Was ist ein Long-Short-Publikumsfonds?
Ein Long-Short-Fonds ist ein Investmentfonds, der Investitionen hält lang und außerdem verkauft es Wertpapiere es besitzt nicht (kurz). Das Ziel eines Long-Short-Fonds besteht darin, Investitionen zu finden, die voraussichtlich steigen werden, und Investitionen, die voraussichtlich sinken werden, und in beide zu investieren, um die Rendite zu steigern. Wenn ein Anleger beispielsweise 100 US-Dollar in einen Long-Short-Investmentfonds einlegt, Fondsmanager wird im Allgemeinen die gesamten 100 US-Dollar einnehmen und langfristig in Vermögenswerte investieren, die seiner Meinung nach gut abschneiden werden. Dann wird der Manager dieses Eigenkapital als Marge verwenden, um eine Short-Position zu eröffnen und Vermögenswerte zu verkaufen, von denen er glaubt, dass sie schlecht abschneiden werden. Wenn er diese Vermögenswerte leerverkauft, erhält er Bargeld, sagen wir für dieses Beispiel 30 $. Er würde diese 30 US-Dollar dann verwenden, um Long in mehr Vermögenswerte zu investieren, sodass er insgesamt ein Long-Portfolio von 130 US-Dollar hätte und 30 USD Short-Portfolio, wobei Sie Ihre Anfangsinvestition von 100 USD effektiv nutzen, um Investitionen im Wert von 160 USD zu tätigen. Diese Art von Long-Short-Fonds wird im Beispiel als 130/30-Investmentfonds bezeichnet.
Long-Short-Fonds
Traditionell sind die meisten Investmentfonds Long-Only, d.h. wenn etwas in Betracht gezogen wurde unterbewertet, es würde investiert werden, und wenn man dachte, ein Wertpapier wäre überbewertet, das Einzige, was Anleger tun können, ist es zu vermeiden, darin zu investieren. Long-Short-Fonds geben dem Manager mehr Flexibilität, um auf seine Analyse zu reagieren. Anleger sollten sich jedoch der Risiken bewusst sein, die mit einer Anlage in diese Art von Investmentfonds verbunden sind. Wenn der Fondsmanager gute Investitionen getätigt hat, würde die Kombination aus einem Long- und Short-Portfolio Hebelkraft die Mittel kehren nach oben zurück. Auf der anderen Seite müssen sie nicht nur Aktien auswählen, von denen die Manager glauben, dass sie steigen werden, sondern auch vorhersagen müssen, welche Aktien fallen, was bedeutet, dass die Fähigkeiten der Manager bei der Aktienauswahl sehr wichtig sind. Wenn die historische Wertentwicklung von Investmentfonds ein Hinweis ist, ist es äußerst schwierig, einen Fondsmanager zu finden, der den Markt für Long-Only-Fonds konstant übertrifft. Eine zu finden, die steigende und fallende Aktien vorhersagen kann, kann noch schwieriger sein.
Berater-Einblick
Rebecca Dawson
Silber Bennett Finanzen, Los Angeles, Kalifornien
Long-Short-Investmentfonds sind marktneutral und teilen ihr Engagement gleichmäßig zwischen Long- und Short-Positionen auf, um eine bescheidene Rendite zu erzielen, die nicht an die Schwankungen des Marktes gebunden ist. Die Strategie strebt Kapitalwachstum und Erträge an.
Long-Short-Strategien eignen sich am besten für Anleger, die in den kommenden Jahren geringe Renditen von Aktien erwarten, da diese Strategien nicht ausschließlich auf Marktrenditen angewiesen sind. In diesem Umfeld könnten die besten Fonds diejenigen sein, die versuchen, das Aktienmarktengagement zu reduzieren, ohne es zu eliminieren.
Das Ziel besteht darin, den größten Teil der Marktrendite zu erzielen, wenn die Aktien steigen, während die Verluste ausgeglichen werden, wenn die Aktien fallen. Das Problem bei diesen Fonds besteht darin, dass neutrale Anleger sie möglicherweise bevorzugen, während jeder Anleger, der entweder bullish oder bearish ist, bessere Optionen hat.
