Wie unterscheidet sich das Marktrisiko vom spezifischen Risiko?

Marktrisiko und spezifisches Risiko sind zwei verschiedene Risikoformen, die Vermögenswerte betreffen. Alle Anlagevermögen lassen sich in zwei Kategorien einteilen: systematisches Risiko und unsystematisches Risiko. Das Marktrisiko oder systematische Risiko betrifft eine Vielzahl von Asset-Klassen, während das spezifische Risiko oder das unsystematische Risiko nur eine Branche oder ein bestimmtes Unternehmen betrifft.

Systematisches Risiko ist das Risiko, Investitionen aufgrund von Faktoren zu verlieren, wie z politisches Risiko und makroökonomische Risiken, die sich auf die Performance des Gesamtmarktes auswirken. Das Marktrisiko wird auch als Volatilität bezeichnet und kann mit Beta gemessen werden. Beta ist ein Maß für das systematische Risiko einer Anlage im Verhältnis zum Gesamtmarkt.

Das Marktrisiko kann nicht durch Portfoliodiversifikation gemindert werden. Ein Anleger kann sich jedoch gegen systematische Risiken absichern. EIN Hecke ist eine ausgleichende Investition, die verwendet wird, um das Risiko eines Vermögenswerts zu reduzieren. Nehmen wir zum Beispiel an, ein Investor befürchtet a

Globale Rezession Auswirkungen auf die Wirtschaft in den nächsten sechs Monaten aufgrund der Schwäche in Bruttoinlandsprodukt Wachstum. Der Anleger hält mehrere Aktien und kann einen Teil des Marktrisikos durch den Kauf mindern Put-Optionen auf dem Markt.

Spezifisches Risiko, oder diversifizierbares Risiko, ist das Risiko, eine Anlage aufgrund eines unternehmens- oder branchenspezifischen Risikos zu verlieren. Im Gegensatz zum systematischen Risiko kann ein Anleger unsystematische Risiken nur durch Diversifikation abmildern. Ein Anleger nutzt Diversifikation, um das Risiko zu steuern, indem er in eine Vielzahl von Vermögenswerten investiert. Er kann das Beta jeder Aktie nutzen, um ein diversifiziertes Portfolio zu erstellen.

Angenommen, ein Anleger hat ein Portfolio von Ölaktien mit a Beta von 2. Da das Beta des Marktes immer 1 beträgt, ist das Portfolio theoretisch 100% volatiler als der Markt. Wenn sich der Markt also um 1 % nach oben oder unten bewegt, bewegt sich das Portfolio um 2 % nach oben oder unten. Ein Risiko für den gesamten Sektor besteht aufgrund des erhöhten Ölangebots im Nahen Osten, das in den letzten Monaten zu einem Preisverfall des Öls geführt hat. Sollte sich der Trend fortsetzen, wird das Portfolio einen deutlichen Wertverlust erfahren. Der Anleger kann dieses Risiko jedoch diversifizieren, da es branchenspezifisch ist.

Der Investor kann nutzen Diversifikation und seinen Fonds in verschiedene Sektoren aufteilen, die negativ mit dem Ölsektor korreliert sind, um das Risiko zu mindern. Beispielsweise sind die Sektoren Fluggesellschaften und Casino-Spiele gute Anlagewerte für ein Portfolio, das stark im Ölsektor engagiert ist. Im Allgemeinen steigen mit dem Wertverlust des Ölsektors die Werte der Fluggesellschaften und der Casino-Glücksspielsektoren und umgekehrt. Da Aktien von Fluglinien und Casino-Gaming negativ korreliert sind und negative Betas in Bezug auf den Ölsektor aufweisen, reduziert der Anleger die Risiken, die sich auf sein Portfolio aus Ölaktien auswirken.