Definition von nicht börsennotierten Handelsprivilegien (UTP)
Was sind nicht gelistete Handelsprivilegien (UTP)?
Unlisted Trading Privileges (UTP) beziehen sich auf die Prozesse rund um den Handel eines Wertpapiers, das bestimmte Mindestanforderungen für den Handel an einem Wertpapier nicht erfüllen muss Austausch. Die Vorschriften für nicht börsennotierte Handelsprivilegien sind im Unlisted Trading Privileges Act von 1994 detailliert beschrieben.
Der häufigste Fall von nicht börsennotiertem Handel tritt auf mit über den Ladentisch (OTC)-Aktien, auch bekannt als rosa Laken, die beinhalten kann Penny Stocks.
Die zentralen Thesen
- Nicht börsennotierte Handelsprivilegien (UTP) beziehen sich auf die Regeln für den Handel mit Wertpapieren, die nicht die Voraussetzungen für eine Kotierung an einer Börse erfüllen.
- In den USA ist die Regulierung des nicht börsennotierten Handels im Unlisted Trading Privileges Act von 1994, einer Änderung des Securities Exchange Act von 1934, geregelt.
- Zu den nicht börsennotierten Aktien zählen außerbörsliche Aktien wie Penny Stocks oder Aktien von Privatunternehmen.
- Mit nicht börsennotierten Handelsprivilegien können die Aktien eines Unternehmens an einer Börse gehandelt werden, obwohl das Unternehmen die zusätzlichen Anforderungen dieser bestimmten Börse nicht erfüllt hat.
Wie nicht börsennotierte Handelsprivilegien (UTP) funktionieren
Nicht börsennotierte Handelsprivilegien wurden entwickelt, um die Liquidität von Wertpapieren auf Märkten zu erhöhen, die keine registrierten Börsen umfassen. Nicht börsennotierte Handelsprivilegien geben bestimmten Unternehmen die Möglichkeit, an einer Börse zu handeln, ohne die zusätzliche Anforderungen für jede nationale Wertpapierbörse erforderlich, an der sie ihre Sicherheit.
In der Vergangenheit wurden nicht börsennotierte Handelsprivilegien von der Wertpapier- und Börsenkommission (SED) durch ein Bewerbungsverfahren. Der Kongress erließ jedoch 1994 den Unlisted Trading Privileges Act, der die Verfahren für nicht börsennotierte Handelsprivilegien änderte. Die neuen Bestimmungen erforderten, dass das Unternehmen eine Wertpapieremission anbietet, und die Börse, an der die Wertpapier gehandelt wird, um gemeinsam an der Erlangung der Genehmigung für nicht börsennotierte Handelsprivilegien von der SEK.
Gesetz über nicht gelistete Handelsprivilegien von 1994
Das Gesetz über nicht börsennotierte Handelsprivilegien änderte die Wertpapierbörsengesetz von 1934, das als primäre Rechtsvorschrift für die Anforderungen für den Sekundärmarkthandel mit Wertpapieren in den Vereinigten Staaten dient.
Die Bestimmungen des Unlisted Trading Privileges Act sind in U.S. Code Title 15, Section 78(l)(f) aufgeführt. Dieses Gesetz ermöglicht es jeder Wertpapierbörse, nicht börsennotierte Handelsprivilegien auf jedes Unternehmen auszudehnen, das die im Gesetz aufgeführten Bestimmungen erfüllt. Das Unternehmen müssen in vollem Umfang den Bestimmungen vor Teil (f) des Wertpapiergesetzes von 1934 entsprechen, in dem die für die Notierung an nationalen Wertpapierbörsen erforderlichen Standards erörtert werden.
Der Unlisted Trading Privileges Act von 1994 wurde auf der Grundlage von Prinzipien entwickelt, die darauf abzielen, einen fairen und effizienten Markthandel sowie Schutz für alle Beteiligten zu fördern. Daher zielen alle Entscheidungen in Bezug auf nicht börsennotierte Handelsprivilegien darauf ab, bestimmte Grundsätze zu berücksichtigen und aufrechtzuerhalten.
Wesentliche Bestimmungen des Gesetzes über nicht börsennotierte Handelsprivilegien
- Eine Börse kann einem Wertpapier, das an einer anderen nationalen Wertpapierbörse notiert ist, in Übereinstimmung mit den Anforderungen dieser Börse nicht börsennotierte Handelsprivilegien gewähren.
- Die Erweiterung von nicht börsennotierten Handelsprivilegien muss von der SEC genehmigt werden, die bestimmte zusätzliche Anforderungen integrieren kann.
- Die SEC hat das Recht, nicht börsennotierte Handelsprivilegien an einer Börse zu widerrufen und wieder einzuführen.