Definition der Liquiditätsanpassungsfazilität

Was ist eine Liquiditätsanpassungsfazilität?

Eine Liquiditätsanpassungsfazilität (LAF) ist ein Instrument, das in Geldpolitik, vor allem durch die Reserve Bank of India (RBI), die es Banken ermöglicht, sich Geld zu leihen Pensionsgeschäfte (Repos) oder um Kredite an die RBI zu vergeben über Reverse-Repo-Vereinbarungen. Diese Anordnung ist wirksam bei der Verwaltung Liquidität Druck und Sicherstellung der Grundstabilität im Finanzmärkte. In den Vereinigten Staaten tätigt die Federal Reserve Repos und Reverse Repos im Rahmen ihrer Offenmarktgeschäfte.

Die RBI führte die LAF als Ergebnis des Narasimham Committee on Banking Sector Reforms (1998) ein.

Grundlagen einer Liquiditätsanpassungsfazilität

Liquiditätsanpassungsfazilitäten werden verwendet, um Banken bei der Abwicklung kurzfristiger Barmittel zu unterstützen Engpässe in Zeiten wirtschaftlicher Instabilität oder durch jede andere Form von Stress verursacht durch Kräfte, die sich ihrer Kontrolle entziehen. Verschiedene Banken verwenden geeignete Wertpapiere als Sicherheit über eine Repo-Vereinbarung und nutzen die Mittel zur kurzfristigen Deckung des Bedarfs und bleiben so stabil.

Die Fazilitäten werden täglich umgesetzt, da Banken und andere Finanzinstitute sicherstellen, dass sie über ausreichend Kapital auf dem Tagesgeldmarkt verfügen. Die Abwicklung von Liquiditätsanpassungsfazilitäten erfolgt über eine Versteigerung zu einer festgelegten Tageszeit. Ein Unternehmen, das erhöhen möchte Hauptstadt Um einen Shortfall zu erfüllen, schließt man Repo-Geschäfte ab, während eines mit überschüssigem Kapital das Gegenteil tut und ein Reverse-Repo durchführt.

Liquiditätsanpassungsfazilität und Wirtschaft

Die RBI kann die Liquiditätsanpassungsfazilität nutzen, um hohe Bestände an Inflation. Dies geschieht durch eine Erhöhung des Reposatzes, wodurch die Kosten für den Schuldendienst steigen. Dies wiederum reduziert Investitionen und Geldversorgung in der indischen Wirtschaft.

Umgekehrt kann die RBI, wenn sie versucht, die Wirtschaft nach einer Phase langsamen Wirtschaftswachstums anzukurbeln, den Repo-Satz senken, um Unternehmen zur Kreditaufnahme zu ermutigen und so die Geldmenge zu erhöhen. Kürzlich senkte die RBI den Repo-Satz um 40 Basispunkte im Mai 2020 auf 4,00 % von zuvor 4,40 % aufgrund der schwachen Wirtschaftstätigkeit, der günstigen Inflation und des langsameren globalen Wachstums. Gleichzeitig wurde der Reverse-Repo-Satz von 3,75 % auf 3,35% gesenkt, ebenfalls ein Rückgang um 40 Basispunkte.

Beispiel einer Liquiditätsanpassungsfazilität

Nehmen wir an, eine Bank hat einen kurzfristigen Liquiditätsmangel aufgrund von a Rezession die indische Wirtschaft im Griff. Die Bank würde die Liquiditätsanpassungsfazilität der RBI nutzen, indem sie eine Repo-Vereinbarung durch Verkauf abschließt Staatspapiere an die RBI im Gegenzug für ein Darlehen mit einer Vereinbarung zum Rückkauf dieser Wertpapiere. Nehmen wir zum Beispiel an, die Bank benötigt einen eintägigen Kredit über 50.000.000 Indische Rupien und führt eine Repo-Vereinbarung zu 6,25% aus. Die von der Bank zu zahlenden Zinsen für das Darlehen betragen 8.561,64 (50.000.000 x 6,25% / 365).

Nehmen wir nun an, die Wirtschaft expandiert und eine Bank hat überschüssiges Bargeld zur Hand. In diesem Fall würde die Bank eine Reverse-Repo-Vereinbarung durchführen, indem sie der RBI im Austausch gegen Staatspapiere ein Darlehen gewährt, in dem sie sich bereit erklärt, diese Wertpapiere zurückzukaufen. Zum Beispiel kann die Bank 25.000.000 Yen zur Verfügung haben, um die RBI zu leihen, und beschließt, eine eintägige Reverse-Repo-Vereinbarung zu 6% abzuschließen. Die Bank würde 4109,59 Yen an Zinsen von der RBI erhalten (25.000.000 Yen x 6% / 365).