Better Investing Tips

Was ist ein Rohstoff-ETF?

click fraud protection

Was ist ein Rohstoff-ETF?

Ein Rohstoff-ETF ist ein börsengehandelter Fonds (ETF) investiert in physische Rohstoffe wie Agrargüter, Bodenschätze und Edelmetalle. Ein Rohstoff-ETF konzentriert sich normalerweise entweder auf einen einzelnen Rohstoff, der physisch gelagert wird, oder auf Investitionen in Rohstoffe Terminkontrakte.

Andere Rohstoff-ETFs bilden die Wertentwicklung eines breiten Rohstoffindex dazu gehören viele einzelne Rohstoffe, die eine Kombination aus physischem Speicher und Derivate Positionen.

Die zentralen Thesen

  • Ein Rohstoff-ETF bildet die Preise von Rohstoffen oder Rohstoffindizes ab.
  • Ein Anleger, der einen Rohstoff-ETF kauft, besitzt normalerweise keinen physischen Vermögenswert, sondern besitzt stattdessen eine Reihe von Kontrakten, die durch den Rohstoff gedeckt sind.
  • Rohstoff-ETFs sind beliebt, weil sie Anlegern ein Engagement in Rohstoffen bieten, ohne dass sie lernen müssen, Futures oder andere Arten von derivativen Produkten zu kaufen.
  • Beliebte Rohstoffe sind Edelmetalle wie Gold und Silber sowie Öl und Gas.

1:48

Eine Einführung in Exchange Traded Funds (ETFs)

Rohstoff-ETFs verstehen

ETFs bestehen normalerweise aus öffentlichen Aktien, die sich auf eine bestimmte Volkswirtschaft, einen Marktindex, einen Sektor oder eine Branche beziehen. Normale ETFs bestehen aus einer Sammlung von Wertpapiere die durch ein ähnliches Anlageprofil verbunden sind. Anstelle von zugrunde liegenden Wertpapieren wie öffentlichen Aktien bestehen Rohstoff-ETFs aus Futures oder Asset-Backed-Kontrakten, die die Wertentwicklung eines bestimmten nachbilden Ware oder Warengruppe.

Wenn ein Anleger einen Rohstoff-ETF kauft, besitzt er normalerweise nicht den physischen Vermögenswert, sondern besitzt stattdessen eine Reihe von Kontrakten, die durch den Rohstoff selbst abgesichert sind. Da viele Rohstoff-ETFs verwenden Hebelkraft Durch den Kauf von Derivatekontrakten können sie große Teile nicht angelegter Barmittel haben, die zum Kauf von Staatsanleihen oder anderen fast risikolose Vermögenswerte.

Rohstofffonds erstellen oft ihre eigenen Benchmark-Indizes, die nur landwirtschaftliche Produkte, natürliche Ressourcen oder Metalle enthalten können. Als solche gibt es oft Verfolgungsfehler um breiter gefasste Rohstoffindizes wie den Dow Jones AIG Rohstoffindex. Trotzdem sollte jeder Rohstoff-ETF sein passiv investiert, sobald die zugrunde liegende Indexmethodik eingeführt ist.

Rohstoff-ETFs haben an Popularität gewonnen, weil sie Anlegern ein Engagement in Rohstoffen ermöglichen, ohne dass Anleger lernen müssen, wie man Futures oder andere derivative Produkte kauft.

Es lohnt sich, Rohstoff-ETFs zu recherchieren, das Gesamtkonzept im Detail zu recherchieren und den Rohstoff-ETF eine Weile zu beobachten, um zu sehen, wie sich der Markt verändert.

Rohstoff-ETF vs. Commodity Exchange Traded Note (ETN)

Wird oft mit ETFs verwechselt, und börsengehandelte Note (ETN) ist ein Schuldtitel einer Bank. Es ist älter, unbesicherte Schulden die ein Fälligkeitsdatum hat und vom Emittenten besichert ist.

ETNs versuchen, die Renditen eines zugrundeliegende Vermögenswert und sie tun dies, indem sie verschiedene Strategien anwenden, einschließlich des Kaufs von Aktien, Anleihen und Optionen. Zu den Vorteilen von ETNs gehören ein begrenzter Tracking Error zwischen dem ETN und dem von ihm verfolgten Vermögenswert und eine bessere steuerliche Behandlung — ein Anleger zahlt nur regelmäßig Kapitalgewinn wenn das ETN verkauft wird.

Das Hauptrisiko bei ETNs ist das Kreditqualität des ausstellenden Instituts.

Beispiele für einen Rohstoff-ETF

Rohstoff-ETFs bilden eine breite Palette von zugrunde liegenden Rohstoffen ab. Einige konzentrieren sich auf bestimmte Rohstoffe, einschließlich Edelmetalle, Öl und Erdgas, während andere eine größere Reichweite haben und einen diversifizierten Rohstoffkorb bilden.

