Dividendendefinition: Der vollständige Leitfaden

Was ist eine Dividende?

Eine Dividende ist die Ausschüttung eines Teils des Gewinns eines Unternehmens an eine Klasse seiner Aktionäre, die von den Vorstand. Stammaktionäre von Dividenden zahlenden Unternehmen sind in der Regel berechtigt, solange sie die Aktien vor dem Ex-Tag besitzen.Dividenden können in bar oder in Form von zusätzliches Lager.

Dividenden verstehen

Dividenden müssen von den Aktionären durch ihre Wahlrecht. Obwohl Bardividenden am gebräuchlichsten sind, können Dividenden auch in Form von Aktien oder anderen Vermögenswerten ausgegeben werden. Neben Unternehmen zahlen auch verschiedene Publikumsfonds und Exchange Traded Funds (ETF) Dividenden aus.

Eine Dividende ist eine symbolische Belohnung, die den Aktionären für ihre Investition in das Eigenkapital eines Unternehmens gezahlt wird, und stammt normalerweise aus dem Nettogewinn des Unternehmens. Während der Großteil des Gewinns im Unternehmen verbleibt, da Gewinnrücklagen– die das Geld darstellen, das für die laufende und zukünftige Geschäftstätigkeit der Gesellschaft verwendet wird – der Rest kann den Aktionären als Dividende zugeteilt werden. Manchmal können Unternehmen auch dann noch Dividendenzahlungen leisten, wenn sie keine angemessenen Gewinne erzielen. Sie können dies tun, um ihre bewährte Erfolgsbilanz bei der Zahlung regelmäßiger Dividenden aufrechtzuerhalten.

Der Verwaltungsrat kann Dividenden über verschiedene Zeiträume und mit unterschiedlicher Auszahlung auswählen Preise. Dividenden können in einem festgelegten Rhythmus gezahlt werden, z. B. monatlich, vierteljährlich oder jährlich. Zum Beispiel Walmart Inc. (WMT) und Unilever (UL) regelmäßig vierteljährliche Dividendenzahlungen leisten.

Unternehmen können auch einmalige Sonderdividenden, entweder einzeln oder zusätzlich zu einer planmäßigen Dividende. Unterstützt durch eine starke Geschäftsentwicklung und verbesserte Finanzaussichten hat Microsoft Corp. (MSFT) erklärte 2004 eine Sonderdividende von 3,00 USD pro Aktie, was weit über den üblichen Quartalsdividenden im Bereich von 0,08 USD bis 0,16 USD pro Aktie lag.

Dividendenzahlende Unternehmen

Größere, etabliertere Unternehmen mit besser vorhersehbaren Gewinnen sind oft die besten Dividendenzahler. Diese Unternehmen neigen dazu, regelmäßige Dividenden auszuschütten, weil sie versuchen, das Vermögen der Aktionäre auf andere Weise als das normale Wachstum zu maximieren. Es wird beobachtet, dass Unternehmen in den folgenden Industriesektoren eine regelmäßige Aufzeichnung der Dividendenzahlungen führen:

• Grundmaterialien
• Öl und Gas
• Banken und Finanzen
• Gesundheitswesen und Pharmazie
• Dienstprogramme

Unternehmen strukturiert als Master-Kommanditgesellschaften (MLP) und Immobilieninvestmentfond (REIT) sind auch Top-Dividendenzahler, da ihre Bezeichnung spezifische Ausschüttungen an die Aktionäre erfordert. Die Fonds können gemäß ihren Anlagezielen auch regelmäßige Dividendenzahlungen ausgeben.

Start-ups und andere wachstumsstarke Unternehmen, etwa aus dem Technologie- oder Biotechsektor, bieten möglicherweise keine regelmäßigen Dividenden. Da sich diese Unternehmen möglicherweise in einem frühen Entwicklungsstadium befinden und hohe Kosten (sowie Verluste) entstehen können, die auf Forschung und Entwicklung, Geschäftsausweitung und operative Aktivitäten verfügen sie möglicherweise nicht über ausreichende Mittel für die Ausgabe Dividenden. Selbst gewinnbringende Unternehmen in der frühen bis mittleren Phase vermeiden Dividendenzahlungen, wenn sie darauf abzielen überdurchschnittliches Wachstum und Expansion und wollen ihre Gewinne wieder in ihr Geschäft investieren, anstatt Dividenden zahlen.

