Cashflow zu Investitionen (CF zu CAPEX)

Was ist Cashflow zu Investitionsausgaben (CF zu CAPEX)?

Cashflow zu Investitionen—CF/CapEX—ist ein Verhältnis, das die Fähigkeit eines Unternehmens misst, l. zu erwerbenlangfristige Vermögenswerte den freien Cashflow verwenden. Der CF/CapEX Verhältnis wird oft schwanken, wenn Unternehmen Zyklen großer und kleiner Investitionen durchlaufen. Ein höheres CF/CapEX-Verhältnis weist auf ein Unternehmen hin, das über ausreichend Kapital zur Finanzierung des Geschäftsbetriebs verfügt.

Verstehen von Cashflow zu Investitionsausgaben (

CF/Investitionen)

Analysten versuchen, echte Daten zu verwenden, um Hinweise und Erkenntnisse über ein Unternehmen zu finden. Sie glauben, dass der Markt voll von potenziell

unterbewertet oder überbewertet Wertpapiere, die darauf warten, mit Gewinn gekauft oder verkauft zu werden. Das wichtigste Werkzeug von Fundamentalanalyse ist das Verhältnis. Das Verhältnis Cashflow zu Investitionen (CF/CapEX) gibt wie andere Kennzahlen Aufschluss über die Unternehmensleistung. Konkret sagt die Kennzahl Analysten aus, wie viel Geld das Unternehmen in Investitionen wie Sachanlagen (PP&E) investiert. Dies ist entscheidend für Analysten, die auf der Suche nach Wachstumsaktien.

Berechnung von CF/CapEX

CF zu CAPEX wird wie folgt berechnet:

Cashflow zu Investitionsausgaben = Cashflow aus operativer Tätigkeit / Investitionsausgaben.

Das CF/CapEX-Verhältnis wird berechnet durch Division Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit durch Investitionen. Beide Werbebuchungen finden Sie auf der Geldflussrechnung. Investitionen sind ein Posten im Cashflow aus Investitionen, da sie als Investition in zukünftige Jahre betrachtet werden. Angenommen, ein Unternehmen verfügt über 10.000 US-Dollar an Cashflows aus dem operativen Geschäft und gibt 5.000 US-Dollar für Investitionen aus. In diesem Fall bedeutet dies, dass die Hälfte jedes Dollars aus dem operativen Geschäft für Kapitalinvestitionen verwendet wird. Wenn das Unternehmen 1.000 US-Dollar für Investitionen ausgibt, reduziert es das Verhältnis auf 10 zu 1, was bedeutet, dass nur 10 % jedes Dollars, der aus dem operativen Geschäft erwirtschaftet wird, für Kapitalinvestitionen verwendet werden. Bei negativen Cashflows aus der Geschäftstätigkeit werden die Investitionen durch externe Quellen finanziert.

Interpretation des Cashflows zu den Investitionsausgaben (CF/CapEX)

Im Allgemeinen ist ein hohes CF/CapEX-Verhältnis ein guter Indikator und ein niedriges Verhältnis ein Indikator für das Wachstum. Betrachten Sie ein Auto. Unter sonst gleichen Bedingungen ist ein mit Benzin gefülltes Auto besser als ein leeres Auto. Ebenso ist es besser, Benzin aus dem Bargeld in der Tasche zu bezahlen als mit Ihrer Kreditkarte. Best-Case-Szenario ist ein frisch betanktes Auto, das mit Bargeld in der Tasche des Fahrers bezahlt wird. Dies ist vergleichbar mit einem Unternehmen mit einem hohen CF/CapEX-Verhältnis. Viele Analysten betrachten Investitionen als Treiber des Gewinnwachstums, sodass ein Unternehmen mit geringen Investitionen in Investitionen möglicherweise nicht so weit geht wie das Unternehmen, das gerade CapEX aufgefüllt hat.