Definition von variabel verzinslichen Fonds

Was ist ein variabel verzinslicher Fonds?

Ein variabel verzinslicher Fonds ist ein Fonds, der in Finanzinstrumente investiert, die einen variablen oder variabler Zinssatz. Ein variabel verzinslicher Fonds, der ein Investmentfonds oder ein Exchange Traded Fund (ETF) sein kann, investiert in Fesseln und Schuldtitel, deren Zinszahlungen mit einem zugrunde liegenden Zinsniveau schwanken. Normalerweise hat eine Anlage mit festem Zinssatz ein stabiles, vorhersehbares Einkommen. Doch wenn die Zinsen steigen, Festverzinsliche Anlagen hinter dem Markt zurückbleiben, da ihre Renditen fest bleiben.

Floating-Rate-Fonds zielen darauf ab, Anlegern in einem steigenden Zinsumfeld flexible Zinserträge zu bieten. Infolgedessen haben variabel verzinsliche Fonds an Popularität gewonnen, da Anleger versuchen, die Rendite ihrer Portfolios.

So funktioniert ein variabel verzinslicher Fonds

Obwohl es keine Formel zur Berechnung eines variabel verzinslichen Fonds gibt, kann es verschiedene Anlagen geben, aus denen ein Fonds besteht. Variabel verzinsliche Fonds können Vorzugsaktien, Unternehmensanleihen und Darlehen mit Laufzeiten von einem Monat bis zu fünf Jahren umfassen. Zu variabel verzinslichen Fonds können auch Unternehmenskredite und Hypotheken gehören.

Variabel verzinsliche Kredite sind Kredite von Banken an Unternehmen. Diese Kredite werden manchmal neu verpackt und in einen Fonds für Anleger aufgenommen. Kredite mit variabler Verzinsung ähneln hypothekenbesicherten Wertpapieren, bei denen es sich um gebündelte Hypotheken handelt, die Anleger können sich in die zahlreichen Hypothekenzinsen in der Fonds.

Variabel verzinste Kredite gelten als vorrangiges Fremdkapital, d. h. sie haben im Falle eines Ausfalls einen höheren Anspruch auf das Vermögen eines Unternehmens. Der Begriff "Senior" steht jedoch nicht für Kreditqualität, sondern nur für die Hackordnung, die Vermögenswerte eines Unternehmens einzufordern, um das Darlehen zurückzuzahlen, wenn das Unternehmen ausfällt.

Zu variabel verzinslichen Fonds können variabel verzinsliche Anleihen gehören, bei denen es sich um Schuldtitel handelt, bei denen sich die an einen Anleger gezahlten Zinsen im Laufe der Zeit anpassen. Der Zinssatz einer variabel verzinslichen Anleihe kann auf dem Fed Funds Rate, das ist die Rate, die von der Bundesreservebank. Die Rendite einer variabel verzinslichen Anleihe entspricht jedoch in der Regel dem Leitzins zuzüglich eines festgelegten Spreads. Mit steigenden Zinsen steigt auch die Rendite des variabel verzinslichen Rentenfonds.

Was sagt Ihnen ein variabel verzinslicher Fonds?

Der größte Vorteil eines variabel verzinslichen Fonds ist seine geringere Sensitivität gegenüber Zinsänderungen im Vergleich zu einem Fonds oder Instrument mit fester Auszahlungsrate oder festem Anleihekupon. Floating-Rate-Fonds sprechen Anleger bei steigenden Zinsen an, da der Fonds höhere Zins- oder Kuponzahlungen abwirft.

Floating-Rate-Fonds sind eine attraktive Anlage für die festverzinslich oder konservativer Teil eines Portfolios. Ein variabel verzinslicher Fonds kann verschiedene Arten von variabel verzinslichen Schuldtiteln halten, einschließlich Fesseln und Kredite. Diese Fonds werden ähnlich wie andere Kreditfonds mit unterschiedlichen Zielen verwaltet. Strategien können auf Kreditqualität und -dauer abzielen. Die zahlbaren Zinssätze für ein variabel verzinsliches Instrument, das in einem variabel verzinslichen Fonds gehalten wird, passen sich einem definierten Zinsniveau oder einer Reihe von Parametern an.

Daher sind variabel verzinsliche Fonds weniger anfällig für das Durationsrisiko. Dauer Risiko ist das Risiko, dass die Zinsen steigen, während ein Anleger eine festverzinsliche Anlage hält und somit höhere Zinsen am Markt verpasst.

Die Erträge aus den zugrunde liegenden Anlagen eines variabel verzinslichen Fonds werden von den Portfoliomanagern verwaltet und durch regelmäßige Ausschüttungen an die Anteilinhaber ausgezahlt. Ausschüttungen können Erträge und Kapitalgewinne umfassen. Ausschüttungen werden häufig monatlich, aber auch vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich ausgezahlt.

Abgesehen von ihrer geringeren Sensitivität gegenüber Zinsänderungen und der Fähigkeit, aktuelle Zinssätze widerzuspiegeln, ermöglicht ein variabel verzinslicher Fonds ein Investor zur Diversifizierung festverzinslicher Anlagen, da festverzinsliche Instrumente häufig den Großteil der Obligationenbestände ausmachen Investoren. Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass ein variabel verzinslicher Fonds es einem Anleger ermöglicht, ein diversifiziertes Anleihen- oder Kreditportfolio zu erwerben zu einer relativ niedrigen Anlageschwelle, anstatt in einzelne Instrumente zu einem höheren Dollar zu investieren Menge.

