CME wird zur größten Bitcoin-Futures-Handelsplattform
Wogend Bitcoin (BTCUSD) die Preise im letzten Dezember führten zu einem Sprung in offenes Interesse und Handelsvolumen für Bitcoin Futures Bei der Chicago Mercantile Exchange (CME), da Händler versuchten, ihre Bitcoin-Positionen am Spotmarkt abzusichern, indem sie Futures-Positionen an der Börse eröffneten. Dies wiederum half der Börse, die nach Handelsvolumen weltweit größte Handelsbörse für Bitcoin-Futures zu werden.
Entsprechend Daten von skew.com, einer Krypto-Analyseplattform, machte CME 19,09 % oder 2,1 Milliarden US-Dollar der insgesamt 11 Milliarden US-Dollar offenen Beteiligungen an Bitcoin an den Futures-Märkten auf der ganzen Welt aus, vor OKEx an zweiter Stelle in China.
Die zentralen Thesen
- Der Anstieg der Bitcoin-Preise führte letztes Jahr zu Rekordhandelsvolumina an der CME.
- Auch die Zahl der großen Open Interest Orders an der Börse hat sich vervielfacht, was auf eine Stärkung hinweist institutionell Interesse.
- Die in Chicago ansässige Börse hat sich zur weltweit größten Börse für den Handel mit Bitcoin-Futures entwickelt.
Anfang dieser Woche berichtete CME, dass das durchschnittliche tägliche Volumen des Bitcoin-Futures-Handels bei CME im Dezember 11.179 Kontrakte erreichte, ein Anstieg von 114 % gegenüber dem gleichen Zeitraum vor einem Jahr. Der durchschnittliche tägliche Open Interest oder die Anzahl der offenen Futures-Positionen, die nicht abgewickelt wurden, stieg im gleichen Zeitraum auf 11.701 Kontrakte, was einem Anstieg von 252 % gegenüber Dezember 2019 entspricht.
Beide Zahlen sind der Höhepunkt eines Jahres steigender Preise für Bitcoin. Zwischen Januar 2020 und Dezember 2020 schoss der Bitcoin-Preis um etwa 319% in die Höhe und übertraf den bisherigen Preisrekord von 20.000 USD.
Als die Kryptowährung die Aufmerksamkeit von Nachrichtenagenturen und Investoren auf sich zog, spielte sich eine ähnliche Geschichte an anderen Derivatebörsen ab. Auch hier berichtet skew.com, dass das Handelsvolumen mit Kryptowährungs-Futures-Kontrakten im Dezember 2020 1,06 Billionen US-Dollar erreichte, gegenüber 282,6 Milliarden US-Dollar im Dezember 2019.
Ein Zeichen von institutionellem Interesse
Die Veränderung der Handelsvolumenzahlen für Bitcoin-Futures an der CME ist aus zwei Gründen bemerkenswert.
Zum einen erfolgte der Anstieg nach einem längeren Preisverfall. Die Börse hat Bitcoin-Futures eingeführt mit viel Fanfare während des Krypto-Bullenlaufs 2017. Ein anschließender Preisabsturz verringerte das Handelsvolumen am Veranstaltungsort und institutionelle Händler, von denen erwartet wurde, dass sie den Bitcoin-Futures-Markt antreiben, verloren das Interesse an seinen Produkten. Das heißt, bis zur Wende in Bitcoins Vermögen im letzten Jahr. CME hat angekündigt, im Jahr 2020 3.050 neue Handelskonten hinzugefügt zu haben, was einem Anstieg von 84 % gegenüber den Zahlen von 2019 entspricht.
Zweitens könnte der Anstieg des Handelsvolumens von CME ein Hinweis auf das institutionelle Interesse an Bitcoin-Futures sein. Während andere Börsen in US-Dollar höhere Handelsvolumen erzielt haben, sind die regulatorischen und Liquidität Vorteil, gepaart mit seiner Herkunft und Position als weltweit führende Börse für den Terminhandel, bietet institutionellen Anlegern und großen Händlern ein Maß an Komfort, das bei neuen Kryptos fehlt austauscht.
Die Zahl der großen Open Interest-Inhaber an der Börse stieg im vierten Quartal 2020 um 121% auf einen Rekordwert von 97. Zu Monatsbeginn lag dieser Wert mit 110 sogar noch höher. Die steigenden Zahlen deuteten nach Angaben der Börse auf ein „stärkendes institutionelles Interesse“ an ihrem Futures-Produkt hin. Interessanterweise stammten etwa 42 % des Handelsvolumens an der Börse von Händlern außerhalb der Vereinigten Staaten.
