Was ist ein Stewardship-Grad?
Was ist der Stewardship-Grad?
Ein Stewardship-Grad ist eine Bewertung der Qualität des Unternehmens Führung Praktiken, die in Investmentfonds- und Aktienberichten verwendet werden, die von Morgen Stern, das Investment-Research-Unternehmen.
Die Bewertungsgrade für Fonds und Aktien reichen von A (ausgezeichnet) bis F (sehr schlecht), basierend auf Kriterien, die messen die Effektivität von Fonds- und Unternehmensmanagern, konsequent im besten Interesse ihrer Aktionäre zu handeln, Geist.
Die zentralen Thesen
- Ein Stewardship-Grad ist eine Bewertung der Governance-Praktiken eines Unternehmens.
- Die vom Investment-Research-Unternehmen Morningstar herausgegebenen Noten sind ein Hinweis auf die Effektivität des Unternehmens, das Aktien ausgibt oder Investmentfonds verwaltet.
- Die Noten reichen von A bis F.
Verstehen von Stewardship-Graden
Morningstar hat 2004 seine Stewardship-Bewertungen sowohl für die Fonds als auch für die Aktien eingeführt, die von seinen Investment-Research-Diensten abgedeckt werden nachdem der Ruf einer Reihe von Investmentfondsgesellschaften durch behördliche Untersuchungen ihrer Praktiken Methoden Ausübungen.
Morningstar betrachtet ein hohes Maß an Managementverantwortung als eine wichtige Anlagequalität für Anleger, um bei der Auswahl von Fonds und Aktien abzuwägen. Sein Stewardship-Grad für Fonds geht über die übliche Analyse von Strategie, Risiko und Rendite hinaus. Es ermöglicht Anlegern und Beratern, Fonds auf der Grundlage von Faktoren zu bewerten, von denen sie glauben, dass sie Folgendes beeinflussen:
- Die Art und Weise, wie Fonds verwaltet werden
- Grad, in dem die Interessen der Verwaltungsgesellschaft und des Fondsvorstands mit den Anteilseignern des Fonds abgestimmt sind
- Das Ausmaß, in dem Anteilinhaber erwarten können, dass ihre Interessen vor potenziell widersprüchlichen Interessen der Verwaltungsgesellschaft geschützt werden.
Die Morningstar-Stewardship-Bewertungen sind völlig unabhängig von den Morningstar-Star-Ratings. Der Stewardship-Grad eines Unternehmens hat keinen Einfluss auf seine Sternebewertung.
Morningstar Stewardship-Bewertungskriterien
Die Bewertung von fünf Faktoren durch die Morningstar-Analysten bestimmt die Bewertung für jeden Fonds:
- Regulatorische Fragen
- Plattenqualität
- Manager-Incentives
- Honorare
- Unternehmenskultur
Die Stewardship-Bewertung von Morningstar für Fonds unterscheidet sich grundlegend vom Morningstar-Rating für Fonds, das allgemein als Star-Rating bekannt ist. Es gibt keine Beziehung zwischen den beiden.
Bei Aktien werden drei große Bereiche untersucht:
- Transparenz in der Finanzberichterstattung
- Aktionärsfreundlichkeit, Anreize und Eigenverantwortung
- Gesamtverantwortung
Der Stewardship-Grad versucht, einige der immateriellen Werte zu erfassen, die mit einer Anlageentscheidung verbunden sind. Obwohl die Bewertungen nicht isoliert als Kauf- oder Verkaufssignale dienen sollen, wenn sie mit anderen Morningstar-Analysten kombiniert werden Kommentare – wie etwa eine Bewertung der Strategie und des Managements eines Fonds – können dabei helfen, den Unterschied zwischen einer guten Anlage und einer zu vermeiden.
Die Noten basieren hauptsächlich auf Informationen, die aus öffentliche Einreichungen und die Expertise der Fondsanalysten von Morningstar.
Über Corporate Governance
Unternehmensführung ist das System von Regeln, Praktiken und Prozessen, durch das ein Unternehmen geleitet und kontrolliert wird. Es beinhaltet einen Ausgleich der Interessen der vielen Stakeholder eines Unternehmens, einschließlich Aktionären, Management, Kunden, Lieferanten, Finanziers, Regierung und Gesellschaft.
Eine schlechte Corporate Governance kann Zweifel an der Zuverlässigkeit, Integrität oder Fähigkeit eines Unternehmens aufkommen lassen, seinen Verpflichtungen gegenüber den Aktionären nachzukommen. Und das kann Auswirkungen auf die Zukunft des Unternehmens haben.
Führungszeugnisse vs. Morningstar-Sterne-Bewertungen
Die Absicht und Methodik für die Stewardship-Bewertung für Investmentfonds unterscheiden sich vollständig von denen von Morningstar Sternebewertungen für Fonds, und der Stewardship-Grad hat keinen Einfluss auf das Sterne-Rating eines Fonds.
Das Morningstar-Sterne-Rating ist eine quantitative Bewertung der bisherigen Performance eines Fonds in Bezug auf Risiko und Rendite und wird zwischen 1 und 5 Sternen bewertet. Der Stewardship-Grad wird anhand einiger quantitativer Kennzahlen bestimmt, basiert jedoch hauptsächlich auf qualitativen Informationen, die von Morningstar-Fondsanalysten gesammelt wurden.
