Wie Fondsgesellschaften Geld verdienen

Die meisten Anleger haben davon gehört Investmentfonds, aber relativ wenige verstehen, wie diese Fonds wirklich funktionieren. Dies ist nicht überraschend; Schließlich sind die meisten Menschen keine Finanzexperten, und es gibt viele andere Dinge in ihrem Leben, die dringender sind als die Struktur von Fondsgesellschaften. Aber einige Investoren könnten bessere Entscheidungen treffen, wenn sie das verstehen Investmentfondsgesellschaften Geld verdienen, indem Sie ihnen Gebühren berechnen, und die Höhe und Art der erhobenen Gebühren variieren von Fonds zu Fonds. Investmentfonds verdienen in erster Linie Geld durch Ausgabeaufschläge, die wie Provisionen funktionieren, und indem sie den Anlegern einen Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM) berechnen.

Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt von einer Fondsgesellschaft die Offenlegung Aktionär Gebühren und Betriebsaufwand in seinem Fonds Prospekt.Anleger können diese Informationen der Gebührentabelle im vorderen Teil des Prospekts entnehmen. Gebühren sind bei einfachen Investmentfondsgesellschaften bei weitem die größte Einnahmequelle, obwohl einige Unternehmen eigene Investitionen tätigen können. Zu den verschiedenen Arten von Gebühren gehören Kaufgebühren,

Verkaufsgebühren, oder der Investmentfonds Belastung; aufgeschobene Verkaufsgebühren; Rücknahmegebühren; Kontogebühren; und Wechselgebühren.

Investmentfonds verstehen

Investmentfonds gehören aufgrund ihrer Kombination aus Flexibilität, niedrigen Kosten und der Chance auf hohe Renditen zu den beliebtesten und erfolgreichsten Anlageinstrumenten. In einen Investmentfonds zu investieren ist etwas anderes, als einfach Geld in einen Fonds zu packen Sparkonto oder ein Einzahlungsschein (CD) bei einer Bank. Wenn Sie in einen Investmentfonds investieren, kaufen Sie tatsächlich Aktien eines Unternehmens.

Das Unternehmen, das Sie kaufen, ist eine Wertpapierfirma. Investmentfonds sind im Geschäft von in Wertpapiere investieren, ähnlich wie Ford im Autobaugeschäft tätig ist. Das Vermögenswerte für einen Investmentfonds sind unterschiedlich, aber das ultimative Ziel jedes Unternehmens ist es, Geld für die Aktionäre zu verdienen.

Aktionäre verdienen Geld auf eine von drei Arten. Die erste Möglichkeit besteht darin, eine Rendite aus den Zinsen zu sehen und Dividende Zahlungen aus den zugrunde liegenden Beständen des Fonds. Anleger können auch auf der Grundlage von Trades des Managements Geld verdienen. wenn ein Investmentfonds verdient Kapitalgewinn aus einem Gewerbe ist er gesetzlich verpflichtet, den Gewinn an die Aktionäre weiterzugeben. Dies ist bekannt als a Ausschüttung von Kapitalgewinnen. Der letzte Weg führt über Standard-Asset Anerkennung, was bedeutet, dass der Wert der Investmentfondsanteile steigt.

Anteilinhabergebühren

Fondsgesellschaften können ihren Dienstleistungen und Produkten eine Reihe von Gebühren anhängen, aber es macht einen Unterschied, wo und wie diese Gebühren enthalten sind. Ausgabeaufschlagsgebühren, häufiger als Belastungen bezeichnet, werden durch den Kauf von Investmentfondsanteilen durch einen Anleger ausgelöst. Dies bedeutet, dass der Anleger einen zusätzlichen Prozentsatz, in der Regel etwa 5%, zusätzlich zum tatsächlichen Preis der Aktie zahlt. Fondsgesellschaften behalten in der Regel nicht die gesamten Ausgabeaufschläge ein, da oft ein Großteil an die Makler und Berater, die den Fonds verkauft haben.

Es gibt verschiedene Arten von Fondsladungen. Am gebräuchlichsten ist die Frontlast, die unmittelbar vor dem tatsächlichen Erwerb der Anteile vom Anlagebetrag abgezogen wird. Das Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) legt eine Obergrenze von 8,5 % für Ausgabeaufschläge fest.Zum Beispiel schickt eine Investition von 1.000 US-Dollar mit einem Ausgabeaufschlag 50 US-Dollar an den Broker und 950 US-Dollar für den Kauf von Anteilen des Investmentfonds.

