Erläuterung der Ladegebühren auf Investmentfondsebene

Was ist eine Level-Last?

Ein Level Load ist eine jährliche Gebühr, die vom Investmentfondsvermögen eines Anlegers abgezogen wird, um die Vertriebs- und Marketingkosten zu bezahlen, solange der Anleger den Fonds hält. Diese Gebühr geht zum größten Teil an Vermittler, die die Anteile eines Fonds an das Privatpublikum verkaufen. Die Füllstandsbelastung verringert das Endergebnis Gewinnspanne aus einer Investition.

Eine ebene Last wird auch als "12b-1 Gebühr." Die Gebühr ist eine Ausgabe, die der Anleger für das Halten dieser bestimmten Wertpapierart zahlt. Alle Lasten, einschließlich Front-End- und Back-End-Lasten, sind eine Art Ausgabeaufschlag, der beim Kauf eines Investmentfonds erhoben wird.

Wie Level Loads funktionieren

Das Aufladen des Fonds ist eine Gebühr oder Servicegebühr, die bei einer Beteiligung an einem Investmentfonds erhoben wird. Es gibt drei Hauptarten, wie ein Anleger diese Gebühren bezahlen kann. Belastungen werden von den Spesengebühren eines Fonds getrennt und sind eine zusätzliche Gebühr für den Besitz des Wertpapiers.

Ebene Lastverteilungen, oder Anteile der Klasse C, kommen mit jährlichen Gebühren, die auf einen festen Prozentsatz festgelegt sind und vom Anleger das ganze Jahr über eingereicht werden. Fondsvermarktung, -vertrieb und -service zahlt sich aus Im Vergleich dazu a Frontlast trägt Gebühren, die beim Kauf der Aktien gezahlt werden und a Back-End-Last berechnet Gebühren, wenn der Anleger Aktien verkauft.

Die Berechnung der Level-Load-Share-Gebühren erfolgt aus dem durchschnittlichen Nettovermögen des Investmentfonds. Ein weiterer Unterschied zwischen der Füllstandsbelastung und anderen Belastungen liegt in der Berechnung der Kostenquote eines Fonds. Front- und Back-End-Lasten sind nicht Bestandteil der Kostenquote. Die Kostenquote beinhaltet jedoch Level Load, 12b-1 Gebühren. Während sich der Lastprozentsatz nicht ändert, wenn die Nettoinventarwert des Fonds erhöht sich durch Kapitalwerterhöhung, wird der Dollarwert der Ladung teurer und schmälert die Rendite des Fonds kontinuierlich.

Das Investmentgesellschaftsgesetz von 1940 Legen Sie den maximal zulässigen Betrag für 12b-1-Ladungen fest. Diese Gebühren liegen zwischen 0,25 und 1%. Die Gebühren decken die Kosten für den Betrieb des Investmentfonds und umfassen Beratungskosten, Marketing, Vertrieb und Werbung. Fonds, die das Gebührenniveau von 0,25 nicht überschreiten, dürfen sich selbst nennen Leerguthaben.

Dieses bisschen Magie sowie die zweifelhafte Notwendigkeit des 12b-1 in einem robusten Investmentfondsumfeld, hat die Rechtfertigung für die fortgesetzte Nutzung der ebenen Last unter erheblichen Verbraucher- und Regulierungsvorschriften gestellt Prüfung.

Vorteile von ebenen Lasten

Level-Load-Zahlungen ermöglichen es Anlegern, Provisionszahlungen zu verteilen, und sie ermöglichen auch die gesamte Anlagebetrag, der von Anfang an in den Fonds investiert werden soll, da keine Ausgabeaufschläge anfallen Zahlen. Ebenso erhält der Anleger beim Back-End-Load den Gewinn beim Verkauf ohne Abzug der endgültigen Provisionsgebühren.

Level-Loads erscheinen unter den anderen Gebühren, die in den Prospekt, aber es ist nur eine von mehreren Arten von Ausgaben, die der Anleger zahlen kann. Daher sollten Anleger bei der Recherche von Investitionen darauf achten, den vollen Umfang aller mit jeder Investition verbundenen Gebühren zu berücksichtigen, nicht nur den Dollarbetrag der Level-Last.

Beispiel aus der realen Welt

Stellen Sie sich einen Investor vor, der 100.000 US-Dollar in den Investmentfonds der XYZ Company investiert. Es hat eine jährliche Level-Last von 4%. Im ersten Jahr steigt die Investition auf 120.000 US-Dollar, aber die Absicht besteht darin, den Fonds weiterhin zu halten.

Am Ende des ersten Jahres betragen die Ausgaben 4.800 USD (120.000 USD x 0,04), die aus dem Erlös an die Fondsgesellschaft gezahlt werden, sodass 115.200 USD auf dem Konto verbleiben. Der Investor hält den Fonds für ein weiteres Jahr und er wächst auf 140.000 US-Dollar. Am Ende des zweiten Jahres schulden sie 4% von 140.000 US-Dollar (5.600 US-Dollar), was dem Anleger ein Guthaben von 134.400 US-Dollar verbleibt.

Diese Zahlungsstruktur gilt so lange, wie ein Anleger die Fondsanteile besitzt. Die Belastungsrate ist konstant, aber die Zahlungsbeträge steigen mit steigendem Wert der Investition.

Nehmen wir an, ein Anleger hat den gleichen Geldbetrag in denselben XYZ-Investmentfonds investiert, aber beschlossen, die Anteile weniger als ein Jahr später zu verkaufen. Sie müssen weiterhin eine Zahlung zum Level-Load-Tarif leisten. Wenn die 100.000 US-Dollar nach acht Monaten auf 105.000 US-Dollar angewachsen wären, würden sie immer noch 4% der 105.000 US-Dollar schulden. Wenn ein Investor bereit ist, eine Investition mit einer Level-Load-Zahlungsstruktur zu verkaufen, ähnelt die endgültige Zahlung auf diese Weise einer Back-End-Last, obwohl der Satz normalerweise geringer ist.