Bei der Bewertung eines variabel verzinslichen Fonds müssen Anleger sicherstellen, dass die Wertpapiere des Fonds für ihre Risikotoleranz. Variabel verzinsliche Fonds bieten über das gesamte Kreditqualitätsspektrum hinweg unterschiedliche Risikoniveaus mit hochverzinslichen Anlagen mit geringerer Kreditqualität, die erheblich höhere Risiken bergen. Mit dem höheren Risiko geht jedoch das Potenzial für höhere Renditen einher.

Beispiele für variabel verzinsliche Fondsanlagen

Variabel verzinsliche Fonds können alle Arten von variabel verzinslichen Instrumenten umfassen. Die meisten variabel verzinslichen Fonds investieren in der Regel in variabel verzinsliche Anleihen oder Kredite. Unten sind zwei beliebte Fonds mit variablem Zinssatz.

Der iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)

Der FLOT strebt Ergebnisse an, die sowohl der Kurs- als auch der Renditeentwicklung des Barclays Capital US Floating Rate Note <5 Years Index entsprechen.Mit anderen Worten, jede Schuldverschreibung hat eine Laufzeit von weniger als fünf Jahren, aber in der Regel setzen sich die Kuponsätze zusammen aus dem Ein- bis Dreimonats-LIBOR zuzüglich eines dazu addierten Spreads.

LIBOR stellt den Zinssatz dar, zu dem sich Banken anbieten, sich auf dem internationalen Interbankenmarkt für kurzfristige Kredite gegenseitig Gelder zu verleihen. Der LIBOR ist ein Durchschnittswert des Zinssatzes, der aus Schätzungen der weltweit führenden Banken täglich berechnet wird.

Das FLOT hält variabel verzinsliche Investment-Grade-Anleihen, die Bestände oder Anleihen von Goldman Sachs Group, Inc., Inter-American Development Bank und Morgan Stanley umfassen. Der Fonds hat eine Kostenquote von 0,20 % und eine 12-Monats-Rendite von 1,89 % mit einem verwalteten Vermögen von über 5,79 Billionen US-Dollar (Stand September 2020).

Der iShares Short-Term Corporate Bond ETF (IGSB)

Der iShares Short-Term Corporate Bond ETF investiert in Unternehmensanleihen mit Investment Grade und einer Restlaufzeit von ein bis drei Jahren. Der Fonds hat eine Kostenquote von 0,06% und eine 12-Monats-Rendite von 2,62% mit einem verwalteten Vermögen von 20,2 Milliarden US-Dollar.

Der Unterschied zwischen Geldmarktfonds und variabel verzinslichen Fonds

EIN Geldmarkt-Fonds ist eine Art Investmentfonds, der ausschließlich in hochliquide liquide und liquiditätsähnliche Wertpapiere mit hoher Bonität investiert. Auch Geldmarkt-Investmentfonds genannt, investieren diese Fonds hauptsächlich in schuldtitelbasierte Wertpapiere, die eine kurzfristige Laufzeit von weniger als 13 Monaten haben und eine hohe Liquidität mit sehr geringem Risiko. Geldmarktfonds zahlen im Vergleich zu variabel verzinslichen Fonds in der Regel einen niedrigeren Zinssatz.

Allerdings tragen variabel verzinsliche Fonds ein höheres Risiko als ihre Gegenstücke auf dem Geldmarkt. Geldmarktfonds investieren in hochwertige Wertpapiere im Gegensatz zu variabel verzinslichen Fonds, die in Wertpapiere mit niedrigerem Investment-Grade-Rating wie Kredite investieren können.

Die Einschränkungen bei der Verwendung von variabel verzinslichen Fonds

Das Kreditrisiko von variabel verzinslichen Fonds kann für Anleger, die Rendite anstreben, aber zögern, das zusätzliche Risiko einzugehen, um diese Rendite zu erzielen, ein Problem darstellen. Wenn die Renditen von US-Staatsanleihen niedrig sind, erscheinen variabel verzinsliche Fonds tendenziell attraktiver als Staatsanleihen. Treasuries bieten jedoch Sicherheit, da sie wieder bei der US-Regierung sind.

Fonds mit variabler Verzinsung könnten Bestände haben, die Unternehmensanleihen enthalten, die dem Junk-Status nahe sind, oder Kredite mit Ausfallrisiko. Obwohl Floating-Fonds in einem steigenden Zinsumfeld Renditen bieten (da sie mit steigenden Zinsen schwanken), müssen Anleger die Risiken einer Anlage in die Fonds abwägen und die Fondsbestände recherchieren.

Es gibt andere kurzfristige Rentenfonds, die hauptsächlich in Staatsanleihen investieren, aber diese Fonds bieten möglicherweise einen Festzins oder eine niedrigere Rendite als variabel verzinsliche Fonds. Anleger müssen die Risiken und Erträge jeder Anlage abwägen, bevor sie eine Entscheidung treffen.