Es gibt auch Back-End-Lasten die beim Verkauf der Aktien belastet werden können. Die gebräuchlichste davon heißt die bedingte aufgeschobene Verkaufsgebühr (CDSC). Diese Belastung beginnt relativ hoch und nimmt im Laufe der Zeit tendenziell ab und sinkt normalerweise nach sieben bis zehn Jahren auf null.

Einige Fondsgesellschaften erheben Kauf- oder Rücknahmegebühren. Diese klingen sehr nach Ausgabeaufschlägen, werden aber tatsächlich vollständig an den Fonds gezahlt, nicht an den Broker. Die Kaufgebühren fallen zum Zeitpunkt des Kaufs der Anteile und die Rücknahmegebühren beim Verkauf der Anteile an.

Im Wesentlichen, Verwaltungsgebühren sind in hohem Maße vom Erfolg des Fonds und dem weiteren Handel mit neuen Aktien durch das Publikum abhängig. Die erfolgreichsten Fonds sehen viel neues Geld und neigen dazu, hoch zu sein flüssig; mehr Handel bedeutet mehr Gebühreneinnahmen für das Unternehmen.

Jährliche Betriebskosten des Fonds

Investmentfondsgesellschaften arbeiten nicht kostenlos; es gibt Ausgaben, die nachgeholt werden müssen. Diese decken Kosten wie die Zahlung der Anlageberater, das Verwaltungspersonal, Fonds Research-Analysten, Vertriebsgebühren und sonstige Betriebskosten.

Die Verwaltungsgebühren werden aus dem Fondsvermögen bezahlt und nicht direkt den Anteilinhabern belastet. Die SEC verlangt, dass Verwaltungsgebühren als separater Posten aufgeführt und nicht mit den "sonstigen" Ausgaben zusammengerechnet werden Kategorie, sodass Anleger immer den Überblick behalten können, welche Fonds am meisten für die Managementvergütung ausgegeben werden.

Die meisten Anleger hören am Ende von Vertriebsgebühren, besser bekannt als 12b-1 Gebühren. Bei einer Obergrenze von 1 % Ihres Fondsvermögens werden den Anteilinhabern 12b-1-Gebühren in Rechnung gestellt, um die mit der Vermarktung des Fonds und der Bereitstellung von Anteilsinhaberservices verbundenen Kosten zu decken. Viele dieser Fondskosten sind notwendig; Beispielsweise verlangt die SEC den Druck und die Verteilung von Prospekten an neue Anleger.Da der Bereich der Investmentfonds wettbewerbsfähiger geworden ist, insbesondere seit den späten 1990er Jahren, sind die Gebühren von 12b-1 gesunken, und die Aktionäre sind für sie sensibler geworden.

12b-1 Gebühren ändern sich von Anteilsklasse Klasse zu teilen. Aktien der Klasse A neigen dazu, Ausgabeaufschläge zu erheben und niedrigere 12b-1-Kosten zu haben, und einige Investmentfonds reduzieren den Ausgabeaufschlag basierend auf der Höhe der Investition. Dies ist bekannt als "Haltepunkte" in der Industrie. Die Idee ist, dass die Investmentfondsgesellschaft bereit ist, einige Einnahmen pro Aktie zu opfern, um mehr Aktienkäufe anzulocken. Aktien der Klasse B und Anteile der Klasse C haben tendenziell höhere jährliche Kosten als Anteile der Klasse A.

Leerguthaben

Viele Investmentfonds haben keine Ausgabegebühren; Sie heißen Leerguthaben. Dies bedeutet jedoch nicht, dass sie gebührenfrei sind. Sie können weiterhin Marketing- und Vertriebskosten durch 12b-1 Gebühren, obwohl die SEC diese Unternehmen nicht als Nulllast bezeichnen lässt, wenn die Ausgaben von 12b-1 0,25 % überschreiten.Andere, wie die Vanguard-Fondsfamilie, haben überhaupt keine Ausgabeaufschläge oder 12b-1-Gebühren.

No-Load-Fonds können immer noch Einnahmen aus anderen Arten von Gebühreneinnahmen erzielen, aber diese Unternehmen neigen auch dazu, ihre Kosten zu senken, um die fehlenden Gebühreneinnahmen zu kompensieren. Dies korreliert oft mit weniger aktives Beteiligungsmanagement und ein mehr passive Investition Strategie für den Fonds.