Cashflow pro Aktie
Was ist der Cashflow pro Aktie?
Cashflow je Aktie ist das Ergebnis nach Steuern plus Abschreibungen auf einer Basis pro Aktie, die als Maß für die Finanzkraft eines Unternehmens dient. Viele Finanzanalysten legen mehr Wert auf den Cashflow pro Aktie als auf den Gewinn je Aktie (EPS). Während der Gewinn pro Aktie manipuliert werden kann, ist der Cashflow pro Aktie schwieriger zu ändern, was dazu führt, dass was ein genauerer Wert für die Stärke und Nachhaltigkeit eines bestimmten Geschäftsmodells sein kann.
Die zentralen Thesen
- Der Cashflow pro Aktie dient als Maß für die Finanzkraft eines Unternehmens und wird als das Ergebnis nach Steuern eines Unternehmens zuzüglich der Abschreibungen pro Aktie berechnet.
- Durch Hinzufügen von zusätzlichen Aufwendungen im Zusammenhang mit Amortisation und Abschreibung verhindert eine Cashflow-Bewertung pro Aktie, dass die Cashflow-Zahlen eines Unternehmens künstlich deflationiert werden.
- Da der Cashflow pro Aktie die Nettoliquidität eines Unternehmens darstellt, betrachten ihn einige Finanzanalysten als genaueres Maß für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens.
Cashflow pro Aktie verstehen
Der Cashflow pro Aktie wird als Verhältnis berechnet, das den Cashflow angibt, den ein Unternehmen basierend auf dem Nettoeinkommen mit den Abschreibungskosten und Amortisation wieder hinzugefügt. Da es sich bei den Aufwendungen im Zusammenhang mit Abschreibungen und Amortisationen nicht um Barausgaben handelt, wird durch ihre Addition verhindert, dass die Cashflow-Zahlen des Unternehmens künstlich deflationiert werden.
Die Berechnung zur Ermittlung des Cashflows pro Aktie lautet:
Cashflow pro Aktie = (Operativer Cashflow – Vorzugsdividenden) / Ausstehende Stammaktien.
Cashflow pro Aktie und Free Cashflow
Free Cash Flow (FCF) ähnelt dem Cashflow pro Aktie insofern, als er den Versuch erweitert, eine künstliche Deflation des Cashflows eines Unternehmens zu vermeiden. Die Free-Cash-Flow-Berechnung beinhaltet die Kosten für einmalige Investitionen, Dividendenzahlungen und andere nicht wiederkehrende oder unregelmäßige Aktivitäten. Das Unternehmen verbucht diese Kosten zum Zeitpunkt ihres Anfalls, anstatt sie über die Zeit zu verteilen.
Der Free Cashflow gibt Auskunft über die Höhe der liquiden Mittel, die ein Unternehmen im betrachteten Zeitraum tatsächlich erwirtschaftet. Weil sie den freien Cashflow als einen genaueren Überblick über die Finanzen eines Unternehmens betrachten und Rentabilität ziehen es einige Anleger vor, eine Aktie nach ihrem freien Cashflow pro Aktie zu bewerten, anstatt nach ihrem Gewinn je Aktie.
Gewinn pro Aktie vs. Cashflow pro Aktie
Der Gewinn je Aktie eines Unternehmens ist der Teil seines Gewinns, der jeder ausstehenden Aktie von Stammaktien. Das Ergebnis je Aktie dient wie der Cashflow je Aktie als Indikator für die Profitabilität eines Unternehmens. Der Gewinn pro Aktie wird berechnet, indem der Gewinn oder Nettogewinn eines Unternehmens durch die Anzahl der ausstehenden Aktien geteilt wird.
Da Abschreibungen, Amortisationen, einmalige Aufwendungen und sonstige unregelmäßige Aufwendungen im Allgemeinen abgezogen werden aus dem Nettogewinn eines Unternehmens könnte das Ergebnis einer Berechnung des Ergebnisses pro Aktie künstlich sein entleert. Darüber hinaus kann der Gewinn pro Aktie durch Einnahmen aus anderen Quellen als Barmitteln künstlich aufgebläht werden. Zu den nicht zahlungswirksamen Erträgen und Erträgen können Verkäufe gehören, bei denen der Käufer die Waren oder Dienstleistungen auf Kredit durch das verkaufende Unternehmen erworben hat, und es können auch die Anerkennung von Investitionen oder dem Verkauf von Ausrüstung.
Da der Cashflow je Aktie die Fähigkeit eines Unternehmens zur Erzielung von Zahlungsmitteln berücksichtigt, ist er wird von manchen als genaueres Maß für die finanzielle Situation eines Unternehmens angesehen als der Gewinn pro Teilen. Der Cashflow pro Aktie entspricht dem Netto-Kasse ein Unternehmen produziert pro Aktie.
