Definition von Zacks Lifecycle-Indizes
Was sind Zacks Lifecycle-Indizes?
Zacks Lifecycle-Indizes sind eine Reihe von Indizes, die von. entwickelt wurden Zacks Investment Research, Inc., die einen Maßstab für die Lebenszyklusallokation verschiedener Zielfonds, mit einem anderen Index für jedes Zieldatum.
Die zentralen Thesen
- Zacks Lifecycle-Indizes sind Benchmarks, die verwendet werden, um die relative Wertentwicklung von Fonds mit Zieldatum zu messen.
- Zielfonds sind gepoolte Anlagen, die mit risikoreicheren Anlagen beginnen und im Laufe der Zeit mit dem Herannahen der Pensionierung allmählich konservativer werden.
- Als solche gibt es mehrere Zacks Lifecycle-Indizes, jeder mit einem Datum, das dem Enddatum von Fonds mit Zieldatum entspricht, normalerweise in 10-Jahres-Schritten
Die Lebenszyklusindizes von Zacks verstehen
Zacks Lifecycle-Indizes bieten vergleichende Benchmarks für Lebenszyklus oder Zielfonds, die bei Anlegern, die für die Altersvorsorge sparen, beliebt geworden sind, insbesondere bei solchen, die kein Wissen oder Interesse haben, sich aktiv an der Verwaltung ihrer Anlagen zu beteiligen. Je näher das Zieldatum rückt, die Asset Allocation oder
Gleit Pfad, wird allmählich konservativer.Zacks, ein Anbieter von firmeneigenem Research zu Wertpapieren und Anlagepaketen, hat 2007 seine Lebenszyklusindizes auf den Markt gebracht. Es verwendet proprietäre Auswahlregeln, um Aktien und Anleihen mit Risiko-Rendite-Profilen zu identifizieren, die mit allgemeinen Marktbenchmarks übereinstimmen. Bei der Einführung bestanden die fünf Zacks-Indizes aus verschiedenen Kombinationen von US-Aktien, die international entwickelt wurden vermarktet Aktien und US-Anleihen für Fonds mit den Zieldaten „bei Pensionierung“ sowie 2010, 2020, 2030 und 2040.
Beispiel: Der Zacks 2040 Lifecycle Index
Der Zacks 2040 Lifecycle Index (Ticker: TDAXFO) richtet sich an Anleger, die 2040 in Rente gehen wollen. Laut der Website von Zack besteht das Ziel des Index darin, eine diversifizierte Gruppe von Aktien, Anleihen, und ergänzende Wertpapiere mit dem Potenzial, auf risikoadjustierter Basis den allgemeinen Markt zu übertreffen Benchmarks.Die Auswahlmethode für Indexbestandteile verwendet proprietäre Auswahlregeln mit mehreren Faktoren, um die optimale Mischung aus inländischen und internationalen Aktien zu bestimmen Aktien und festverzinsliche Wertpapiere in die Gesamtallokation einzubeziehen und diejenigen Wertpapiere zu identifizieren, die aus Risiko-Ertrags-Perspektive das größte Potenzial bieten. Der Ansatz wurde speziell entwickelt, um die Anlageanwendungen und die Investierbarkeit zu verbessern. Der Index wird jährlich oder nach Bedarf angepasst, um eine zeitnahe Titelauswahl zu gewährleisten.
Motivation für Zacks Lifecycle-Indizes
Zacks hat die Lifecycle-Indizes erstellt, um detailliertere Details zu den Risiko- und Renditemerkmalen von Target-Date-Fonds oder TDFs bereitzustellen. Bildung Aktionäre dieser Fonds über das hohe Aktienengagement – und damit das Kapitalverlustrisiko – zum Stichtag war eine der Hauptmotivationen für die Serie.
Die meisten Zieldatumsfonds definieren ihr Ziel als entweder „zu oder durch“ das voraussichtliche Rentenalter eines Fondsaktionärs, der entweder „bis“ zu diesem Datum oder „bis“ zu diesem Datum investiert. Wie Zacks in seiner Einführung erklärte, zielen die meisten TDF-Gleitpfade auf die versicherungsmathematische Lebenserwartung ab. Mit anderen Worten, die meisten dieser Fonds gehen davon aus, dass der Aktionär investiert bleibt und eine Kombination von Kapitalwachstum und Kapitalerhaltung im Ruhestand und halten einen Teil ihrer Allokation in risikoreicheren Aktien. Zacks war der Ansicht, dass dieser Aufbau für Anleger mit kurzfristigem Kapitalbedarf, z College-Ausbildung oder die Zahlung von Krankheitskosten, wenn ein großer Teil des Schulleiters verloren ging inakzeptabel.
Ein TDF, der „bis“ zu einem Zieldatum investiert, würde sich unterdessen dauerhaft zu einem konservativen, kapitalerhaltenden Allokation im Ruhestand, die hauptsächlich aus Obligationen und Bargeld besteht, mit dem Ziel, Einkommen zu erzielen und gleichzeitig zu schützen Rektor. Kritiker dieser TDFs weisen darauf hin, dass Rentner, die voraussichtlich 20 bis 30 Jahre oder länger im Ruhestand sind, dies benötigen den Kapitalzuwachs durch Aktienengagements, um zu verhindern, dass sie ihren Ruhestand überleben Ersparnisse.
Eine weitere Überlegung sind die unterschiedlichen Gleitpfade, die von jedem Anbieter von Zieldatumsfonds verfolgt werden. Der Fidelity Freedom 2030 Fund wird voraussichtlich 53 % Aktien, 40 % Anleihen und 7 % Barmittel bei der Pensionierung im Jahr 2030 halten, eine aggressivere Allokation als der T. Rowe Price Target 2030 Fund, der 42,5% Aktien und 57,5% Anleihen halten würde.