wie skizziert von CNBC. (Siehe auch: 11 Aktien, die sich bei steigenden Zinssätzen besser entwickeln)

Jeffrey Gundlach, der Gründer von DoubleLine Capital LP, das 118 Milliarden US-Dollar verwaltet und früher an der Spitze des TCW Total Return Bond stand Fund, sprach in einem Interview mit CNBC am Montag und prognostizierte, dass die Zinsen in den nächsten drei Monaten noch höher steigen würden, wenn die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen brach 3%. Wenn seine Berechnung richtig ist, werden Aktien von Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Komponentenunternehmen wie Goldman Sachs Group Inc. (GS), Visa Inc. (V) und Apple Inc. (AAPL) werden auf der Grundlage historischer Daten den breiteren Markt übertreffen. (Siehe auch: Hunker Down für ein turbulentes Q2: BofA.)

Laut Kensho, einem Hedgefonds-Analysetool, haben alle drei Unternehmen den DJIA in den vorangegangenen dreimonatigen Perioden steigender Zinsen getragen, wie von CNBC berichtet. Ihre Outperformance hat die Rendite des mindestens verdoppelt Blue-Chip-Aktienindex während solcher Zeiten.

Trios Outperformance verdoppelt die Indexrendite

JPMorgan Chase & Co. (JPM). Sowohl Goldman als auch JPMorgan gehören zu ihren Investmentbank Kollegen, von denen erwartet wird, dass sie ihre Endeffekt Zahlen aufgrund erhöhter Volumen und Volatilität an den Finanzmärkten, stellte CNBC fest.

In den 14 Fällen seit April 2008, in denen die Raten in drei Monaten gestiegen sind, laut den von Kensho zusammengestellten und von CNBC gemeldeten Daten, hat Goldman Die Aktie ist im Durchschnitt um mehr als 13% gestiegen, Visa hat um fast 12% zugelegt, Apple hat etwa 9,5% zurückgelegt und JPMorgan ist um mehr als gestiegen 8%. Die Top-Performer übertrafen die durchschnittliche Rendite des Dow über die gleichen mehr als zehn Zeiträume mit einem Plus von etwa 4,5%. Kensho nutzte den iShares 20+ Year Treasury Bond ETF als Stellvertreter für die Anleihemarkt, auf der Suche nach Perioden, in denen sie um mehr als 3% gefallen ist, während sie sich bewegt umgekehrt mit Anleiherenditen und korreliert daher mit einem Umfeld steigender Zinsen.

Zu den Aktien, die sich in Zeiten steigender Zinsen durchweg unterdurchschnittlich entwickelt haben, gehört der Industriekonglomerat General Electric Co. (GE), Coca-Cola Co. (KO) und Walmart Inc. (WMT).

10-Jahres-Rendite steigt auf 4%

Natürlich basiert Gundlachs Analyse auf historische Leistung und garantiert in keiner Weise, dass diese Aktien diesmal eine Outperformance wie in der Vergangenheit erzielen werden.

Die Bemerkungen des Investors zu CNBC kommen, wie einige Experten sagen, dass gefüttert wird die Zinsen bis zu viermal erhöhen. "Ich bin optimistisch in Bezug auf die 10-Jahres-Rendite", sagte Frank Cappelleri, Senior Equity Trader bei Instinet, in einem Interview mit CNBC am Montag. Er sieht Potenzial für einen Anstieg der Rendite erstmals seit April 2010 auf bis zu 3,9%. (Siehe auch: Reagieren Sie nicht auf höhere Zinsen: JPMorgan.)