Wichtige Dividendentermine

Dividendenzahlungen folgen einer chronologischen Reihenfolge der Ereignisse und die damit verbundenen Daten sind wichtig, um die Aktionäre zu bestimmen, die für den Erhalt der Dividendenzahlung in Frage kommen.

• Ankündigungsdatum: Dividenden werden von der Unternehmensleitung am. bekanntgegeben Ankündigungsdatum, und müssen von den Aktionären genehmigt werden, bevor sie ausgezahlt werden können.
• Ex-Dividende-Datum: Das Datum, an dem die Dividendenberechtigung erlischt, wird als Ex-Dividende-Datum oder einfach als Ex-Datum. Wenn eine Aktie beispielsweise ein Ex-Datum von Montag, dem 5. Mai, hat, können Aktionäre, die die Aktie am oder nach diesem Tag qualifizieren sich NICHT für den Erhalt der Dividende, da sie diese am oder nach dem Dividendenablauf kaufen Datum. Aktionäre, die die Aktie einen Werktag vor dem Ex-Tag – also am Freitag, den 2. Mai oder früher – besitzen, erhalten die Dividende.
• Aufnahmedatum: Das Aufnahmedatum ist der von der Gesellschaft festgelegte Stichtag, um festzustellen, welche Aktionäre berechtigt sind, eine Dividende oder Ausschüttung zu erhalten.
• Zahlungsdatum: Das Unternehmen gibt die Dividendenzahlung auf den Zahlungsdatum, bei dem das Geld den Konten der Anleger gutgeschrieben wird.

Einfluss von Dividenden auf den Aktienkurs

Da Dividenden irreversibel sind, führen ihre Zahlungen in der Regel dazu, dass Geld aus den Büchern und Konten des Unternehmens für immer verschwindet. Daher wirken sich Dividendenzahlungen auf den Aktienkurs aus, der bei der Ankündigung etwa um den Höhe der erklärten Dividende und dann bei der Eröffnungssitzung der Ex-Dividende um einen ähnlichen Betrag sinken Datum.

Zum Beispiel erklärt ein Unternehmen, das zu 60 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird, am Tag der Ankündigung eine Dividende von 2 US-Dollar. Sobald die Nachricht öffentlich wird, schoss der Aktienkurs um rund 2 US-Dollar in die Höhe und erreichte 62 US-Dollar. Angenommen, die Aktie wird einen Werktag vor dem Ex-Dividende-Datum bei 63 USD gehandelt. Am Ex-Dividende-Tag wird es um 2 USD angepasst und beginnt zu Handelsbeginn bei 61 USD zu handeln Sitzung am Ex-Dividende-Datum, da jeder, der am Ex-Dividende-Datum kauft, die Dividende. Bitte beachten Sie, dass die einzige Garantie die Preisanpassung ist, die den Aktienkurs um die Dividende am Ex-Tag senkt.

Warum Unternehmen Dividenden zahlen

Unternehmen zahlen aus verschiedenen Gründen Dividenden. Diese Gründe können für Anleger unterschiedliche Auswirkungen und Interpretationen haben.

Dividenden können von den Aktionären als Belohnung für ihr Vertrauen in ein Unternehmen erwartet werden. Die Unternehmensleitung könnte dieser Einschätzung Rechnung tragen, indem sie eine solide Erfolgsbilanz bei Dividendenzahlungen vorlegt. Dividendenzahlungen wirken sich positiv auf ein Unternehmen aus und tragen dazu bei, das Vertrauen der Anleger zu erhalten. Dividenden werden auch von Aktionären bevorzugt, da sie in vielen Ländern als steuerfreies Einkommen für Aktionäre behandelt werden. Umgekehrt gelten Veräußerungsgewinne aus dem Verkauf einer Aktie, deren Kurs gestiegen ist, als steuerpflichtiges Einkommen. Trader, die nach kurzfristigen Gewinnen suchen, können auch ziehe es vor, Dividendenzahlungen zu erhalten die sofortige steuerfreie Gewinne bieten.

Eine hochwertige Dividendenerklärung kann ein Zeichen dafür sein, dass es dem Unternehmen gut geht und gute Gewinne erwirtschaftet wurden. Es kann aber auch darauf hindeuten, dass das Unternehmen keine geeigneten Projekte hat, um in Zukunft bessere Renditen zu erzielen. Daher verwendet es seine Barmittel, um die Aktionäre zu bezahlen, anstatt es in Wachstum zu reinvestieren.