Anleger sollten immer selbst recherchieren, aber einige der besten Rohstoff-ETFs investieren in Edelmetalle wie Gold und Silber. Dies sind beliebte ETFs, da der zugrunde liegende Rohstoff nicht verderben oder verderben kann. Die SPDR Gold-Aktien und iShares Silver Trust sind zwei der größten Gold- und Silber-ETFs.

Ein weiterer beliebter Rohstoff sind Öl und Erdgas. Öl und Gas können nicht wie Edelmetalle gelagert werden, daher investieren diese ETFs in Terminkontrakte statt in den Rohstoff selbst. Ein Beispiel für einen ETF in diesem Sektor ist der SPDR S&P Oil & Gas Exploration and Production ETF, der über ein diversifiziertes Portfolio von 56 öl- und gasproduzierenden Unternehmen verfügt.

Alternativ entscheiden sich einige Anleger für eine Erhöhung Diversifikation durch diversifizierte Rohstoff-ETFs. Diese Fonds verteilen ihre Einsätze, indem sie in eine Reihe verschiedener Rohstoffe investieren.

Einzigartige Risiken von Rohstoff-ETF-Anlagen

Rohstoffmärkte befinden sich normalerweise in einem von zwei verschiedenen Staaten: contango oder Backwardation. Wenn sich Futures im Contango befinden, sind die Preise für einen bestimmten Future in der Zukunft höher als jetzt. Wenn sich Futures in Backwardation befinden, sind die Preise für einen Rohstoff jetzt höher als in der Zukunft.

Wenn sich ein Futures-Markt im Contango befindet, ist das rollierende Risiko „negativ“, was bedeutet, dass ein Rohstoff-ETF günstigere Futures verkauft, die auslaufen und kaufen höher bewertete Futures, die als „negative Rollrendite“ bekannt sind. Die Kosten für das Hinzufügen von höherpreisigen Futures reduzieren die Renditen und wirken sich als Belastung für den ETF aus und verhindern, dass er korrekt ist Verfolgung der Spottpreis der Ware.

Es gibt Rohstoff-ETFs, die Laddered-Strategien und optimierte Strategien verfolgen, um die Risiken eines Marktes im Contango zu vermeiden. Eine Laddered-Strategie verwendet Futures mit mehreren Verfallsdaten, was bedeutet, dass nicht alle Futures-Kontrakte auf einmal ersetzt werden. Eine optimierte Strategie versucht, Futures-Kontrakte mit dem mildesten Contango und der steilsten Backwardation auszuwählen, um die Kosten zu minimieren und die Renditen zu maximieren.

Beide Ansätze können die Kosten minimieren, tun dies jedoch auf Kosten der tatsächlichen Verfolgung und potenzieller Vorteile kurzfristiger Preisbewegungen des zugrunde liegenden Rohstoffs. Als solche können sie längerfristig besser geeignet sein, mehr risikoscheu Investoren.

Wenn sich ein Terminmarkt in Backwardation befindet, ist das rollierende Risiko „positiv“, was bedeutet, dass ein Rohstoff-ETF verkauft wird höherpreisige Futures, die auslaufen und günstigere Futures kaufen, wodurch ein sogenannter „positiver Roll“ entsteht Ertrag."

Unabhängig davon, in welcher Situation sich der Terminmarkt befindet, verursachen auf Futures basierende Rohstoff-ETFs höhere Kosten, da Terminkontrakte ständig verlängert werden müssen. Kostenquoten für unverschuldete, auf Futures basierende Rohstoff-ETFs liegen in der Regel zwischen 0,50 % und 1,00 %, variieren jedoch von Fonds zu Fonds und von Rohstoff zu Rohstoff. Beachten Sie, dass die Kostenquoten für gehebelte Rohstofffonds in der Regel bei 1,00 % beginnen und oft höher liegen können.

Ein zusätzliches Risiko für Rohstoff-ETFs auf Futures-Basis besteht darin, dass ETFs, anstatt einfach nur Rohstoffpreise zu verfolgen, die Futures-Preise selbst beeinflussen können, da sie große Mengen kaufen oder verkaufen müssen Anzahl von Futures-Kontrakten zu vorhersehbaren Zeiten, bekannt als „Rollzeitplan“. Dadurch sind die ETFs auch den Händlern ausgeliefert, die in Erwartung des ETF-Handels Preise nach oben oder unten bieten können Aufträge.

Schließlich können ETFs aufgrund von Rohstoffhandelsvorschriften in der Größe der Rohstoffpositionen, die sie eingehen können, begrenzt sein.

Wahrer Wert einer olympischen Medaille

Die Goldmedaille ist unbezahlbar für diejenigen, die den prestigeträchtigen Preis erhalten, aber...

Weiterlesen

Welche Rohstoffe sind die wichtigsten Inputs für den Elektroniksektor?

Eine Vielzahl von Metallen, Kunststoffen, rohes Material und Chemikalien werden von der Elektron...

Weiterlesen

Definition des berechtigten Handelsunternehmens

Was ist ein berechtigtes Handelsunternehmen? Im Rohstoff-Futures Märkten ist ein zugelassenes H...

Weiterlesen

stories ig