Können Investmentfonds in Optionen und Futures investieren?
Investmentfonds investieren typischerweise in nicht traditionelle Anlageklassen wie Aktien und festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen. Einige nutzen jedoch auch Derivatekontrakte wie Optionen und Futures. Diese existieren als separate Kategorie von Investmentfonds, die sich auf Investitionen in derivative Instrumente die unter die allgemeinere Kategorie eines "Spezialfonds" fallen würden. Diese Fonds können ein ausgezeichnetes Anlageinstrument sein für Anleger, die ihr Portfolio mit Optionen und Futures auf Aktien verschiedener Unternehmen diversifizieren möchten und Waren. Beachten Sie jedoch, dass der Einsatz von Derivaten auch das Risiko des Fonds erhöhen kann.
Während die meisten Investmentfonds auf dem Markt keine Optionen und Futures verwenden, tun dies viele Hedgefonds. Hedgefonds, sind jedoch für normale Anleger oft nicht verfügbar, während Investmentfonds und ETFs es sind.
Die zentralen Thesen
- Investmentfonds sind professionell verwaltete Geldpools, die traditionell in Aktien und Anleihen investieren.
- Einige Investmentfonds verwenden jedoch Derivatekontrakte wie Optionen und Futures, um Renditen zu steigern oder Erträge zu erzielen.
- Rohstofffonds halten oft Futures-Kontrakte und nicht den physischen Basiswert.
- Einige Aktienfonds können Optionen verwenden, um entweder ein gewisses Risiko abzusichern oder Erträge durch das Schreiben von gedeckten Calls zu erzielen.
Optionen und Futures in Rohstoff-Investmentfonds
Investmentfonds, die darauf spezialisiert sind, Renditen aus Änderungen der Rohstoffpreise zu erwirtschaften, halten in der Regel Rohstoff-Futures und Aktien von Unternehmen, die verschiedene Rohstoffe wie Öl, Gold, Gas, Silber und andere wertvolle Rohstoffe fördern und verkaufen Metalle. Futures können einen erheblichen Teil der Bestände eines Investmentfonds ausmachen, wenn ein Fonds aggressiv handeln möchte Spekulation und Handelsstrategien, die die Gesamtrendite des Rohstoffmarktes maximieren. Investitionen in Rohstoffe sind sehr riskant, und Investmentfonds verwenden in der Regel ausgeklügelte Anlagetechniken und stellen ein hochkompetentes Management ein. Dies kann zu einem sehr hohen Kostenquote von einem Rohstoff-Investmentfonds erhoben.
So investiert beispielsweise der Rydex Basic Commodities Fund Class H (NASDAQ: RYMBX) in verschiedene börsengehandelte Produkte, einschließlich rohstoffgebundener derivativer Instrumente wie Warenoptionen und Zukunft. Der Fonds erhebt ab Juli 2021 eine hohe Bruttokostenquote von 1,84%.
Aktienfonds, die Derivate verwenden
Einige Investmentfonds investieren in Aktien, halten aber auch Optionen mit dem Ziel, das Abwärtsrisiko und die Volatilität ihrer Portfolios zu minimieren. Kauf schützende Puts senkt im Allgemeinen die Gesamtrendite, da die Prämie der Optionen bezahlt werden muss, aber sie verhindern auch schwere Verluste bei einem Bärenmarkt oder Marktcrash.
Andere engagieren sich gedeckter Anruf Schreiben zur Erzielung von Erträgen, wie beispielsweise die Gateway Fund Klasse A-Anteile (NASDAQ: GATEX), die hauptsächlich in Large-Cap-Aktien investiert, die im S&P 500 Index enthalten sind. Der Fonds verkauft jedoch Call-Optionen gegen sein Portfolio und verwendet den Erlös zum Kauf von Put Optionen, die es GATEX ermöglichen, sein gesamtes Portfolio gegen Volatilität und plötzliche starke Einbrüche abzusichern bei Preisen.