Wenn ein Unternehmen eine lange Geschichte von Dividendenzahlungen hat, kann eine Reduzierung des Dividendenbetrags oder seine Abschaffung den Anlegern signalisieren, dass das Unternehmen in Schwierigkeiten steckt. Die Ankündigung einer Reduzierung der Dividende um 50 % von General Electric Co. (GE), eines der größten amerikanischen Industrieunternehmen, wurde am 13. November 2017 von einem Kursrückgang der GE-Aktie von mehr als sechs Prozent begleitet. 

Eine Reduzierung des Dividendenbetrags oder die Entscheidung gegen eine Dividendenzahlung muss nicht unbedingt zu schlechten Nachrichten über ein Unternehmen führen. Es ist möglich, dass das Management des Unternehmens angesichts seiner Finanz- und Geschäftstätigkeit bessere Pläne für die Anlage des Geldes hat. Zum Beispiel kann sich das Management eines Unternehmens dafür entscheiden, in ein renditestarkes Projekt zu investieren, das das Potenzial hat, zu wachsen langfristige Renditen für die Aktionäre im Vergleich zu den geringfügigen Gewinnen, die sie durch Dividenden erzielen werden Zahlungen.

Ein Hinweis zu Fondsdividenden

Dividenden, die von Fonds gezahlt werden, unterscheiden sich von Dividenden, die von Unternehmen gezahlt werden. Unternehmensdividenden werden in der Regel aus Gewinnen gezahlt, die aus der Geschäftstätigkeit des Unternehmens erwirtschaftet werden. Fonds funktionieren nach dem Prinzip Nettoinventarwert (NAV), der die Bewertung ihrer Bestände oder den Preis der Vermögenswerte widerspiegelt, die ein Fonds möglicherweise nachbildet. Da Fonds keine intrinsischen Gewinne haben, zahlen sie Dividenden aus ihrem NAV.

Aufgrund der NAV-basierten Arbeitsweise von Fonds sollten regelmäßige und hochfrequente Dividendenzahlungen nicht als herausragende Performance des Fonds missverstanden werden. Beispielsweise kann ein in Anleihen investierender Fonds monatliche Dividenden zahlen, da er Geld in Form von monatlichen Zinsen auf seine verzinslichen Bestände erhält. Der Fonds überweist lediglich die Zinserträge ganz oder teilweise an die Fondsanleger. Ein Aktienfonds kann auch Dividenden zahlen. Seine Dividenden können aus der (den) Dividende(n) stammen, die es von den in seinem Portfolio gehaltenen Aktien erhält, oder durch den Verkauf einer bestimmten Menge von Aktien. Es ist wahrscheinlich, dass die Anleger, die die Dividende aus dem Fonds erhalten, ihren Haltewert reduzieren, was sich im reduzierten NAV am Ex-Dividende-Tag widerspiegelt.

Sind Dividenden irrelevant?

Ökonomen Merton Miller und Franco Modigliani argumentierte, dass ein Unternehmen Dividendenpolitik ist irrelevant und es hat keinen Einfluss auf den Kurs der Aktie eines Unternehmens oder seiner Kapitalkosten. Theoretisch kann ein Aktionär gegenüber der Dividendenpolitik eines Unternehmens gleichgültig bleiben. Bei hohen Dividendenzahlungen können sie mit dem erhaltenen Geld weitere Aktien kaufen. Dividenden reinvestieren ist oft eine kluge Wahl, obwohl es nicht immer die beste Option ist. Beispielsweise können sie bei geringen Zahlungen stattdessen einige Aktien verkaufen, um das erforderliche Bargeld zu erhalten. In beiden Fällen bleibt die Kombination aus dem Wert einer Investition in das Unternehmen und den von ihnen gehaltenen Barmitteln gleich. Miller und Modigliani kommen daher zu dem Schluss, dass Dividenden irrelevant sind und Anleger sich nicht um die Dividendenpolitik des Unternehmens kümmern sollten, da sie ihre eigenen synthetisch erstellen können.

Tatsächlich ermöglichen Dividenden jedoch, den Aktionären Geld zur Verfügung zu stellen, was ihnen die Freiheit gibt, mehr Nutzen daraus zu ziehen. Sie können in eine andere finanzielle Sicherheit investieren und höhere Renditen erzielen oder für Freizeit und andere Versorgungsunternehmen ausgeben. Darüber hinaus machen Kosten wie Steuern, Maklergebühren und unteilbare Aktien Dividenden in der realen Welt zu einem erheblichen Nutzen.

Dividenden können dazu beitragen, die Kosten Ihres Brokers und Ihre Steuern auszugleichen. Letztlich kann dies Dividendenanlagen attraktiver machen. Um in Dividendenwerte investieren zu können, bräuchte man natürlich einen Börsenmakler.

Kauf von Dividendeninvestitionen

Anleger, die Dividendenanlagen suchen, haben eine Reihe von Optionen, darunter Aktien, Investmentfonds, Exchange Traded Funds (ETFs) und mehr. Das Dividendenrabattmodell oder der Gordon-Wachstumsmodell kann bei der Auswahl von Aktienanlagen hilfreich sein. Diese Techniken beruhen auf erwarteten zukünftigen Dividendenströmen, um Aktien zu bewerten.

Um mehrere Aktien basierend auf ihrer Dividendenzahlungsleistung zu vergleichen, können Anleger die Dividendenrendite Faktor, der die Dividende in Prozent des aktuellen Börsenkurses der Aktie des Unternehmens misst. Der Dividendensatz kann auch in Bezug auf den Dollarbetrag angegeben werden, den jede Aktie erhält –Dividende pro Aktie (DPS). Neben der Dividendenrendite ist der Gesamtrenditefaktor eine weitere wichtige Kennzahl zur Beurteilung der Rendite einer bestimmten Anlage. Diese Zahl macht Interesse, Dividenden und Kurssteigerungen u.a. Kapitalgewinn.

Die Steuern sind ein weiterer wichtiger Aspekt bei der Investition in Dividendengewinne. Es wird beobachtet, dass Anleger in hohen Steuerklassen Dividendenaktien bevorzugen, wenn die Gerichtsbarkeit keine oder vergleichsweise niedrigere Steuern auf Dividenden als die normalen Sätze zulässt. Griechenland und die Slowakei haben beispielsweise eine niedrigere Steuer auf Dividendenerträge für Aktionäre, während Dividendengewinne in Hongkong steuerfrei sind.

Häufig gestellte Fragen

Was ist eine Dividende?

Eine Dividende ist eine Ausschüttung von Bargeld oder Aktien an eine Gruppe von Aktionären eines Unternehmens. Normalerweise werden Dividenden aus den Gewinnrücklagen eines Unternehmens gezogen, Dividenden mit negativen Gewinnrücklagen sind jedoch immer noch möglich, aber seltener. Dividenden tragen wichtige Daten, die bestimmen, ob Aktionäre eine Dividendenausschüttung erhalten oder nicht. Erstens ist das Ex-Dividendendatum das letzte Datum, an dem die Berechtigung zum Erhalt der Dividende abläuft, meistens einen Geschäftstag vor dem Nachweisstichtag. Zweitens ist der Stichtag, an dem der Verwaltungsrat festlegt, welche Aktionäre Dividenden erhalten, zusammen mit relevanten Finanzinformationen in Bezug auf die Dividendenausschüttung.

Was ist ein Beispiel für eine Dividende?

Wenn ein Unternehmen über ein gesundes Polster an Nettogewinnen verfügt, kann es beschließen, das Vermögen mit seinen Anlegern zu teilen. Der Verwaltungsrat kann seinerseits beschließen, jährlich eine Dividende von 5 % pro Aktie auszugeben. Wenn die Aktien des Unternehmens 100 US-Dollar wert wären, wäre die Dividende 5 US-Dollar wert, und wenn die Dividenden vierteljährlich ausgegeben würden, würde jede Dividende mit 1,25 US-Dollar bewertet.

Warum sind Dividenden wichtig?

Dividenden können zwar signalisieren, dass ein Unternehmen einen stabilen Cashflow hat und gute Gewinne erwirtschaften kann, sie können den Anlegern aber auch wiederkehrende Einnahmen bieten. Dividendenausschüttungen können auch dazu beitragen, einen Einblick in den inneren Wert eines Unternehmens zu geben. Viele Länder bieten auch eine steuerliche Vorzugsbehandlung für Dividenden an, wenn sie als steuerfreies Einkommen behandelt werden. Im Gegensatz dazu realisieren Anleger, wenn sie Aktien mit Gewinn verkaufen, Kapitalgewinne, die bis zu 20 % betragen können.